Définition de la holding financière (FHC)
Qu’est-ce qu’une société de portefeuille financier (FHC) ?
Une holding financière (FHC) est un type de holding bancaire (BHC) qui propose une gamme de services financiers non bancaires. Les BHC peuvent s’engager dans des activités financières non bancaires si elles s’enregistrent en tant que FHC. Ces activités, qui ne sont pas autorisées pour les sociétés de portefeuille bancaires ordinaires, comprennent la souscription d’assurances, le négoce de titres, la banque d’affaires, la souscription d’offres publiques initiales (IPO) et les services de conseil en investissement.
Points clés à retenir
- Une holding financière (FHC) est une holding bancaire qui peut proposer des services financiers non bancaires.
- Les services que les FHC peuvent offrir comprennent la souscription d’assurances, le négoce de titres, la banque d’affaires, la souscription de titres et les services de conseil en investissement.
- La Réserve fédérale supervise tous les FHC.
- Les holdings bancaires peuvent devenir des FHC en respectant les normes de capital et de gestion.
- Une société non bancaire générant 85 % des revenus bruts des services financiers peut devenir une FHC.
Comprendre une société holding financière (FHC)
Le Bank Holding Company Act de 1956 a redéfini une société de portefeuille bancaire (BHC) comme toute société qui détenait une participation dans 25 % ou plus des actions de deux ou plusieurs banques (où la détention d’une participation comprend la propriété pure et simple, en plus du contrôle ou la possibilité de voter sur les actions). La plupart des banques aux États-Unis appartiennent à des sociétés de portefeuille bancaire (BHC).
Puis, en 1999, la loi Gramm-Leach-Bliley de 1999 (GLBA) a abrogé la loi Glass-Steagall de 1933, qui stipulait que les banques commerciales n’étaient pas autorisées à offrir des services financiers, tels que des investissements et des services liés à l’assurance, dans le cadre de opérations normales.
De nombreux experts pensent que l’abrogation de Glass-Steagall a contribué à déclencher la crise financière de 2008. Après la crise financière, la règle Volcker a été adoptée et a restauré certains des aspects de Glass-Steagall.
À cette époque, les BHC étaient autorisées à se déclarer en tant que (FHC), et ce statut leur permettait d’exercer des activités financières, notamment la souscription et la négociation de titres, l’assurance, les activités de souscription et les activités de banque d’affaires.
Exigences relatives à la société de portefeuille financier (FHC)
Le Federal Reserve Board est chargé de superviser toutes les sociétés de portefeuille bancaires, y compris les FHC. Toute entreprise non bancaire qui tire 85 % de ses revenus bruts de services financiers peut choisir de devenir un FHC mais doit se départir de toutes les activités non financières dans les 10 ans. Pour qu’une société de portefeuille bancaire puisse se déclarer FHC, elle doit respecter certaines normes de capital et de gestion.
84%
Le pourcentage de banques commerciales aux États-Unis qui font partie d’une structure BHC.
Pour qu’un BHC soit éligible au statut de FHC, toutes ses filiales d’institution de dépôt doivent être bien capitalisées et bien gérées. Ils doivent également tous avoir des cotes satisfaisantes ou meilleures en vertu de la Community Reinvestment Act.
Historique des holdings financières
Les FHC ont vu le jour peu après la fusion de 1998 entre Citicorp et la compagnie d’assurance Travelers Group. En tant que société de portefeuille bancaire, Citicorp n’avait pas le droit de vendre de l’assurance par l’intermédiaire d’une filiale. Le président de Travelers a déclaré au New York Times à l’époque : « Nous avons eu suffisamment de discussions pour croire que ce ne sera pas un problème. »
La Fed a accordé une dérogation autorisant la fusion et Bill Clinton a promulgué la loi Gramm-Leach-Bliley l’année suivante. Goldman Sachs a annoncé en 2008 qu’il deviendrait un FHC.
Quelle est la principale raison pour devenir une société de portefeuille financière (FHC) ?
La principale raison de devenir une société holding financière est de pouvoir proposer davantage d’offres de services aux clients. Les banques traditionnelles ne peuvent fournir qu’un nombre limité de services. En devenant une holding financière, une banque peut offrir beaucoup plus de services et développer sa clientèle et ses bénéfices.
Que peut faire une société de portefeuille financier (FHC) qu’une société de portefeuille bancaire ne peut pas faire ?
Les sociétés de portefeuille financier peuvent souscrire des assurances, négocier des titres, s’engager dans la banque d’affaires, souscrire des offres publiques initiales (IPO) et fournir des services de conseil en investissement. Les banques traditionnelles ne sont pas autorisées à fournir ces services.
Que se passe-t-il si la Fed attribue à une holding financière une note insatisfaisante ?
Si une société holding financière reçoit une note insatisfaisante, elle ne doit pas exercer d’activités supplémentaires de FHC ni acquérir une société qui exerce de telles activités, directement ou indirectement. Ces interdictions doivent rester en place jusqu’à ce que le FHC reçoive une note satisfaisante ou mieux.
La ligne de fond
Les sociétés de portefeuille financier (FHC) sont autorisées à exercer des activités que les banques traditionnelles ne sont pas autorisées à exercer, telles que la souscription et l’assurance. Cela permet à une banque d’étendre ses offres, d’attirer plus de clients et de réaliser plus de bénéfices. C’est particulièrement utile si un client fait déjà des affaires bancaires traditionnelles avec une banque, la banque peut alors offrir à ce client plus de services, en développant son activité.