Définition de la période d’ajournement

Qu’est-ce qu’une période d’ajournement ?

La période d’ajournement est une période pendant laquelle un emprunteur n’a pas à payer d’intérêts ni à rembourser le principal d’un prêt. La période d’ajournement désigne également la période après l’émission d’un titre rachetable pendant laquelle l’émetteur ne peut pas révoquer le titre.

La durée d’une période d’ajournement peut varier et est établie à l’avance généralement par un contrat entre les deux parties. Un report de prêt étudiant, par exemple, dure généralement jusqu’à trois ans, tandis que de nombreuses obligations municipales ont une période de report de 10 ans.

Comprendre les périodes d’ajournement

La période d’ajournement s’applique aux prêts étudiants, aux hypothèques, aux titres remboursables, à certains types d’options et aux demandes de prestations dans le secteur des assurances. Les emprunteurs doivent veiller à ne pas confondre délai d’ajournement et délai de grâce. Un délai de grâce est une durée après une date d’échéance pendant laquelle un emprunteur peut effectuer un paiement sans encourir de pénalité.

Les délais de grâce sont généralement de courtes fenêtres de temps, telles que 15 jours, pendant lesquelles un emprunteur peut effectuer un paiement au-delà de la date d’échéance sans risque de frais de retard ou d’annulation du prêt ou du contrat. Les périodes d’ajournement sont généralement des périodes plus longues, comme des années. Dans la plupart des cas, les reports ne sont pas automatiques et les emprunteurs devront présenter une demande à leur prêteur et recevoir l’approbation d’un report.

Période de report sur les prêts étudiants

La période d’ajournement est courante avec les prêts étudiants que les emprunteurs contractent pour payer leurs frais d’études. Le prêteur d’un prêt étudiant peut accorder le report pendant que l’étudiant est encore aux études ou juste après l’obtention de son diplôme lorsque l’étudiant a peu de ressources pour rembourser le prêt. Le prêteur peut également accorder un report à sa discrétion pendant d’autres périodes de difficultés financières pour fournir à l’emprunteur un allégement temporaire des paiements de la dette et comme alternative au défaut de paiement.

Pendant la période de report d’un prêt, les intérêts peuvent ou non courir. Les emprunteurs doivent vérifier les conditions de leur prêt pour déterminer si un report de prêt signifie qu’ils devront plus d’intérêts que s’ils n’avaient pas différé le paiement. Pour la plupart des prêts étudiants différés subventionnés, les intérêts ne courent pas. Cependant, les intérêts s’accumulent sur les prêts étudiants différés non subventionnés. De plus, le prêteur capitalisera les intérêts, c’est-à-dire que les intérêts s’ajouteront au montant dû à la fin de la période de report.

Période de report sur les hypothèques

Habituellement, une hypothèque nouvellement établie inclura un report du premier versement. Par exemple, un emprunteur qui signe une nouvelle hypothèque en mars peut ne pas avoir à commencer à effectuer des paiements avant mai.

L’abstention d’une hypothèque diffère d’un ajournement. L’abstention est un accord négocié entre l’emprunteur et le prêteur pour reporter temporairement les versements hypothécaires plutôt que de faire saisir une propriété. Les prêteurs sont plus susceptibles d’accorder une abstention aux emprunteurs qui ont de bons antécédents de paiement.

Période de différé sur les titres remboursables

Différents types de titres peuvent avoir une option d’achat intégrée permettant à l’émetteur de les racheter à un prix prédéterminé avant la date d’échéance. Ces titres sont appelés titres remboursables.

Un émetteur « rachètera » généralement les obligations lorsque les taux d’intérêt en vigueur dans l’économie baissent, offrant ainsi à l’émetteur la possibilité de refinancer sa dette à un taux inférieur. Cependant, étant donné que le remboursement anticipé est défavorable aux détenteurs d’obligations qui cesseront de percevoir des revenus d’intérêt après le retrait d’une obligation, l’acte de fiducie stipulera une protection d’appel ou une période de report.

La période d’ajournement est la période de temps pendant laquelle une entité émettrice ne peut pas rembourser les obligations. L’émetteur ne peut pas rappeler le titre pendant la période de sursis, qui est uniformément prédéterminée par le souscripteur et l’émetteur au moment de l’émission.

Période de report sur les options

Les options européennes ont une période d’ajournement pour la durée de vie de l’option. Cela signifie qu’ils ne peuvent être exercés qu’à la date d’expiration.

Un autre type d’option, appelé Deferment Period Option, présente toutes les caractéristiques d’une option vanille américaine. L’option peut être exercée à tout moment avant son expiration. Cependant, le paiement est différé jusqu’à la date d’expiration initiale de l’option.

Période d’ajournement en assurance

Les prestations sont payables à l’assuré lorsqu’il devient incapable de travailler pendant un certain temps. La période différée est la période de temps entre le moment où une personne est devenue incapable de travailler et le moment où la prestation commence à être versée. Il s’agit de la période pendant laquelle un employé doit s’absenter du travail en raison d’une maladie ou d’une blessure avant que les prestations ne commencent à s’accumuler et que tout paiement de réclamation soit effectué.

Exemple de période d’ajournement

Une obligation émise avec une échéance de 15 ans peut avoir une période d’ajournement de six ans. Cela signifie que les investisseurs sont garantis des paiements d’intérêts périodiques pendant au moins six ans. Après six ans, l’émetteur peut choisir de racheter les obligations, en fonction des taux d’intérêt sur les marchés. La plupart des obligations municipales sont rachetables et ont une période d’ajournement de 10 ans.