Définition de la banque Barings
Qu’est-ce que la Barings Bank ?
Barings Banks était une banque d’affaires britannique qui s’est effondrée en 1995 après que l’un de ses commerçants, Nick Leeson, 28 ans, opérant dans son bureau de Singapour, ait perdu 1,3 milliard de dollars en transactions non autorisées. Barings était l’une des plus anciennes banques d’affaires d’Angleterre et, à un moment donné, même la reine Elizabeth II y avait un compte.
Points clés à retenir
- Barings Bank était une banque d’affaires basée au Royaume-Uni qui a fait faillite après qu’un commerçant nommé Nick Leeson s’est engagé dans une série de transactions non autorisées et risquées qui ont mal tourné en 1995.
- Barings, ayant perdu plus d’un milliard de dollars (plus du double de son capital disponible) a fait faillite.
- Les actifs de la banque ont ensuite été acquis par le néerlandais ING Groep, formant ING Barings. Cette filiale a ensuite été vendue à ABN Amro en 2001.
- Après la débâcle commerciale, Leeson a écrit son bien intitulé Rogue Trader alors qu’il purgeait une peine dans une prison de Singapour.
- La crise de la Barings Bank aurait été évitée si la banque avait respecté ses propres procédures de gestion des risques et n’avait pas permis à un commerçant d’avoir également accès à ses propres journaux de transactions et documents comptables.
Comprendre la Barings Bank
Fondée en 1762, Barings était l’une des banques les plus importantes et les plus stables au monde. Cependant, grâce à la spéculation non autorisée sur les contrats à terme et autres transactions spéculatives, elle a cessé ses activités le 26 février 1995. La cause directe était son incapacité à répondre à ses besoins de trésorerie à la suite de ces transactions non autorisées. Même les efforts déployés par la Banque d’Angleterre pour organiser un plan de sauvetage n’ont pas pu éviter l’inévitable effondrement.
Avant l’effondrement de la banque, elle gagnait de l’argent en profitant de l’arbitrage et en investissant dans des économies étrangères. L’une des plus grandes décisions prises par Barings en tant que banque a été de ne pas investir massivement en Allemagne après la Première Guerre mondiale, ce qui leur a permis d’économiser une énorme somme d’argent alors que l’économie allemande faiblissait.
La banque s’était également engagée dans des mouvements géopolitiques importants, finançant l’achat de la Louisiane en 1803 et soutenant les États-Unis pendant la guerre de 1812.
Effondrement de la banque Barings
La réputation de Leeson depuis lors était celle d’un commerçant voyou, opérant sans supervision ni surveillance. Au moment de la perte, il a été affecté à une opération d’arbitrage, achetant et vendant un contrat à terme Nikkei 225 à la fois à la Bourse d’Osaka au Japon et à la Bourse monétaire internationale de Singapour, à Singapour. Cependant, au lieu d’initier des transactions simultanées pour exploiter de petites différences de prix entre les deux marchés, il a conservé ses contrats, espérant réaliser un profit plus important en pariant sur les mouvements directionnels de l’indice sous-jacent.
Pire encore, Leeson a caché ses pertes avec des astuces comptables. Si la banque l’avait découvert plus tôt, elle aurait subi des pertes importantes mais pas dévastatrices et serait restée solvable. Malheureusement, la société a été déclarée insolvable moins d’une semaine après la découverte des pertes commerciales de Leeson. Après cet épisode, Leeson a été arrêté et condamné à six ans et demi dans une prison de Singapour. Cependant, il a été libéré en 1999 après un diagnostic de cancer du côlon.
Acquisition de la banque Barings
La banque néerlandaise ING Group a acheté Barings Bank en 1995 pour la somme nominale de 1,00 £, assumant tous les passifs de Barings et formant la filiale ING Barings. Quelques années plus tard, en 2001, ING a vendu les opérations basées aux États-Unis à une autre banque néerlandaise, ABN Amro, pour 275 millions de dollars. La division bancaire européenne d’ING a absorbé le reste d’ING Barings.
Le nom Barings a vécu pendant un certain temps dans seulement deux divisions, qui étaient toutes deux des filiales d’autres sociétés. Baring Asset Management (BAM) fait désormais partie de MassMutual. Le groupe de services financiers de BAM est devenu une partie de Northern Trust jusqu’à sa privatisation en 2016.
Film hollywoodien
En 1996, et alors qu’il était en prison, Nick Leeson a publié son autobiographie intitulée « Rogue Trader: How I Brought Down Barings Bank and Shook the Financial World », dans laquelle il détaille ses actes menant à l’effondrement de Barings. Le livre a ensuite été transformé en un film fictif mettant en vedette Ewan McGregor dans le rôle de Leeson.
Diana, princesse de Galles, était l’arrière-petite-fille de Margaret Baring.
Les leçons de l’effondrement de la Barings Bank
L’effondrement de Barings a provoqué un choc dans le secteur de la banque d’investissement et du trading. Bien qu’il y ait eu un chevauchement important des fonctions de Leeson et que la fraude aurait dû être découverte beaucoup plus tôt, le fait qu’elle se soit produite dans le montant qu’elle a fait, a déclenché à la fois des enquêtes sur les opérations bancaires et la mise en vigueur de nouvelles règles.
Le secteur bancaire a appris qu’il ne devrait jamais y avoir un commerçant gérant ses propres livres comptables. De nouvelles couches de sécurité garantissaient également qu’un trader ne pouvait pas ajuster ses transactions après leur placement et que toutes les transactions sur dérivés étaient passées par une chambre de compensation. Cela ajoute un autre record du commerce, désormais entre les mains d’un tiers.
Cependant, même en dépit de la nouvelle réglementation et de la surveillance, un commerce voyou nommé Jerome Kerviel a accumulé des pertes totalisant bien plus que celles de Leeson.
Quels ont été les échecs de la gestion des risques à la Barings Bank ?
La Barings Bank n’a pas surveillé ses commerçants d’assez près. Ils ont permis à un commerçant voyou non seulement de placer des transactions qui violaient directement leurs règles de négociation, mais l’absence d’un superviseur tiers vérifiant les journaux de négociation a permis à Leeson de profiter du système pendant des années.
Qu’aurait-on pu faire pour empêcher l’effondrement de la Barings Bank ?
Empêcher l’effondrement de la Barings Bank revient à la surveiller. S’il y avait eu un ou deux managers astucieux surveillant les transactions de leurs départements commerciaux, Leeson n’aurait probablement jamais pris le risque. Sa capacité à placer les métiers spéculatifs était basée sur la facilité avec laquelle il pouvait cacher les métiers et, en fin de compte, les énormes pertes.
Quelle était la crise de Baring de 1890 ?
La crise de Baring de 1890 était une récession mineure et aiguë. La banque faisait face à la faillite après avoir fait des investissements substantiels basés sur la nation prospère de l’Argentine. Cependant, en raison de l’inflation et d’une mauvaise récolte en 1889, un coup d’État a eu lieu en 1890. Barings a tenté de couvrir ses pertes en empruntant de l’argent à d’autres banques, mais ils ont fini par se dépasser. La Banque d’Angleterre et d’autres banques ont essentiellement renfloué Barings afin d’éviter une crise financière plus systémique.
L’essentiel
La Barings Bank était autrefois l’une des institutions financières les plus puissantes au monde. Cependant, un seul commerçant a mis l’institution en faillite et a cessé ses activités en 1995 sous le nom de Barings Bank. Le manque de surveillance du trader managérial, Nick Leeson, a enseigné une leçon précieuse aux banques du monde entier : gardez un œil vigilant sur vos traders.