Crypto-monnaie et comportement de troupeau – Moneyweb
Des études récentes suggèrent que les investisseurs en crypto-monnaie se fient moins aux conseils d’experts et suivent de plus en plus les communautés d’investisseurs pairs pour obtenir des conseils.
La valeur quotidienne du crypto trading sud-africain a récemment dépassé 141 millions de dollars pour la première fois, indiquant que de nombreux Sud-Africains considèrent les risques de ce marché complexe et non réglementé comme acceptables pour les rendements qu’il peut générer.
Les défenseurs du numérique ont salué les crypto-monnaies comme le « nouveau gang du quartier, qui refuse de jouer avec les règles d’engagement traditionnelles ».
Pour la première fois, les investisseurs se sentent « libérés » des contraintes de la réglementation financière et peuvent trouver leurs propres « faits ».
Étant donné que de nombreuses personnes trouvent la technologie blockchain difficile à comprendre et ont du mal à expliquer la volatilité excessive des marchés de la cryptographie, il est intéressant de noter qu’elles s’appuient principalement sur des sources en ligne, telles que les réseaux sociaux et les sites Web d’agrégation d’actualités sociales, pour façonner leurs stratégies d’investissement en crypto-monnaie.
L’abondance d’informations provenant d’investisseurs partageant les mêmes idées a annoncé une ère d’investisseurs axés sur l’information. Pour la première fois, les premiers utilisateurs de la technologie blockchain et de la crypto-monnaie ont mieux compris les opportunités et les tendances sous-jacentes que leurs conseillers financiers avertis.
Sa valeur, par essence, est déterminée par ses caractéristiques uniques et des opinions similaires.
L’un des fondements de l’économie comportementale est le principe selon lequel dans des conditions d’incertitude, de complexité et de pression temporelle, les gens ont tendance à revenir à des raccourcis cognitifs ou à des préjugés mentaux.
Ceci, et la croissance de la popularité des crypto-monnaies, ainsi qu’une abondance d’informations disponibles, sont motivés par ce qu’on appelle l’effet de réseau. Les effet de réseau implique que plus il y a de personnes qui participent, plus la valeur cryptographique augmente.
Le deuxième facteur qui joue un rôle dans la formation du prix de la crypto-monnaie s’appelle le jugement social.
La théorie du jugement social stipule que vous acceptez ou rejetez une déclaration sur votre carte cognitive. Ayant déjà été sensibilisés à l’opportunité de la crypto-monnaie par l’effet de réseau, les « baleines » – les premiers à adopter le monde de la cryptographie – qui ont amassé de vastes investissements en cryptographie ont le pouvoir de créer artificiellement des fluctuations de prix exagérées ou des bulles spéculatives. « Crypto Celebrities » fait une proclamation, et un grand nombre d’adeptes emboîtent le pas.
Ce type de volatilité concerne les esprits financiers institutionnels et effraie certains investisseurs, mais attire également de gros volumes de nouvelles transactions après quelques annonces improvisées sur les plateformes de médias sociaux.
Sol fertile et le troupeau qui le suit
Le marché des crypto-monnaies semble fournir un terrain fertile aux biais des investisseurs pour orienter la prise de décision. Un exemple évident serait l’effet d’entraînement par lequel les investisseurs achètent des cryptos principalement parce que d’autres le font, quelles que soient leurs convictions, qu’ils outrepassent ou ignorent souvent.
Une étude de Calderon (2018) confirme que les investisseurs en crypto affichent un comportement grégaire lorsqu’ils naviguent dans l’ambiguïté du marché de la crypto. Les investisseurs ont tendance à conserver leurs cryptos, même dans des conditions très négatives, ce qui explique en partie le faible lien entre l’information et les résultats du marché. C’est un comportement typique du troupeau.
L’inconvénient des troupeaux
Le revers des gains potentiels à tirer des pièces cryptographiques est la tendance du comportement de troupeau à créer des opportunités d’exploitation. Les investisseurs sud-africains en cryptographie ont dû supporter deux des plus grandes escroqueries cryptographiques au monde cette année. En janvier, Mirror Trading International a disparu avec environ 23 000 pièces numériques, évaluées à 1,2 milliard de dollars et en avril, Africrypt aurait pris la fuite avec environ 4 milliards de pièces.
Bien que l’on puisse soutenir que la révolution numérique a apporté un nouveau niveau d’autonomisation aux consommateurs, il semble qu’elle ait également intensifié les biais de jugement des gens.
Il n’y a pas de véritables points de référence pour déterminer la valeur des crypto-monnaies, et donc les mécanismes de tarification sont principalement guidés par l’évaluation collective des acheteurs et des vendeurs.
Les gens ont tendance à prendre le train en marche et à imiter le comportement des autres, souvent sur la base de preuves anecdotiques de réussites sur les réseaux sociaux, sans pleinement comprendre que la tendance humaine à se rassembler dans des conditions d’optimisme ou de nouvelles positives créant des bulles et des krachs boursiers.
Il existe, certes, une série d’exemples sur les marchés financiers traditionnels où le comportement grégaire détermine également les décisions de nombreux investisseurs. La différence, cependant, comme de nombreux Sud-Africains peuvent aujourd’hui en témoigner, réside dans les risques inhérents à un marché complexe et non réglementé où les « chercheurs de pièces » – ceux qui souhaitent gagner de l’argent rapidement – peuvent, et le font, capitaliser sur les défauts de la décision humaine. -faire la nature.
Udette Kirsch est une économiste comportemental et spécialiste du marketing stratégique.