Définition de la meilleure offre
Qu’est-ce qu’une meilleure offre ?
Le terme meilleure offre fait référence au[riz disponible le plus élevé que quelqu’un est prêt à acheter pour un titre particulier, et reflète donc le meilleur prix que quelqu’un pourrait vendre sur le marché.
La meilleure offre est la plus élevée parmi toutes les offres proposées par les teneurs de marché concurrents. En termes simples, il s’agit du prix le plus élevé qu’un investisseur est prêt à payer pour un actif. La façon dont les offres sont placées dépend du type de titre – les offres d’actions et d’obligations sont placées en prix et en valeur nominale, respectivement. Les investisseurs et les commerçants qui font les meilleures offres remportent normalement l’ordre.
La meilleure offre est complétée par la meilleure demande (meilleure offre) et, ensemble, elles constituent la meilleure offre et offre nationale (NBBO).
Points clés à retenir
- La meilleure offre est le prix d’offre le plus élevé parmi les acheteurs d’un titre ou d’un actif particulier.
- La meilleure offre représente le prix le plus élevé qu’un vendeur pourrait s’attendre à recevoir d’un ordre au marché.
- Les meilleures offres et demandes forment ensemble le NBBO, qui regroupe les offres et les offres de toutes les bourses.
Comprendre les meilleures offres
Les participants au marché passent des ordres d’achat et de vente lorsqu’ils souhaitent acheter des titres. Ces commandes sont passées à l’aide d’enchères, également appelées offres. C’est le prix que l’investisseur est prêt à payer pour acquérir l’actif ainsi que la quantité totale. Les teneurs de marché offrent également un prix ou une valeur pour lequel ils sont prêts à vendre les titres qu’ils détiennent.
Le type d’enchère diffère selon le type de titre mis en vente. Par exemple, les offres d’achat d’actions, de fonds négociés en bourse (ETF) et d’autres titres connexes sont libellées en dollars par action. Les commerçants qui souhaitent acheter des obligations et d’autres instruments à revenu fixe, d’autre part, font des offres basées sur la valeur nominale du titre.
Dans certains cas, il peut y avoir plusieurs enchères pour le même élément. Lorsque cela se produit, c’est la meilleure offre qui l’emporte. La meilleure offre est le montant le plus élevé que quelqu’un est prêt à payer pour acquérir ce titre. La meilleure offre prend en compte le prix et le nombre total de titres que le trader est prêt à acheter.
Supposons que deux commerçants souhaitent acheter des actions de la société A. Afin de sécuriser l’achat, ils peuvent essayer de surenchérir. Le trader 1 peut offrir 10 $ pour 20 actions ou 200 $ tandis que le trader 2 offre 20 $ pour 20 actions pour un total de 400 $. Sur la base de cet exemple simple, Trader 2 fait la meilleure offre et est capable de faire l’achat.
La meilleure offre est le complément de la meilleure demande pour un titre.
Considérations particulières
La Securities and Exchange Commission (SEC) exige une liste des meilleures offres et offres disponibles sur les bourses. Cette liste est appelée National Best Bid and Offer (NBBO) et comprend tous les cours vendeurs ou acheteurs disponibles lorsque les commerçants et les investisseurs achètent ou vendent pour leurs clients. Le NBBO aide à garantir que tous les investisseurs reçoivent le meilleur prix possible lors de l’exécution de transactions via leur courtier sans se soucier de l’agrégation des cotations de plusieurs bourses ou teneurs de marché avant de placer une transaction. Cela permet d’uniformiser les règles du jeu pour les commerçants de détail qui n’ont peut-être pas les ressources nécessaires pour toujours rechercher les meilleurs prix sur plusieurs bourses.
Les traders actifs, les traders à court terme et les day traders examineront souvent les cotations de niveau 2 qui incluent toutes les offres et les prix de vente pour un instrument de trading particulier. La liste NBBO est continuellement mise à jour tout au long de la séance de négociation afin que les clients puissent voir les meilleurs prix disponibles tout au long de la journée.
Les pupitres de négociation institutionnels présentent également des offres et des offres pour des blocs d’actions et de titres. Ces offres et offres peuvent être faites au nom de clients ou de l’entreprise elle-même. Cependant, la plupart des transactions pour compte propre dans les banques et les maisons de courtage ont été limitées ces dernières années.
Exemple de meilleure offre
Supposons qu’un investisseur cherche à vendre une position longue existante de 100 actions de XYZ Corp. Le courtage en ligne utilisé par l’investisseur affiche une cotation de 25,60 (x1 000) x 25,63 (x200), cela indique que la meilleure offre est actuellement de 25,60 (et pour 1 000 actions), ce qui signifie que l’investisseur peut vendre les 100 actions XYZ à ce prix.