Définition approfondie du marché
Qu’est-ce que le marché profond ?
On dit qu’une action ou un autre titre a un marché profond s’il se négocie à un volume élevé avec seulement un petit écart, ou différence, entre le cours acheteur et le cours vendeur. En revanche, un titre a un marché restreint si le volume de ses transactions est faible et que le spread est large. Ceci est parfois décrit comme un marché étroit.
Points clés à retenir
- Une action a un marché profond si elle réalise constamment un volume élevé de transactions.
- Une action avec un marché profond est très liquide, ce qui signifie qu’il existe un équilibre entre acheteurs et vendeurs qui maintient le prix stable.
- Pour les traders, un marché profond permet d’effectuer des transactions importantes sans affecter immédiatement le prix de l’action.
Comprendre le marché profond
Les termes marché profond ou marché restreint font généralement référence à une action individuelle ou à un autre titre, mais peuvent également être utilisés pour décrire l’ensemble d’une bourse, d’un marché ou d’un secteur, tel qu’un marché de pays émergent.
La plupart des actions cotées à la Bourse de New York (NYSE) et au Nasdaq sont des actions du marché profond. Ce sont des actions largement détenues et le volume d’actions négociées est constamment élevé, ce qui maintient l’écart relativement étroit.
En revanche, les actions négociées de gré à gré (OTC) ont tendance à être plus volatiles à la fois en termes de prix et de volume. Ils sont peu échangés.
La différence peut être importante pour les commerçants. Les actions qui ont un marché profond, comme Apple (AAPL) et Microsoft (MSFT), affichent pratiquement toujours un volume de transactions important. Ils sont très liquides, ce qui signifie qu’il existe un nombre suffisant d’ordres d’achat et de vente à un moment donné pour satisfaire la demande immédiate. Par conséquent, des ordres importants pour les actions peuvent être exécutés sans affecter de manière significative leur prix de marché.
Les cours des actions de sociétés plus petites ou plus obscures peuvent varier considérablement lorsqu’un seul opérateur passe un ordre d’achat ou de vente important.
Même une action avec un marché profond peut connaître un déséquilibre commercial qui rend son prix volatil.
Les données sur la profondeur du marché pour des titres spécifiques aident les traders à déterminer où son prix pourrait se diriger dans un avenir proche, au fur et à mesure que les ordres sont exécutés, mis à jour ou annulés. Par exemple, un trader peut utiliser les données de profondeur du marché pour comprendre l’écart acheteur-vendeur d’un titre, ainsi que le volume accumulé au-dessus des deux chiffres.
Toutes les actions qui se négocient dans un volume élevé n’ont pas une bonne profondeur de marché. Un jour donné, il peut y avoir un déséquilibre des ordres suffisamment important pour créer une volatilité des prix, même pour les actions avec les volumes quotidiens les plus élevés.
Disposer d’informations sur la profondeur du marché en temps réel peut aider un trader à profiter de la volatilité des prix à court terme. Par exemple, lorsqu’une entreprise lance une offre publique initiale (IPO), les traders peuvent attendre jusqu’à ce qu’ils voient une forte demande d’achat, signalant que le prix des actions nouvellement émises devrait poursuivre sa trajectoire ascendante. Dans ce cas, un trader peut acheter des actions, puis attendre le temps nécessaire pour que le prix atteigne un niveau particulier ou que la pression de vente s’intensifie avant de vendre.