Définition de la marge de liquidation
Qu’est-ce qu’une marge de liquidation ?
La marge de liquidation est la valeur de toutes les positions d’un compte sur marge. Ceux-ci peuvent inclure des positions longues et courtes.
Étant donné que les comptes sur marge sont soumis à des appels de marge, la marge de liquidation actuelle est une préoccupation importante pour les négociants sur marge et leurs courtiers. Si la marge de liquidation devient insuffisante pour soutenir les positions du trader, le courtier peut liquider ces positions pour réduire leur risque.
Points clés à retenir
- Une marge de liquidation est la valeur actuelle d’un compte sur marge basée sur ses dépôts en espèces et la valeur de marché la plus récente de ses positions ouvertes.
- Si les commerçants laissent leurs marges de liquidation devenir trop faibles, ils peuvent être confrontés à des appels de marge de leurs courtiers.
- Les commerçants peuvent augmenter leurs marges de liquidation en déposant des liquidités supplémentaires sur leurs comptes. D’autres formes de garantie peuvent également être utilisées.
Comprendre les marges de liquidation
Le trading sur marge consiste à emprunter de l’argent à un courtier pour exécuter des transactions à effet de levier. Lors de l’achat de titres, ce trading à effet de levier consiste à emprunter de l’argent au courtier et à l’utiliser pour acheter des titres. Lors de la vente à découvert, le trading à effet de levier consiste à emprunter les titres eux-mêmes à partir de l’inventaire du courtier. Le vendeur à découvert avec effet de levier vend ensuite ces titres et cherche à les racheter à un prix inférieur à l’avenir.
Lorsqu’il utilise la marge, un trader doit veiller à ce que la valeur totale du compte sur marge ne descende pas en dessous d’un certain niveau. La valeur du compte, qui est basée sur les prix du marché, est connue sous le nom de marge de liquidation.
Pour illustrer, considérons un scénario dans lequel un trader effectue une série d’achats d’actions à effet de levier. Supposons que ces achats commencent à générer des pertes. Ensuite, la marge de liquidation du compte commencera à diminuer. Si la baisse se poursuit, elle finira par atteindre le point où le courtier a le droit d’initier un appel de marge.
Un appel de marge obligerait effectivement le trader à fournir des garanties supplémentaires pour le compte afin de réduire son niveau de risque. En règle générale, cette garantie consiste à déposer plus d’argent sur le compte de courtage. Ces liquidités font partie de la marge de liquidation, élevant le niveau de marge au-dessus du seuil requis.
Types de marges de liquidation
Si un investisseur ou un trader détient une position longue, la marge de liquidation est égale à ce que l’investisseur ou le trader conserverait si la position était clôturée. Si un trader a une position courte, la marge de liquidation est égale à ce que le trader devrait acheter le titre.
Exemple de marge de liquidation
Sarah est une commerçante sur marge qui a investi la totalité de ses 10 000 $ dans une seule action en utilisant un effet de levier de 100 %. Pour plus de simplicité, supposons que Sarah ait déjà payé les intérêts sur marge requis. Elle contrôle maintenant 20 000 $ d’actions. Cependant, la marge de liquidation initiale n’est que de 10 000 $. 10 000 $ est ce que Sarah recevrait si le compte était fermé.
Supposons que l’action de Sarah se soit mal comportée et ait chuté de 25 %. Étant donné que Sarah utilisait initialement un effet de levier de 2: 1, cela signifie qu’elle a perdu 50% de son investissement initial. Le compte de Sarah a maintenant une marge de liquidation de seulement 5 000 $, mais elle commande 15 000 $ d’actions. À ce stade, une maison de courtage plus conservatrice pourrait s’inquiéter et faire un appel de marge.
Que signifie liquider ?
La liquidation est définie comme la conversion d’actifs en espèces (c’est-à-dire leur vente). Il a la même racine que le mot liquidité.
Que se passe-t-il si vous ne pouvez pas payer un appel de marge ?
Quel est le niveau de liquidation de marge ?
Le niveau auquel la marge de liquidation est atteinte varie d’une maison de courtage à l’autre et peut dépendre du type d’actifs détenus sur un compte. Les actifs plus risqués, par exemple, peuvent avoir une marge de liquidation plus stricte. Vérifiez auprès de votre courtier et lisez votre accord de marge.