Comment Wells Fargo est devenue l’une des plus grandes banques américaines

Wells Fargo (WFC) fait partie des cinq premières banques aux États-Unis, se classant au troisième rang en mars 2022, après JPMorgan Chase et Bank of America. Selon la société, elle possède plus de 1,92 billion de dollars d’actifs. La banque sert plus de 64 millions de clients à travers le pays et compte plus de 265 000 employés. La banque avait une capitalisation boursière de 165 milliards de dollars en juillet 2022. Wells Fargo a déclaré un bénéfice net de 21,5 milliards de dollars pour l’exercice 2021.

La banque est l’industrie immatérielle ultime, déplaçant des actifs d’utilisations de moindre valeur vers des utilisations de plus grande valeur de la manière la plus impalpable. Mais cela laisse encore beaucoup de choses qui distinguent Wells Fargo de ses principaux concurrents américains, à commencer par sa taille et sa portée. Alors, comment la banque gagne-t-elle de l’argent? Une façon consiste à prêter de l’argent à un taux plus élevé qu’il n’emprunte. Mais il y a plus que simplement gagner de l’argent en intérêts. Cet article examine comment Wells Fargo a gagné sa place parmi les autres grandes banques du pays.

Grandes acquisitions régionales

Wells Fargo est née de la fusion de grandes banques super-régionales. Les fondateurs Wells et Fargo ont créé leur homonyme en 1852 pour répondre à la population croissante de mineurs d’or et de parasites apparentés en Californie, qui à l’époque en était aux premiers stades de sa transition d’un marigot lointain à l’État le plus peuplé et économiquement puissant de l’union. .

Après près d’un siècle et demi de croissance régulière, Wells Fargo a fusionné avec Norwest Corp. en 1998. Une décennie plus tard, Wells Fargo a racheté le géant de la côte Est Wachovia. Ajoutez-les tous ensemble et Wells Fargo peut désormais revendiquer plus de 64 millions de clients d’un océan à l’autre.

Aujourd’hui, Wells Fargo divise officiellement ses opérations en trois catégories à des fins de reporting de gestion.

Gestion de patrimoine et d’investissement

Ce segment sert les clients entreprises et les particuliers fortunés (HNWI) en leur offrant des services de gestion de patrimoine, ainsi que des produits d’investissement et de retraite. Certains de ces services comprennent la planification financière, le crédit et la banque privée.

Services bancaires de gros

La division des services bancaires de gros de Wells Fargo répond aux besoins financiers des entreprises américaines et mondiales. Il existe 13 secteurs d’activité différents qui entrent dans cette catégorie, notamment les services bancaires aux entreprises, les services bancaires aux entreprises, l’immobilier commercial, l’assurance et le risque de crédit.

Services bancaires communautaires

Cette partie des opérations de la banque sert les particuliers et les petites entreprises avec leurs besoins bancaires quotidiens. Certains des services comprennent des comptes chèques et d’épargne, des prêts, des hypothèques. La banque sert ces clients dans ses agences et par le biais de ses guichets automatiques bancaires (GAB).

Servir les riches et le marché de masse

La gestion de patrimoine et d’investissement signifie des services financiers pour les riches. Cette partie des activités de Wells Fargo ne se contente pas de dispenser des conseils, elle aide également d’autres manières, telles que la création de fondations ou la résolution de problèmes d’héritage avant qu’ils ne surviennent. Chaque personne riche sait, du moins aux États-Unis, que préserver sa richesse peut représenter presque autant de travail que de devenir riche en premier lieu. Au total, Wells Fargo a déclaré 2,2 billions de dollars de revenu net provenant de la gestion de patrimoine en 2021. Si cela semble substantiel, c’est de loin le moins lucratif des trois domaines d’activité de la banque.

Le mot commerce de gros a une signification légèrement différente dans le secteur bancaire qu’ailleurs. De nombreuses banques n’utilisent même pas ce terme. Mais chez Wells Fargo, c’est un fourre-tout pour la souscription et la vente de titres adossés à des actifs ainsi que d’autres types de services bancaires pour les grandes entreprises et même d’autres banques.

Pas seulement la banque de détail

En fait, cela ne commence même pas à le couvrir. Les services bancaires de gros comprennent, par exemple, le financement d’équipements. Si vous souhaitez acheter une dragline pour votre projet d’exploitation minière à ciel ouvert et que vous ne disposez pas des 35 millions de dollars environ pour le payer en espèces, Wells Fargo peut vous verser l’argent.

Wells Fargo gère également l’assurance-récolte, l’immobilier commercial, les prêts syndiqués énergétiques, etc. De nombreuses entreprises du Fortune 500 font au moins quelques services bancaires de gros avec Wells Fargo. C’est alors qu’ils ne transfèrent pas leur risque.

Lorsqu’une multinationale avec des dizaines de millions de dollars en espèces sur son bilan a besoin d’un endroit pour stocker cet argent, la division de gros de Wells Fargo est l’endroit où elle fait des affaires. Pour être un client grossiste Wells Fargo, vous avez besoin de revenus annuels d’au moins 5 millions de dollars. Les opérations de gros de Wells Fargo ont une portée encore plus grande que ses opérations communautaires. La banque possède des bureaux de gros dans 42 États qui sont occupés par plus de 30 000 employés. Sans parler de ses bureaux de vente en gros à travers le monde, de Santiago à Séoul, de Calgary au Caire et de Sydney à Saint-Hélier. Au total, le revenu net des services bancaires de gros a totalisé 10,7 milliards de dollars en 2019, bien plus que les opérations de gestion de patrimoine, de courtage et de retraite.

Services bancaires communautaires, avant tout

Regardons maintenant la section des banques communautaires. Le revenu net des banques communautaires était de 7,4 milliards de dollars en 2019 sur un revenu annuel total de 85 milliards de dollars. Cette marge peut sembler élevée, mais ce n’est vraiment pas le cas. Si vous avez déjà été sceptique quant à la possibilité d’être un si gros centre de profit pour une banque, avec le solde modeste de votre compte courant et l’utilisation restreinte de votre carte de débit, comprenez que la banque communautaire est plus que des gens ordinaires qui déposent leur chèques de paie et peut-être acheter l’hypothèque occasionnelle.

Selon la société, le segment des services bancaires communautaires comprend « les comptes de chèques et d’épargne, les cartes de crédit et de débit, et les prêts automobiles, étudiants, hypothécaires, sur valeur domiciliaire et aux petites entreprises », en plus des « résultats de nos activités de trésorerie d’entreprise nets des allocations (y compris les prix de transfert de fonds, le capital, les liquidités et certaines dépenses de l’entreprise) à l’appui d’autres segments et des résultats des investissements dans nos partenariats affiliés de capital-risque et de capital-investissement. »

Scandales

La Réserve fédérale a imposé un plafond aux actifs de Wells Fargo d’une valeur de plus de 1,95 billion de dollars en raison de ses « abus généralisés des consommateurs ». Le plafond a fait perdre à la banque des centaines de milliards de dollars en valeur boursière. Se demander pourquoi? Voici une liste longue, mais non exhaustive, des scandales de l’entreprise.

En décembre 2013, le LA Times a rapporté que des employés de succursale désespérés avaient ouvert de faux comptes et de fausses cartes de crédit afin de respecter leurs quotas de vente. Au moment de l’histoire, la banque a nié toutes les réclamations. Ce n’est que trois ans plus tard, en 2016, que la société a admis que plus de 3,5 millions de comptes indésirables avaient été ouverts.

Voici pourquoi. Afin d’obtenir des primes, les employés de Wells Fargo devaient atteindre d’énormes objectifs de vente que beaucoup jugeaient irréalistes. Au lieu de trouver de vrais clients, les employés ont simplement créé des comptes pour les clients existants de Wells Fargo à leur insu. Les employés ont même utilisé de faux comptes de messagerie et des numéros d’identification personnels (PIN) pour les inscrire, espérant apparemment que personne ne le remarquerait. De petites sommes d’argent ont même été transférées sur ces comptes pour les rendre réels.

Wells Fargo a promis de rembourser les clients qui avaient des frais inappropriés à la suite de cette pratique commerciale et a licencié 5 300 employés. Même le PDG de la banque a démissionné. Selon le New York Times, Wells Fargo a payé « plus de 1,5 milliard de dollars d’amendes aux autorités fédérales et étatiques et 620 millions de dollars pour résoudre les poursuites intentées par des clients et des actionnaires ».

Le 20 avril 2018, il a été annoncé que le Bureau de la protection financière des consommateurs (CFPB) et le Bureau du contrôleur de la monnaie ont infligé une amende de 1 milliard de dollars à Wells Fargo pour le mauvais traitement de ses prêts automobiles et de ses consommateurs hypothécaires.

En juin 2018, la Securities and Exchange Commission (SEC) a révélé qu’une enquête avait révélé que Wells Fargo soutenait les transactions actives des clients du courtage sur des produits de dette à frais élevés censés être détenus jusqu’à leur échéance. Sans admettre ni nier sa culpabilité, la banque a réglé en acceptant de rembourser 1,1 million de dollars en gains et intérêts mal acquis ainsi que 4 millions de dollars en pénalité.

En août 2018, la société a payé une amende de 2 milliards de dollars pour avoir prétendument déformé la qualité des prêts hypothécaires résidentiels une décennie plus tôt.

Le PDG de Wells Fargo, Tim Sloan, qui a passé 31 ans dans l’entreprise et essayait de rétablir la confiance dans la marque, a démissionné de manière inattendue en mars 2019. d’un nouveau PDG et de nouvelles perspectives », a-t-il écrit dans un communiqué. Sloan a fait face à des pressions pour démissionner des régulateurs et des critiques qui le considéraient comme trop initié pour réformer la culture de la banque.