Définition de la convention de fiducie de vote
Qu’est-ce qu’une convention de vote fiduciaire?
Un accord de vote fiduciaire est un accord contractuel dans lequel les actionnaires avec droit de vote transfèrent leurs actions à un fiduciaire, en échange d’un certificat de vote fiduciaire. Cela donne aux fiduciaires votants le contrôle temporaire de la société.
Les détails d’un accord de fiducie avec droit de vote, y compris sa durée et les droits spécifiques, sont présentés dans un document déposé auprès de la SEC.
Comment fonctionne une convention de vote fiduciaire
Les accords de vote fiduciaire sont généralement gérés par les administrateurs actuels d’une entreprise, comme une contre-mesure aux prises de contrôle hostiles. Mais ils peuvent également être utilisés pour représenter une personne ou un groupe essayant de prendre le contrôle d’une entreprise, comme les créanciers de l’entreprise, qui peuvent vouloir réorganiser une entreprise en faillite. Les fiducies de vote sont plus courantes dans les petites entreprises, car il est plus facile de les administrer.
Les fiducies de vote sont similaires au vote par procuration, en ce sens que les actionnaires désignent quelqu’un d’autre pour voter pour eux. Mais les fiducies de vote fonctionnent différemment d’un mandataire. Alors que la procuration peut être un arrangement temporaire ou ponctuel, souvent créé pour un vote spécifique, la fiducie de vote est généralement plus permanente, destinée à donner à un groupe d’électeurs un pouvoir accru en tant que groupe, voire un contrôle de l’entreprise, ce qui n’est pas nécessairement le cas avec le vote par procuration.
Exigences pour une convention de fiducie avec droit de vote
Les accords de vote fiduciaire, qui doivent être déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), précisent la durée de l’accord, qui est généralement de plusieurs années ou jusqu’à ce qu’un certain événement se produise.
Ils décrivent également les droits des actionnaires, tels que la perception continue de dividendes ; les procédures en cas de fusion, telles que le regroupement ou la dissolution de la société ; et les devoirs et les droits des fiduciaires, tels que l’utilisation des votes. Dans certaines fiducies avec droit de vote, le fiduciaire peut également se voir conférer des pouvoirs supplémentaires, comme la liberté de vendre ou de racheter les actions.
À la fin de la période de fiducie, les actions sont généralement restituées aux actionnaires, bien qu’en pratique, de nombreuses fiducies avec droit de vote contiennent des dispositions leur permettant d’être rachetées aux fiducies avec droit de vote avec des conditions identiques.
Points clés à retenir
- Les conventions de vote fiduciaire permettent aux actionnaires de transférer leurs droits de vote à un fiduciaire, donnant effectivement le contrôle temporaire de la société au fiduciaire.
- Généralement présents dans les petites entreprises, ces accords sont souvent utilisés pour empêcher ou faciliter les acquisitions.
- Contrairement aux conventions de vote par procuration, les conventions de vote fiduciaire ont tendance à durer plus longtemps, par exemple plusieurs années.