Consortium incluant Elliott dans des pourparlers avancés pour acheter Nielsen Holdings

S’il y en avait un, ce serait considérable. Nielsen avait une valeur marchande de 6,2 milliards de dollars lundi matin et ce que l’on appelle une valeur d’entreprise de plus de 11 milliards de dollars, compte tenu de son lourd endettement de plus de 5 milliards de dollars.

D’autres détails, y compris le prix potentiel par action, n’ont pas pu être appris. Les actions de Nielsen ont augmenté de plus de 30% lundi à 22,85 dollars par action après que le Wall Street Journal a rendu compte des pourparlers.

Pendant des années, Nielsen a été synonyme de mesure des cotes d’écoute de la télévision américaine, qui fournissent des estimations d’audience que les réseaux utilisent pour vendre du temps publicitaire et rassurer les annonceurs sur le fait qu’ils ont obtenu ce pour quoi ils ont payé. Mais son emprise s’est relâchée à mesure que le streaming gagne du terrain et que la diffusion traditionnelle et la télévision par câble perdent des téléspectateurs. Bien que la société basée à New York ait introduit des mesures pour le streaming ces dernières années, elle est l’un des nombreux acteurs dans ce domaine.

Les actions de Nielsen n’ont pas bien performé en conséquence. Clôturant vendredi à 17,51 dollars, ils sont en baisse par rapport à un sommet de plus de 55 dollars en 2016. Ils étaient sur une tendance à la baisse depuis plusieurs années lorsque l’arrivée de la pandémie au début de 2020 les a fait chuter. Bien qu’ils aient regagné du terrain, ils se négocient toujours juste en dessous de ce qu’ils étaient avant Covid-19.

Elliott détient une participation dans Nielsen depuis 2018, lorsqu’elle a demandé à la société d’explorer une vente. L’année suivante, Nielsen a déclaré qu’il céderait une partie de ses activités pour créer deux sociétés publiques distinctes : Global Connect, une opération d’analyse de marché qui mesure le comportement des détaillants et des consommateurs, et l’activité principale des médias.

En avril 2020, Elliott a conclu un accord de règlement avec Nielsen dans lequel la société a accepté d’ajouter un administrateur et de former un comité des finances au conseil d’administration qui superviserait les plans stratégiques, y compris la séparation. Elliott avait un intérêt économique d’environ 13% dans Nielsen à l’époque.

Global Connect a été vendu l’année dernière à la société de capital-investissement Advent International Corp. pour près de 3 milliards de dollars et est maintenant connu sous le nom de NielsenIQ.

Elliott a été de plus en plus actif dans le capital-investissement, avec sa branche de capital-investissement, Evergreen Coast Capital Corp., en janvier, avec un partenaire, pour acheter la société de cloud computing Citrix Systems Inc.

pour 16,5 milliards de dollars, dette comprise. C’était le dernier d’une série récente de gros rachats par emprunt alors que les sociétés de capital-investissement cherchent à déployer les montagnes de liquidités qu’elles ont accumulées.

Nielsen avait déjà été acquis en 2006 par un groupe de sociétés de capital-investissement qui comprenait Blackstone Inc.,

Groupe Carlyle Inc.,

KKR & Co. et Thomas H. Lee Partners LP. Il est redevenu public en 2011.

Si un accord devait être conclu, il interviendrait alors que le volume global des fusions a ralenti en raison de la volatilité du marché et de l’invasion de l’Ukraine par la Russie. L’activité mondiale de fusion est en baisse d’environ 30 % cette année par rapport à la même période en 2021, avec environ 776 milliards de dollars de transactions annoncées, selon Dealogic.

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