Définition de commerçant commercial
Qu’est-ce qu’un commerçant commercial?
Sur les marchés des matières premières, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a une classification spéciale pour les « négociants commerciaux » et les décrit comme des commerçants qui utilisent le marché à terme principalement pour couvrir leurs activités commerciales principales. Par exemple, un négociant en pétrole employé par une compagnie aérienne qui se couvre contre les dépenses prévues en carburéacteur.
Un commerçant commercial (c’est-à-dire un commerçant institutionnel) peut également désigner plus largement tout commerçant qui négocie pour le compte d’une entreprise ou d’une institution.
Points clés à retenir
- Un opérateur commercial sur les marchés des matières premières est défini par la CFTC comme celui qui négocie sur le marché à terme pour couvrir principalement les activités commerciales de base.
- Sur les marchés des matières premières, la CFTC publie le rapport hebdomadaire sur les engagements des commerçants qui révèle la taille des positions des commerçants commerciaux et non commerciaux.
- Un commerçant commercial peut également faire référence à un commerçant institutionnel, qui est un employé professionnel d’une banque, d’une maison de courtage, d’un fonds ou d’une autre entreprise financière.
Comprendre le label de commerçant
Sur le marché des matières premières, la CFTC a une classification désignée pour les commerçants commerciaux principalement à des fins de suivi des échanges. La CFTC produit un rapport hebdomadaire, appelé les Engagements des commerçants (COT) qui fournit une ventilation de l’activité des commerçants commerciaux et non commerciaux.
La CFTC porte une attention particulière aux transactions effectuées et les classe par catégories commerciales et non commerciales à des fins de déclaration. La CFTC produit un rapport hebdomadaire « Engagements des commerçants » qui indique le nombre de transactions passées et de contrats détenus par les commerçants commerciaux et les commerçants non commerciaux. Le rapport sur les engagements des commerçants est fourni sur le site Web de la CFTC.
Les entités qui composent la classification des traders commerciaux peuvent inclure des marchands de contrats à terme, des courtiers étrangers, des membres compensateurs ou même des banques d’investissement qui achètent des contrats à terme sur indices pour couvrir les positions longues actuelles. Le rapport sur les engagements des commerçants peut être utilisé par divers professionnels de l’investissement en tant que ressource d’investissement pour les transactions sur les marchés à terme.
Les commerçants commerciaux représentent une grande partie du marché à terme total et, en tant que tels, sont les principaux influenceurs des prix des matières premières. Les rapports sur les engagements des traders peuvent montrer le solde des positions longues et courtes dans différents secteurs du marché à terme, ce qui peut généralement fournir une bonne idée de la force d’une tendance de prix.
De nombreux commerçants considèrent les commerçants commerciaux comme « l’argent intelligent » car les commerçants commerciaux travaillent dans le secteur des produits de base et ont une idée de la façon dont ce secteur se porte en fonction de ce qu’ils voient se passer dans l’entreprise qui les entoure.
Exemple d’un commerçant CFTC
Un négociant d’une société pétrolière peut utiliser les marchés à terme pour vendre du pétrole brut au nom de sa société.
Supposons que la société produise 100 000 barils de pétrole par mois, ce qui répond aux spécifications de livraison physique dans le cadre du contrat à terme sur le pétrole brut coté au Chicago Mercantile Exchange (CME).
Chaque contrat à terme sur pétrole brut représente 1 000 barils de pétrole. Par conséquent, le travail du commerçant commercial consiste à vendre 100 contrats pétroliers par mois, ce qui équivaut aux 100 000 barils de pétrole produits.
Ces transactions couvrent la production de l’entreprise, ce qui définit un commerçant commercial CFTC.
De l’autre côté de la transaction, un spéculateur ou un hedge fund peut acheter certains de ces contrats en s’attendant à ce que le prix augmente. Il s’agit d’un commerçant non commercial. Alternativement, une autre entreprise peut acheter les contrats, car elle a besoin du pétrole pour son activité.
Négociants institutionnels (commerciaux)
Les traders commerciaux peuvent également se référer de manière générique, bien que moins fréquemment, aux acteurs du marché qui négocient au profit d’une entreprise ou d’un portefeuille géré de manière institutionnelle. Les commerçants institutionnels placent des métiers dans l’intérêt de l’entreprise pour laquelle ils ont été embauchés pour travailler.
Les traders peuvent travailler pour une équipe de gestion de portefeuille, en plaçant des transactions selon les directives de l’équipe pour un portefeuille géré. Les portefeuilles gérés selon des stratégies différentes nécessiteront des traders commerciaux avec une expertise commerciale différente. Les fonds de portefeuille gérés peuvent être mis à la disposition d’investisseurs institutionnels ou de détail aux fins d’investissement.
Un autre type d’institution commerçant commercial place des métiers pour soutenir les revenus et les opérations commerciales de l’entreprise pour laquelle ils sont employés. Les commerçants commerciaux sont utilisés par les entreprises pour gérer les risques commerciaux, trouver des opportunités et aider à niveler les fluctuations d’un produit sous-jacent afin de stabiliser ou d’augmenter les revenus.
Les commerçants commerciaux institutionnels sont également utilisés à des fins spéculatives, par exemple lorsqu’une compagnie pétrolière embauche des commerçants pour acheter et vendre des contrats à terme sur le pétrole à des fins lucratives (pas de couverture), ou lorsqu’une banque dispose d’un bureau de négociation pour compte propre dont le seul but est de gagner plus d’argent. en utilisant l’argent de la banque.