Crypto-monnaie – L’avenir de la banque ?

Dans notre article précédent (Crypto-monnaie – L’avenir de l’argent), nous avons donné un aperçu des idées clés derrière la crypto-monnaie. Dans cet article, nous examinons comment la crypto-monnaie et la monnaie numérique pourraient avoir un impact sur le marché de la banque et de la finance d’entreprise.

Qu’est-ce que cela signifiera pour notre marché à court terme?

En vertu de la réglementation actuelle, les fournisseurs d’actifs virtuels basés au Royaume-Uni (qui incluent les bourses et les portefeuilles utilisés par les investisseurs pour stocker et échanger des crypto-monnaies) sont déjà tenus de s’inscrire auprès de la Financial Conduct Authority (FCA) et de se conformer à un certain nombre de règles de conformité.

L’un des problèmes avec les actifs numériques en droit anglais – en résumé – est qu’il reconnaît la propriété mais pas la « possession » des actifs incorporels. La Law Commission entreprend actuellement un « appel à preuves » qui pourrait conduire à une réforme du droit anglais afin de « jeter des bases solides pour le développement et l’adoption des actifs numériques ».

Entre autres choses, la Commission du droit sollicite des avis sur :

1. Sécurité sur les actifs numériques ;

2. Actifs numériques et possibilité ; et

3. Classer les actifs numériques comme des biens.

Deux domaines susceptibles d’être impactés par cette réforme sur notre marché à court terme sont les covenants sécuritaires et financiers.

Collatéral crypto

Le concept de prise de sécurité sur les actifs numériques, et en particulier les monnaies numériques, en est à ses balbutiements et est encore plus confus par une jurisprudence contradictoire et un traitement différent des différents types d’actifs numériques. Si nous gagnons en clarté dans ces domaines et sommes finalement convaincus que la sécurité peut être prise et perfectionnée, le marché pourrait connaître un grand changement.
Les organisations deviennent de plus en plus sophistiquées dans les services qu’elles offrent aux détenteurs de crypto. BlockFi, une crypto-banque américaine, offre à ses clients un stockage, un effet de levier et une gestion, offrant des intérêts sur la crypto-monnaie détenue sur un compte BlockFi. Les clients peuvent également placer leur crypto-monnaie en garantie et recevoir de l’argent traditionnel le jour même.

Les emprunteurs vont-ils bientôt exiger ces services de leurs prêteurs au jour le jour ?

Les emprunteurs qui détiennent des actifs numériques importants (pouvant inclure des crypto-monnaies ou une autre monnaie numérique) sont susceptibles de faire pression pour qu’ils soient pris en compte par les prêteurs dans le cadre du processus de crédit dès le départ lorsqu’ils envisagent de prêter, ainsi que pendant toute la durée du prêt. lors du calcul des covenants financiers. Les gens peuvent déjà emprunter des crypto-monnaies, alors pourquoi ne pas pouvoir offrir une sécurité pour un prêt sur un portefeuille existant d’actifs numériques ?

Pactes cryptographiques

Si les réformes conduisent à la reconnaissance de la crypto-monnaie comme un actif, il s’ensuit qu’elle devra être prise en compte dans les tests de covenant financier. Nous pourrions voir Open Banking jouer un rôle dans la génération automatique de modèles de cas de base et la mesure du respect des engagements. Les fournisseurs de services bancaires ouverts personnels tels que Plum, Moneybox et Yolt sont réglementés par la FCA et cherchent à utiliser les données des comptes courants, d’épargne et de carte de crédit ordinaires pour offrir des services tels que la budgétisation et l’épargne/l’investissement automatique. Les services Corporate Open Banking offrent déjà l’agrégation de comptes, la tenue de livres, l’analyse de données et des comptes débiteurs plus rapides.

Il n’est pas inconcevable qu’un prêteur puisse encourager le partage en direct des données d’un emprunteur via Open Banking, de la même manière qu’un assureur santé pourrait offrir un tracker de fitness gratuit et des tarifs réduits en échange de données de santé. Cela pourrait être utilisé pour envoyer un feu rouge à un prêteur en réponse à une activité inattendue, par exemple dans le cas d’un prêt basé sur des actifs, et potentiellement réduire la fraude.

Des implications plus larges

Les implications potentielles des crypto-monnaies sont infinies. Plus de 50 autorités monétaires, représentant la majorité du PIB mondial, explorent les monnaies numériques. Les Bahamas ont déjà de la monnaie numérique en circulation. El Salvador est devenu le premier pays à reconnaître le Bitcoin comme monnaie légale et selon la presse, un certain nombre d’autres juridictions ne sont pas loin derrière.

Le Trésor et la Banque d’Angleterre ont lancé un groupe de travail pour enquêter sur une éventuelle monnaie numérique de la banque centrale du Royaume-Uni – contrairement à la nature décentralisée de Bitcoin – cela pourrait transférer le pouvoir des banques privées à l’État. Surnommée « Britcoin », la monnaie serait une forme alternative de GBP, mais avec les services financiers britanniques formant une partie si cruciale de notre économie, il est peu probable que de grands changements soient apportés sans une consultation plus large et le soutien d’autres institutions. De plus, nous connaissons et faisons confiance aux devises traditionnelles et tout changement réel dans la façon dont nous opérons au jour le jour serait probablement un long jeu.

Ces dernières années, il y a eu une évolution pour garantir que la réglementation offre aux investisseurs en crypto le même confort et la même protection que les investisseurs dans d’autres actifs financiers. En particulier, les échanges de crypto-monnaie (la façon dont la plupart des détenteurs de crypto-monnaie achètent, stockent et négocient) doivent désormais être enregistrés auprès de la FCA, effectuer une due diligence client et signaler les transactions suspectes (entre autres).

Les temps sont en train de changer’

Jusqu’à ces dernières années, le secteur bancaire est resté relativement résistant aux bouleversements technologiques (après tout, les banques mondiales s’appuient toujours sur un langage de programmation créé en 1959 (COBOL) pour le traitement des transactions de compte et de transfert en masse).

Nous sommes peut-être maintenant à l’aube d’un changement sismique et le secteur financier doit se préparer à une refonte permanente – la rapidité avec laquelle cette refonte se produira est sujette à débat. La gouvernance des banques centrales, la robustesse de nos lois sur la protection de la vie privée ainsi que les principes de base concernant la propriété des actifs numériques devront tous être revus. Cependant, l’abandon de la livre sterling et des dépôts bancaires traditionnels (qu’ils soient en espèces sonnantes et trébuchantes ou sous sa forme numérique) ne se fera pas du jour au lendemain et compte tenu de l’importance des services financiers pour notre économie, de nombreuses personnes auront besoin d’être convaincues.