Comment TSMC gagne de l’argent

La production de semi-conducteurs est une activité extrêmement compétitive, les principaux acteurs de l’industrie dictant une grande partie du progrès technologique dans le monde entier. Quelques entreprises possèdent leurs fonderies et marquent des puces avec leur propre nom d’entreprise – pensez à Intel (INTC) – tandis que d’autres construisent des puces sur mesure pour leurs clients. Ce groupe comprend l’une des entreprises les plus importantes et les plus prospères dont vous n’avez probablement jamais entendu parler : Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). Continuez à lire pour en savoir plus sur cette entreprise et comment elle réalise des bénéfices.

Fabrication de semi-conducteurs à Taiwan : un bref aperçu

Taiwan Semiconductor Manufacturing est l’une des plus grandes entreprises de Taiwan et l’une des principales sociétés de semi-conducteurs au monde. Fondée en 1987, la société a son siège social à Hsinchu, à Taïwan, et ses actions sont négociées à la Bourse de Taïwan et à la Bourse de New York (NYSE). Au rapport annuel 2021 de l’entreprise, elle avait réalisé un chiffre d’affaires de 477 milliards de dollars et employait plus de 65 000 personnes.

Mais que fait une entreprise de semi-conducteurs comme TSMC ? L’industrie des semi-conducteurs joue un rôle très important dans la production d’appareils électroniques. Les entreprises de ce domaine recherchent, conçoivent et fabriquent des micropuces qui sont utilisées dans les appareils de communication, les radios, les téléviseurs, les équipements médicaux ainsi que les jeux vidéo. Ainsi, la tablette sur laquelle vous jouez à vos jeux et le téléphone que vous utilisez pour envoyer des SMS contiennent une technologie produite par des sociétés de semi-conducteurs comme TSMC.

Selon le site Web de la société, TSMC produit plus de 12 300 produits pour 535 clients dans le monde. En fait, la société produit des puces pour certains des plus grands noms du monde. Entre autres, la société conçoit et fabrique des puces pour Apple (AAPL), pour qui TSMC est la seule entreprise à fabriquer des puces de série A. Selon Appleinsider, Apple est le plus gros client de TSMC, générant des revenus estimés à plus de 17 milliards de dollars d’ici la fin de 2022, soit une augmentation de plus de 23 % par rapport à 2021. Parmi les autres principaux clients de semi-conducteurs TSMC figurent Advanced Micro Devices, Broadcom, Intel, MediaTek, NVIDIA, NXP Semiconductors, OmniVision Technology, Qualcomm et Renesas Electronics.

Dans votre oreille et ailleurs

Apple n’est que l’un des centaines de clients de Taiwan Semiconductor Manufacturing, qui peuvent être divisés en trois catégories : les fabricants d’appareils intégrés, les sociétés de systèmes et les sociétés sans usine. Ce dernier fait référence aux entreprises qui conçoivent et vendent des puces, mais confient la fabrication des choses à Taiwan Semiconductor Manufacturing elle-même.

Même certains géants de la production de semi-conducteurs, tels que Advanced Micro Devices (AMD), sont passés du modèle dit de jeu pur à la sous-traitance de la production de puces à des sociétés comme TSMC. En tant que fonderie pure-play, elle n’utilise jamais sa propre marque sur ses produits. C’est pour le plus grand plaisir de ses clients, Apple, et les 534 autres.

Taiwan Semiconductor vend des puces à des clients partout dans le monde développé. La géopolitique fait une apparition dans la répartition de l’entreprise de son chiffre d’affaires par région. Le plus grand marché de l’entreprise est de loin l’Amérique du Nord, qui génère plus de 65 % des revenus de l’entreprise.

Taiwan Semiconductor Manufacturing répertorie officiellement son pays de siège social comme la République de Chine – une distinction apparemment triviale, mais qui ne manquera pas de mettre en colère les forces de ce que l’entreprise appelle la Chine continentale, où Taiwan n’est officiellement considérée qu’un jour comme une province voyou être réadmis de gré ou de force. En pratique, pour les investisseurs de Taiwan Semiconductor Manufacturing, la distinction signifie que les revenus de l’entreprise provenant de Chine se réfèrent à la fois aux variétés libres et communistes.

Plus petit est plus grand, jusqu’à un certain point

La norme de l’industrie est la production de systèmes sur puce de 28 nanomètres, en termes de volume – et de volume en dollars – de puces vendues. Avec ses dérivés, le 28 nanomètres représente près de 11 % des revenus de Taiwan Semiconductor Manufacturing. Les processus de 28 nanomètres de l’entreprise sont utilisés dans des applications à très faible consommation d’énergie, notamment des unités centrales de traitement, des processeurs graphiques, des téléphones intelligents, des tablettes, l’automobile et l’électronique grand public.

L’imagination des clients de Taiwan Semiconductor Manufacturing, et dans une moindre mesure, les lois de la physique, est la seule limite. Aussi étonnant que puisse paraître la technologie de traitement en 28 nanomètres (plus de 35 000 portes sur votre vignette), elle est rapidement supplantée par des nœuds de plus en plus petits. Taiwan Semiconductor Manufacturing doit non seulement rivaliser, mais mener la charge à mesure que la technologie progresse, pour survivre.

TSMC est l’archétype d’une entreprise qui exploite la loi de Moore. C’est l’observation que les transistors diminuent de moitié en taille ou plus précisément, doublent en performances par zone tous les deux ans. Si nous approchons des limites théoriques de la loi de Moore, personne n’a pris la peine de le dire à Taiwan Semiconductor Manufacturing. La société a tout, de la technologie 90 nm au développement de la technologie 5 nm. La société espère avoir des usines de 3 nm prêtes à la fin de 2022, dépensant peut-être 7 milliards de dollars pour la technologie.

L’essentiel

Peu d’industries sont plus capitalistiques que la fabrication de puces. Même avec les dépenses prohibitives nécessaires pour mettre en place une usine de fabrication, Taiwan Semiconductor Manufacturing parvient toujours à bénéficier de marges bénéficiaires élevées.