Définition de la prise de profit
Qu’est-ce que la prise de profit ?
La prise de bénéfices est le fait de vendre un titre afin de verrouiller des gains après qu’il ait sensiblement augmenté. Bien que le processus profite à l’investisseur qui prend les bénéfices, il peut nuire à d’autres investisseurs en faisant baisser les parts de leur investissement, sans préavis.
Les prises de bénéfices peuvent affecter une action individuelle, un secteur spécifique ou le marché financier au sens large. S’il y a une baisse inattendue d’une action ou d’un indice boursier en hausse, sans nouvelles ni événements externes pour soutenir une vente massive, cela peut être attribué à de nombreux investisseurs prenant des bénéfices.
Points clés à retenir
- Avec la prise de bénéfices, un investisseur encaisse des gains sur un titre qui s’est redressé depuis le moment de l’achat.
- La prise de bénéfices profite à l’investisseur qui prend les bénéfices, mais elle peut nuire à un investisseur qui ne vend pas car elle fait baisser le prix de l’action (au moins à court terme).
- La prise de bénéfices peut être déclenchée par un catalyseur spécifique à une action, tel qu’un rapport trimestriel meilleur que prévu ou une mise à niveau d’un analyste.
- Les prises de bénéfices peuvent également toucher un large secteur ou l’ensemble du marché ; dans ce cas, il pourrait être déclenché par un événement plus important, comme un rapport économique positif ou un changement de politique monétaire de la Réserve fédérale.
Comprendre la prise de bénéfices
Alors que la prise de bénéfices peut affecter tout titre qui a progressé (par exemple, actions, obligations, fonds communs de placement et/ou fonds négociés en bourse), les gens utilisent le terme le plus souvent en relation avec les actions et les indices boursiers.
Un catalyseur spécifique déclenche souvent des prises de bénéfices, comme une action dépassant un objectif de cours spécifique ; cependant, des prises de bénéfices peuvent également se produire simplement parce que le prix d’un titre a fortement augmenté en peu de temps.
Un catalyseur qui déclenche fréquemment des prises de bénéfices dans une action est le rapport trimestriel ou annuel sur les résultats (formulaires SEC 10-Q ou 10-K, respectivement). C’est l’une des raisons pour lesquelles une action peut être plus volatile au cours des semaines entourant la période où elle publie ses résultats.
Si une action a considérablement augmenté, les commerçants et les investisseurs peuvent réaliser des bénéfices avant même que la société ne déclare des bénéfices afin de verrouiller les gains, plutôt que de risquer de se dissiper, si le rapport sur les bénéfices déçoit. Les investisseurs peuvent également prendre des bénéfices après la publication des bénéfices afin d’éviter de nouvelles baisses (par exemple, si la société a manqué ses attentes en matière de bénéfice par action (BPA), de croissance des revenus, de marges ou de prévisions).
Un ordre de prise de profit (T/P) est un type d’ordre à cours limité qui spécifie le prix exact auquel fermer une position ouverte pour un profit. Si le prix du titre n’atteint pas le prix limite, l’ordre de prise de profit n’est pas exécuté.
Types de prises de bénéfices
Prise de bénéfices dans un secteur spécifique
Les prises de bénéfices dans un secteur spécifique, même dans le contexte d’un marché haussier fort, pourraient être déclenchées par un événement spécifique à ce secteur. Par exemple, une action phare pourrait déclarer des bénéfices étonnamment faibles dans un secteur par ailleurs chaud, ce qui pourrait par la suite déclencher une prise de bénéfices dans l’ensemble du secteur en raison de la peur. Si une entreprise technologique prometteuse avait une offre publique initiale (IPO) médiocre, les investisseurs pourraient être désireux de quitter le secteur dans son ensemble.
Si la prise de bénéfices est motivée par un événement ponctuel, par exemple en réponse à un rapport sur les bénéfices, il est peu probable que la direction globale de l’action change à long terme, mais si la prise de bénéfices est en réponse à un problème plus important (comme que des inquiétudes concernant la politique économique ou d’autres problèmes macroéconomiques), la faiblesse des actions à long terme pourrait constituer un risque.
Prise de bénéfices sur le marché large
Les prises de bénéfices sur le marché au sens large sont généralement le résultat de données économiques, telles qu’un faible nombre de salaires aux États-Unis ou une préoccupation macroéconomique (telle que des inquiétudes concernant des niveaux élevés d’endettement ou des turbulences monétaires). De plus, des prises de bénéfices systématiques pourraient survenir pour des raisons géopolitiques, telles que la guerre ou des actes de terrorisme.
Il est important de noter que la prise de bénéfices est généralement un phénomène à court terme. L’indice boursier peut reprendre sa progression une fois la prise de bénéfices terminée. Pourtant, une prise de bénéfices concertée qui fait chuter une action ou un indice de plusieurs points de pourcentage pourrait signaler un changement fondamental du sentiment des investisseurs et présager de nouvelles baisses à venir.