Comment les actions restreintes et les unités d’actions restreintes (RSU) sont imposées

La rémunération des employés constitue une dépense importante pour la plupart des entreprises ; par conséquent, de nombreuses entreprises trouvent plus facile d’en payer au moins une partie sous forme d’actions. Ce type de rémunération présente deux avantages : il réduit le montant d’argent que les employeurs doivent distribuer et sert également d’incitation à la productivité des employés.

Il existe de nombreux types de rémunération en actions, et chacun a son propre ensemble de règles et réglementations. Les dirigeants qui reçoivent des options d'achat d'actions sont soumis à un ensemble de règles spéciales qui restreignent les circonstances dans lesquelles ils peuvent les exercer et les vendre. Cet article examinera la nature des actions restreintes et des unités d’actions restreintes (RSU) et comment elles sont imposées.

Qu’est-ce que le stock restreint ?

Les actions restreintes sont, par définition, des actions qui ont été attribuées à un dirigeant, qui sont incessibles et sujettes à confiscation dans certaines conditions, telles que la cessation d'emploi ou le non-respect des critères de performance de l'entreprise ou personnels. Les actions restreintes deviennent également généralement disponibles pour le destinataire selon un calendrier d'acquisition progressif qui dure plusieurs années.

Bien qu'il existe quelques exceptions, la plupart des actions restreintes sont accordées à des dirigeants qui sont considérés comme ayant une connaissance « privilégiée » d'une société, la soumettant ainsi aux réglementations sur les délits d'initiés en vertu de la règle 144 de la SEC. Le non-respect de ces règles peut également entraîner la confiscation. Les actionnaires restreints ont le droit de vote, comme tout autre type d'actionnaire. Les attributions d'actions restreintes sont devenues plus populaires depuis le milieu des années 2000, lorsque les entreprises étaient tenues de comptabiliser les attributions d'options sur actions.

Que sont les unités d’actions restreintes ?

Les UAI ressemblent conceptuellement aux options d’achat d’actions restreintes, mais diffèrent à certains égards clés. Les UAI représentent une promesse non garantie de la part de l'employeur d'attribuer un nombre défini d'actions à l'employé à l'issue du calendrier d'acquisition. Certains types de plans permettent d'effectuer un paiement en espèces à la place des actions, mais la plupart des plans exigent que les actions réelles des actions soient émises, mais pas tant que les clauses sous-jacentes ne sont pas respectées.

Par conséquent, les actions ne peuvent pas être livrées tant que les conditions d’acquisition et de confiscation n’ont pas été satisfaites et que la libération n’a pas été accordée. Certains plans RSU permettent à l'employé de décider, dans certaines limites, quand exactement recevoir les actions, ce qui peut faciliter la planification fiscale. Cependant, contrairement aux actionnaires restreints standard, les participants aux RSU n'ont aucun droit de vote sur les actions pendant la période d'acquisition, car aucune action n'a été émise. Les règles de chaque régime déterminent si les porteurs d'UAR reçoivent des équivalents de dividendes.

Comment les actions restreintes sont-elles imposées ?

Les actions restreintes et les RSU sont imposées différemment des autres types d'options sur actions, tels que les plans d'achat d'actions pour les salariés (ESPP), légaux ou non. Ces plans ont généralement des conséquences fiscales à la date d'exercice ou de vente, alors que les actions restreintes deviennent généralement imposables à l'issue du calendrier d'acquisition. Pour les plans d’actions restreintes, le montant total des actions acquises doit être comptabilisé comme revenu ordinaire l’année d’acquisition.

Le montant qui doit être déclaré est déterminé en soustrayant le prix d'achat ou d'exercice initial des actions (qui peut être nul) de la juste valeur marchande des actions à la date à laquelle les actions deviennent entièrement acquises. La différence doit être déclarée par l'actionnaire comme revenu ordinaire. Toutefois, si l'actionnaire ne vend pas les actions au moment de l'acquisition et les vend ultérieurement, toute différence entre le prix de vente et la juste valeur marchande à la date d'acquisition est comptabilisée comme un gain ou une perte en capital.

Article 83(b) Élection

Les actionnaires d'actions restreintes sont autorisés à déclarer la juste valeur marchande de leurs actions comme revenu ordinaire à la date à laquelle elles sont attribuées, plutôt qu'au moment où elles deviennent acquises s'ils le souhaitent. Le traitement des gains en capital s'applique toujours, mais il commence au moment de l'octroi. Ce choix peut réduire considérablement le montant des impôts payés sur le régime, car le cours des actions au moment de l'attribution des actions est souvent beaucoup plus bas qu'au moment de l'acquisition. Cette stratégie peut s'avérer particulièrement utile lorsqu'il existe des délais plus longs entre le moment où les actions sont attribuées et leur acquisition définitive (cinq ans ou plus).

Exemple : déclaration des stocks soumis à des restrictions

Sam et Alex sont tous deux des dirigeants clés d'une grande entreprise. Ils reçoivent chacun des actions restreintes de 10 000 actions pour zéro dollar. Les actions de la société se négocient à 20 $ par action à la date d'attribution. Sam décide de déclarer les actions lors de l'acquisition tandis qu'Alex choisit le traitement en vertu de l'article 83 (b). Ainsi, Sam ne déclare rien dans l'année de l'attribution tandis qu'Alex doit déclarer 200 000 $ comme revenu ordinaire.

Cinq ans plus tard, à la date à laquelle les actions deviennent entièrement acquises, les actions se négocient à 90 $ par action. Sam devra déclarer un montant énorme de 900 000 $ du solde des actions comme revenu ordinaire au cours de l'année d'acquisition, tandis qu'Alex ne déclarera rien à moins que les actions ne soient vendues, ce qui serait alors éligible au traitement des gains en capital. Par conséquent, Alex paie un taux inférieur sur la majorité du produit, tandis que Sam doit payer le taux le plus élevé possible sur la totalité du gain réalisé pendant la période d'acquisition.

Malheureusement, il existe un risque substantiel de confiscation associé au choix prévu à l'article 83(b) qui va au-delà des risques de confiscation standard inhérents à tous les plans d'actions restreintes. Si Alex devait quitter l'entreprise avant que le plan ne soit acquis, tous les droits sur la totalité du solde des actions pourraient être abandonnés, même si les 200 000 $ d'actions attribuées avaient été déclarés comme revenu. Alex ne pourra pas récupérer les impôts payés à la suite de cette élection. Certains régimes exigent également que l'employé paie au moins une partie des actions à la date d'attribution, et ce montant peut être déclaré comme une perte en capital dans ces circonstances.

Imposition des UAI

La fiscalité des RSU est un peu plus simple que celle des plans d’actions restreintes standards. Puisqu’il n’y a pas d’actions réellement émises au moment de l’attribution, aucun choix en vertu de l’article 83(b) n’est autorisé. Cela signifie qu'il n'y a qu'une seule date dans la vie du plan à laquelle la valeur du stock peut être déclarée. Le montant déclaré sera égal à la juste valeur marchande des actions à la date d'acquisition, qui est également la date de livraison dans ce cas. Par conséquent, la valeur des actions est déclarée comme revenu ordinaire l’année où les actions deviennent acquises.

L'essentiel

Il existe de nombreux types différents d’actions restreintes, et les règles fiscales et de confiscation qui leur sont associées peuvent être très complexes. Cet article ne couvre que les points saillants et ne doit pas être considéré comme un conseil fiscal. Pour cela, consultez votre comptable ou votre conseiller financier.