De meilleures pensions attendent la rente générationnelle
Je vais commencer par une très bonne nouvelle. Les chiffres des analyseurs de données de l’ONS sur la participation aux régimes de retraite en milieu de travail au Royaume-Uni montrent que 22,6 millions d’employés, soit 79 %, sont désormais inscrits à un régime de retraite.
Avant l’inscription automatique, ce nombre n’était que de 47 % dans l’ensemble – et un chiffre véritablement pathétique de 32 % dans le secteur privé. Un total de 22,6 millions de personnes épargnant dans les pensions représente de l’argent réel : en 2019-2020, les épargnants ont versé des cotisations de retraite combinées de 31,3 milliards de livres sterling, contre 27,9 milliards de livres sterling l’année précédente.
Cette épargne-retraite continuera de croître (les moins de 35 ans cotisent en moyenne 245,40 £ par mois) et de s’accumuler. Ils resteront également avec leurs propriétaires. Il y a cinquante ans, si vous changiez d’emploi, vous perdiez vos droits à pension avec votre ancienne entreprise lorsque vous quittiez la porte : vous perdiez les cotisations de votre employeur, les gains de placement et ne récupériez que l’argent que vous aviez investi – avec l’impôt sur le revenu déduit.
Cela a fait de partir n’importe où après plus de deux ans une décision très coûteuse – une des raisons, soit dit en passant, pour laquelle la mobilité de la main-d’œuvre était plus faible à l’époque – c’était moins de loyauté envers l’entreprise que de verrouillage de la pension.
Aujourd’hui, le transfert de vos actifs peut nécessiter une heure d’administration éprouvante, mais votre pension vous appartient toujours. Si vous et vos différents employeurs y cotisez pendant environ 30 ans, cela devrait également valoir la peine d’avoir – il aura atteint un niveau qui soutiendra un niveau de vie raisonnable, en particulier si la pension d’État reste à son niveau actuel en termes réels. . Les jeunes d’aujourd’hui sont moins susceptibles que leurs parents de prendre leur retraite dans leur propre maison, mais ils sont plus susceptibles de finir de travailler avec un revenu de pension privé, ce qui est bien.
Notre système n’est pas parfait. En dehors du secteur public – où les employés reçoivent des pensions à prestations définies – des paiements fixes basés sur leurs salaires antérieurs – la plupart d’entre nous ont des pensions à cotisations définies qui dépendent plus des marchés boursiers que ce qui est idéal.
Il y a aussi un problème de non-obtention des détails. Le dernier « Show Me My Money Report » d’Interactive Investor suggère qu’environ la moitié des personnes qui participent à des régimes de retraite ne savent pas combien elles y cotisent ou combien y sont déjà.
Les trois quarts des épargnants n’ont également aucune idée de ce qu’ils paient à leur caisse de retraite – il y a ici, selon Interactive Investor, un « écart d’engagement », qui, au cours d’une vie adulte d’épargne-retraite « pourrait s’élever à une moyenne d’environ 120 000 £ en des frais inutiles et une croissance manquée des investissements. »
C’est de l’argent réel. Mais même ainsi, il est difficile d’exagérer à quel point les retraites britanniques sont bien financées par rapport à celles d’autres pays. Les chiffres de l’OCDE montrent que l’épargne-retraite au Royaume-Uni représente environ 126 % du PIB, ce qui fait de notre système l’un des mieux financés au monde. Certains pays sont encore plus en forme – l’Australie, l’Islande et la Suisse se démarquent.
Mais la plupart ne le sont certainement pas : dans des pays comme l’Allemagne, la France et l’Italie, les chiffres équivalents sont tous inférieurs à 10 %. Cela reflète en partie le fait qu’ils dépendent de pensions financées par l’État et liées aux revenus. C’est bien si vous faites confiance aux finances du gouvernement pour continuer à payer. Moi? Je prendrais le privé financé par le public non financé n’importe quand.
La mauvaise nouvelle – vous saviez qu’elle allait arriver – est qu’il y a des lacunes, à savoir ceux qui travaillent dans le secteur privé après que les régimes de retraite à prestations déterminées des entreprises ont commencé à disparaître et avant l’inscription automatique. Je vous renvoie aux 32 p.
Certains d’entre eux auront bien sûr de belles pensions – ils ont peut-être gagné de grosses sommes d’argent, ont compris comment fonctionnent les pensions et ont économisé dans des enveloppes personnelles à l’époque où il n’y avait pas de limites sur les cotisations annuelles ou à vie (ni sur le montant de l’impôt que vous pourrait réclamer) – et alors que l’un des plus grands marchés haussiers de tous les temps commençait.
Mais beaucoup d’autres n’auront rien de tel : la taille moyenne du pot parmi les plus de 55 ans est actuellement de 132 400 £ – et cela sera très inégalement réparti.
Du côté positif, ce que la majorité de ceux qui n’ont pas de pension réelle auront, c’est une maison. L’un des plus grands booms immobiliers de tous les temps s’est déroulé parallèlement au marché haussier des actions et 75% des plus de 65 ans au Royaume-Uni sont propriétaires de leur propre maison, sans hypothèque, selon les chiffres de l’ONS.
Que diriez-vous de cela? Le même groupe qui a été horriblement désavantagé en matière de retraite a été extrêmement avantagé en matière de possession d’actifs physiques. Cela nous amène parfaitement à la libération de capitaux propres – le moyen évident de transformer une maison en source de revenus. Dans un monde idéal, il est plus logique de réduire les effectifs que de même regarder cela – prenez l’argent que vous sortez et utilisez-le pour créer un revenu.
Mais il est clair que beaucoup de personnes âgées préféreraient ne pas le faire – c’est pourquoi, après un ralentissement de Covid, le marché des libérations d’actions est de retour sur une larme. Le total des prêts aux plus de 55 ans a augmenté de 24% pour atteindre 4,8 milliards de livres sterling sur un an en 2021, la taille moyenne des prêts étant également en hausse selon l’Equity Release Council.
Equity Release a la réputation bien méritée d’être un peu louche, comme l’a découvert la Financial Conduct Authority dans une enquête.
Tout le monde aura entendu des histoires de petits prêts assortis de taux d’intérêt épouvantables qui s’aggravent pour engloutir la valeur totale d’une maison – et parfois plus. Mais les temps ont changé – un peu. Les taux sont plus bas, vous pouvez prendre des dispositions pour retirer de l’argent de votre maison par prélèvements réguliers plutôt qu’en une seule somme forfaitaire (ce qui réduit le coût total des intérêts), et la plupart des prêteurs ont la garantie qu’il n’y aura pas de capitaux propres négatifs.
De plus, après la suspension des règles pendant la pandémie, il est à nouveau obligatoire pour toute personne souscrivant à un plan de libération d’équité d’avoir au moins une réunion en face à face avec un avocat avant de signer quoi que ce soit.
Vous devriez voir si vous pouvez obtenir une hypothèque ordinaire avant d’envisager la libération de fonds propres, car elles sont moins chères et plus flexibles. Vous devriez examiner très attentivement les pénalités de remboursement anticipé et surveiller les frais au fur et à mesure (les payer d’avance plutôt que de les ajouter à une dette composée); vous devez être conscient que si les prix de l’immobilier chutent, votre prêt pourrait être inconfortable ; et vous ne devriez certainement pas toucher à tout cela sans un véritable bon conseiller financier à vos côtés. Les industries n’acquièrent pas une réputation douteuse pour rien.
Mais une chose dont vous ne devriez pas vous inquiéter ? Laisser une maison sans dettes à vos enfants. Ils auront une assez bonne pension sur laquelle se rabattre.
Merryn Somerset Webb est rédactrice en chef de MoneyWeek. Les opinions exprimées sont personnelles; merryn@ft.com; Twitter: @MerrynSW