Comment utiliser les options pour faire des prédictions de gains

Le célèbre physicien Niels Bohr a dit un jour que « la prédiction est très difficile, en particulier pour l’avenir ». Bien que cela soit vrai pour de nombreux aspects de la mécanique quantique, les traders et les investisseurs disposent de plusieurs outils pour aider à faire des prédictions précises sur les marchés financiers. Souvent, ces outils sont des instruments financiers dérivés qui peuvent aider à fournir une image globale du sentiment futur du marché – des outils comme les options.

De telles prédictions peuvent être particulièrement utiles pour les traders actifs pendant la saison des bénéfices, lorsque les cours des actions sont les plus volatils. Pendant ces périodes, de nombreux traders et investisseurs utilisent des options pour placer des paris haussiers qui font levier sur leurs positions ou pour couvrir leurs positions existantes contre une baisse potentielle. Dans cet article, nous examinerons un processus simple en trois étapes pour faire des prévisions de revenus efficaces à l’aide d’options.

Étape 1 : Analyser la chaîne des opportunités

La première étape de l’analyse des options pour faire des prévisions de bénéfices consiste à identifier une activité inhabituelle et à la valider à l’aide des données d’intérêt ouvert et de volume moyen. L’objectif de cette étape est de trouver des options spécifiques qui peuvent être révélatrices pour l’avenir et de créer une liste initiale de cibles pour une analyse plus approfondie.

La recherche de ces options cibles est un processus en deux étapes :

1. Recherchez l’inhabituel : recherchez les options d’achat ou de vente dont le volume actuel est supérieur au volume de négociation quotidien moyen, en particulier au cours des mois à court terme.
2. Comparer les intérêts ouverts : assurez-vous que le volume actuel dépasse l’intérêt ouvert de la veille, ce qui indique que l’activité d’aujourd’hui représente Nouveau postes.

En pratique : Baidu

Si nous visitons Yahoo! Page d’analyse des options financières pour Baidu ADR (Nasdaq:BIDU), nous pouvons trouver une chaîne d’options comme celle-ci :

Notez que les options d’achat à proximité du mois mises en évidence se négocient avec des volumes nettement supérieurs à leur intérêt ouvert, ce qui suggère que les options sont accumulées par les commerçants et/ou les investisseurs. Nous pourrions également examiner le volume du jour en cours et le comparer au volume quotidien moyen pour tirer des conclusions similaires, mais l’intérêt ouvert est généralement considéré comme le plus important à surveiller.

Étape 2 : Déterminer la magnitude avec des chevauchements

La deuxième étape de l’analyse des options pour faire des prévisions de bénéfices consiste à déterminer l’ampleur du mouvement prévu. Étant donné que la plupart des options prennent de la valeur lorsque la volatilité augmente, la volatilité implicite peut nous indiquer quand le marché anticipe un mouvement important à la hausse ou à la baisse. Heureusement, les straddles sont conçus pour tirer parti de la volatilité implicite, nous pouvons donc les utiliser pour calculer une magnitude exacte.

Les straddles représentent une stratégie d’options qui consiste à acheter des options d’achat et de vente avec le même prix d’exercice et la même date d’expiration. En achetant un straddle à parité, les traders d’options se positionnent pour profiter d’une augmentation de la volatilité implicite. Par conséquent, l’examen du prix du straddle à parité peut nous indiquer l’ampleur de cette volatilité implicite.

En pratique : Google

Si nous achetons une option d’achat Google (Nasdaq:GOOG) au prix de 1 200 $ par contrat et une option de vente GOOG au prix de 1 670 $ par contrat, le coût du chevauchement au prix sera de 2 870 $. plus les commissions payées. Les actions sous-jacentes de GOOG se négociant à 575,50 $ par action, cela signifie que nous pouvons nous attendre à un mouvement d’environ 5 % ou 2 870 $ / (575,50 $ x 100).

Le straddle à parité pour GOOG ressemblera alors à quelque chose comme ceci :

Étape 3 : Décider de la couverture ou de l’effet de levier

La troisième et dernière étape de l’analyse des options pour faire des prévisions de bénéfices consiste à déterminer la direction du mouvement. Bien que nous n’ayons vraiment accès qu’au volume de transactions, nous pouvons utiliser les cours acheteur et vendeur et les données de négociation pour faire des hypothèses assez précises. En termes simples, les transactions atteignant le cours acheteur sont probablement des transactions de vente, tandis que celles atteignant le cours vendeur sont probablement des transactions d’achat.

Les traders et les investisseurs peuvent également examiner la chaîne d’options pour différents types de stratégies d’options qui sont les plus susceptibles de se produire autour de la saison des bénéfices. Par exemple, des volumes similaires d’options de vente et d’achat au même prix et aux mêmes dates d’expiration peuvent signaler un pari à cheval sur la volatilité, tandis que les options d’achat vendues pourraient indiquer que les investisseurs à long terme couvrent leurs positions en vendant des appels – un indicateur baissier.

Les traders et les investisseurs peuvent trouver ces informations en consultant les transactions en temps réel via leurs plateformes de courtage ou en utilisant l’un des nombreux sites Web qui fournissent des informations de trading en temps réel – ou en utilisant simplement les données différées de sites Web comme Investopedia ou Yahoo! La finance.

Résultat final

Bien que l’utilisation des données d’options pour prédire les mouvements de bénéfices puisse être à la fois artistique et scientifique, de nombreux experts financiers les trouvent inestimables pour prédire non seulement les mouvements de bénéfices, mais également les fusions et acquisitions et autres mouvements de prix anticipés. À l’aide de ce processus simple en trois étapes, vous pouvez faire vos propres prévisions de revenus à l’aide des données d’options :

1. Identifiez les transactions d’options inhabituelles et validez-les en comparant le volume du jour en cours à l’intérêt ouvert et/ou au volume de transactions quotidien.
2. Déterminez l’ampleur du mouvement supérieur en calculant le coût d’un chevauchement à parité, qui donne une idée de la volatilité anticipée.
3. Découvrez la direction de la transaction en regardant les cours acheteur et vendeur, ainsi qu’en analysant la chaîne d’options globale pour rechercher les types potentiels de transactions placées.

Au fur et à mesure que vous utiliserez cette technique, vous constaterez que l’avenir devient beaucoup plus facile à prévoir.