Comment se couvrir contre l’inflation : nous avons demandé aux experts
Voir l’inflation éroder le pouvoir d’achat est frustrant. Des produits de consommation au logement en passant par l’essence, les prix des produits et services augmentent dans cet environnement inflationniste. Yahoo Finance a interrogé plusieurs experts boursiers : Comment les investisseurs peuvent-ils se protéger contre l’inflation ?
Voici quelques-unes des stratégies qu’ils ont mises en évidence :
Actions
« Les actions sont traditionnellement considérées comme une couverture contre l’inflation, car on s’attend à ce qu’une entreprise soit en mesure de compenser la hausse des coûts des intrants en facturant davantage ses produits et services. Dans cet environnement, nous nous attendons à ce que la plupart des entreprises voient leurs revenus et leurs bénéfices augmenter. avec l’inflation au cours du temps. » Timothy Chubb, CIO chez Girard, une division de Univest Wealth, a déclaré à Yahoo Finance.
« Pendant les périodes de forte inflation, les investisseurs peuvent envisager d’avoir une allocation plus élevée d’actions dans leur portefeuille. Étant donné qu’une inflation plus élevée se fait attendre, de nombreux actifs ont intégré la hausse de l’inflation à leur évaluation », a ajouté Chubb.
Matières premières sur les marchés actions
« Si vous pensez que les marchés vont en quelque sorte tirer parti de l’inflation à moyen terme, alors je pense que vous voulez être long sur des choses comme les secteurs des matières premières au sein des marchés boursiers américains, potentiellement les actions à petite capitalisation, ou une certaine exposition aux métaux et à l’exploitation minière et choses de cette nature », a déclaré en direct à Yahoo Finance Stuart Kaiser, responsable des actions d’UBS.
Technologie de court-circuit
« Si vous craignez que l’inflation ne fasse trébucher le [market] rallye, alors vous regardez les métiers à la baisse », a déclaré Kaiser. « La plupart des investisseurs à qui nous avons parlé se concentrent vraiment sur le secteur de la technologie pour cela, que ce soit le Nasdaq (^ IXIC), les demi-fonds, les grandes capitalisations S&P (^ GSPC ) la technologie et des choses de cette nature », a ajouté Kaiser.
Finances
« L’un des domaines dans lesquels nous avons continué à être surpondérés est celui des banques et des services financiers. Ils bénéficient de taux plus élevés, ils bénéficient d’une courbe de rendement plus raide », a déclaré Ellen Hazen, gestionnaire de portefeuille chez FL Putnam Investment Management à Yahoo Finance Live.
« Vous avez JPMorgan (JPM) et Bank of America (BAC), qui se négocient tous les deux à moins de 2 fois la valeur comptable, et des bénéfices d’une vingtaine d’années », a-t-elle ajouté.
Hazen a également noté que les banques bénéficieront d’une croissance des prêts et d’une qualité de crédit solide, grâce à une économie en croissance et à l’augmentation du PIB.
Biens réels
Hazen est un défenseur de l’examen des actifs réels, « en particulier des domaines comme les forêts, les infrastructures, l’immobilier », a déclaré Hazen.
« Nous surpondérons les fiducies de placement immobilier (FPI) et nous examinons également les fonds d’infrastructure, comme moyen de se protéger contre une inflation plus élevée », a-t-elle ajouté.
Hazen a poursuivi en disant: « Vous voulez faire attention à ne pas posséder trop d’entreprises qui sont exposées à des travailleurs à bas salaire, car ces salaires augmentent à deux chiffres car la main-d’œuvre est devenue si rare. »
Long $TIP/Court $IEF
« La façon la plus propre que je connaisse est simplement d’acheter des titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) et des bons du Trésor traditionnels à découvert (IEF). C’est le marché obligataire qui s’en occupe pour vous et vous pouvez l’exécuter facilement en utilisant des ETF », JC Parets, fondateur d’allstarcharts.com, a déclaré Yahoo Finance. Les TIPS sont des obligations d’État dont la valeur augmente avec l’inflation.
« Tout ce qui va au-delà, c’est de la spéculation », dit Parets. « Les insectes de l’or (GC=F) adorent mentir aux gens que l’or est une bonne couverture contre l’inflation. L’année dernière a certainement prouvé que c’était hilarant de se tromper », a-t-il déclaré.
« Certains disent Bitcoin (BTC-USD) et/ou d’autres crypto-monnaies. Les traditionalistes disent simplement posséder des actions… À mon avis, vous pariez simplement sur la valeur de ces actifs eux-mêmes plutôt que sur une « couverture » magique contre l’inflation. «
Parets suggère : « Si vous voulez acheter de l’or et pensez qu’il va plus haut, achetez de l’or – ne vous inquiétez pas de l’inflation. Si vous voulez acheter de la crypto – alors achetez de la crypto – ne vous inquiétez pas de l’inflation. Et si vous voulez posséder actions – achetez des actions – ne vous inquiétez pas de l’inflation. »
Lisez les dernières actualités financières et commerciales de Yahoo Finance
Suivez Yahoo Finance sur Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Flipboard, et LinkedIn
