Comment la tokenisation aide-t-elle à convertir la propriété immobilière illiquide en propriété liquide ?
Il y a quelques années, le concept de posséder et d’échanger des fragments de biens immobiliers physiques pouvait sembler trop tiré par les cheveux pour beaucoup. Mais avec l’avènement de la technologie blockchain, la tokenisation immobilière ouvre de nouvelles opportunités pour la propriété fractionnée et l’investissement.
Les débuts très attendus de la technologie Blockchain dans l’immobilier ont fait de la tokenisation des actifs du monde réel un sujet brûlant dans l’industrie. Après tout, la tokenisation coche toutes ces cases qui sont souvent nécessaires pour perturber de nombreuses plumes dans une industrie traditionnelle – c’est numérique, mondial, complexe et tourné vers l’avenir.
Mais comment fonctionne exactement la tokenisation immobilière et comment peut-elle aider à transformer la propriété immobilière illiquide en propriété liquide ? Voyons voir.
Que signifie la tokenisation ?
La tokenisation est le processus consistant à prendre des actifs traditionnels (tels que l’immobilier) et à les diviser en jetons numériques pouvant être échangés sur une blockchain. Cela permet aux gens d’investir et de négocier plus facilement de tels actifs et contribue à créer un marché plus liquide.
Essentiellement, la tokenisation est le processus de conversion des droits de propriété des actifs en jetons numériques sur une blockchain et peut être utilisée pour tokeniser diverses choses, notamment :
- Actifs corporels tels que les métaux précieux, l’immobilier, l’art et plus encore ;
- Les actifs incorporels tels que les droits de propriété intellectuelle ; et
- Instruments financiers réglementés tels que les obligations et les actions.
Dans le contexte de l’immobilier, la tokenisation fait référence au fractionnement (divisant l’immobilier en plus petites parties) de l’immobilier au moyen de jetons stockés sur une blockchain. De cette façon, les investisseurs peuvent posséder directement une partie de l’actif réel sous-jacent d’un jeton sans avoir à acheter ou à gérer l’intégralité de la propriété.
La tokenisation peut aider à rendre l’investissement immobilier plus accessible et plus liquide. Au lieu d’acheter une propriété entière, les investisseurs peuvent désormais acheter des jetons qui représentent une partie de la propriété. Cela permet aux gens d’investir plus facilement et contribue également à créer un marché plus liquide.
Les avantages de la tokenisation
La tokenisation a le potentiel de révolutionner la façon dont nous investissons et négocions des actifs en la rendant plus facile et plus accessible à tous. Par exemple, la tokenisation peut aider à :
Liquidité
La conversion d’actifs immobiliers illiquides en « jetons » signifie qu’un investissement immobilier direct est traité comme un investissement indirect. Cela permet aux émetteurs d’assurer une plus grande liquidité car le nombre d’acheteurs n’est pas limité à ceux qui peuvent se permettre l’intégralité de l’actif. En outre, la tokenisation permet également la propriété fractionnée, ouvrant des opportunités d’investissement à un plus grand nombre d’investisseurs potentiels.
Transparence
L’utilisation de la technologie blockchain apporte un nouveau niveau de transparence au secteur immobilier. Étant donné que les données sont stockées sur un registre décentralisé, toutes les transactions sont visibles par tous sur le réseau. Les transactions terminées ne peuvent plus être modifiées, manipulées ou annulées, ce qui crée à son tour un système plus sûr et plus fiable. Cette transparence accrue contribue à renforcer la confiance dans le marché et à réduire les activités frauduleuses.
Automatisation
L’utilisation de contrats intelligents peut aider à automatiser divers processus impliqués dans les transactions immobilières, tels que les transferts de propriété, la vérification des documents, les paiements de dividendes et la conformité. Cela peut contribuer à rendre le processus plus efficace et rationalisé, ce qui permet à toutes les parties concernées d’économiser du temps et de l’argent.
Accessibilité
La tokenisation supprime les restrictions actuelles sur le fractionnement des actifs du monde réel, permettant à une base d’investisseurs plus large de participer. Les barrières à l’entrée sont supprimées car les actifs qui n’étaient autrefois disponibles que pour quelques groupes privilégiés et privilégiés sont désormais accessibles à un plus large éventail de personnes. Cette accessibilité accrue contribue à démocratiser le marché et à uniformiser les règles du jeu.
Réduire les restrictions géographiques
La nature mondiale des blockchains publiques facilite la tokenisation des actifs, les mettant à la disposition des investisseurs du monde entier. Cela permet de briser les frontières géographiques et de connecter les marchés mondiaux. Par exemple, une propriété de New York peut désormais être symbolisée et mise à la disposition des investisseurs au Japon, et vice versa, à condition que la blockchain participante soit conforme aux lois pertinentes sur la connaissance de votre client et la lutte contre le blanchiment d’argent.
Comment tokeniser les actifs immobiliers ?
La tokenisation immobilière comporte trois étapes :
Étape 1 : Structurez l’accord
Cette étape consiste à décider du type d’actif à tokeniser. Les propriétaires soit :
- Former une filiale établie par une société mère (pour isoler le risque financier), une entité ad hoc, ou ;
- Faire partie d’un fonds immobilier ou de fonds déjà existants et axés sur l’investissement dans des titres immobiliers
Au cours de cette étape, les droits des actionnaires aux dividendes, à la gouvernance partielle et aux actions sont également déterminés.
Étape 2 : Choisissez une plateforme
L’étape suivante consiste à choisir la plate-forme de tokenisation pour créer les jetons. Parmi les exemples de plates-formes de tokenisation d’actifs immobiliers populaires, citons RealT, Harbor et Slice.
La plate-forme choisie par les propriétaires utilise ensuite la technologie blockchain pour créer des contrats intelligents, qui sont ensuite utilisés pour gérer et automatiser la vente, le transfert et le paiement des dividendes des jetons. Les jetons peuvent s’exécuter sur différents types de blockchains, tels que :
- Chaînes de blocs publiques : ces réseaux sont décentralisés et open source, ce qui signifie que tout le monde peut s’y joindre et y participer. Les exemples les plus connus de blockchains publiques sont Ethereum et Bitcoin.
- Blockchains privées : ces réseaux sont centralisés et autorisés, ce qui signifie que seuls ceux qui ont une invitation de l’administrateur du réseau peuvent participer. Les blockchains privées sont souvent utilisées par les entreprises et les organisations pour un archivage interne et une gestion efficace.
- Blockchains hybrides : ces réseaux sont une combinaison de blockchains publiques et privées, offrant aux utilisateurs les avantages des deux mondes.
Étape 3 : émission et distribution de jetons
Les jetons sont créés, émis et distribués lors d’une offre de jetons de sécurité (STO). Tout comme les actions émises en bourse lors d’une offre publique initiale (IPO), les jetons de sécurité sont offerts aux investisseurs en échange d’un financement. Une fois la STO terminée, ces jetons de sécurité seront cotés sur une bourse d’actifs numériques, où ils pourront être achetés et vendus par les investisseurs.
Comment le marché immobilier peut-il bénéficier de la tokenisation ?
La tokenisation fournit de nouvelles liquidités au marché immobilier en facilitant le commerce et l’investissement dans l’immobilier. Grâce à la tokenisation, les investisseurs peuvent désormais acheter et vendre une copropriété dans une propriété, ce qui n’était pas possible auparavant. Cela a conduit à un marché immobilier plus liquide et contribue à transformer la façon dont les gens investissent et possèdent des biens immobiliers.
Le marché immobilier mondial est actuellement évalué à 280 000 milliards de dollars. Bien qu’il soit l’un des plus grands marchés du monde, l’immobilier traditionnel reste largement illiquide et opaque. Les critiques l’attribuent à de nombreux facteurs, notamment des coûts d’investissement élevés, de longs horizons d’investissement, des intermédiaires coûteux et des cycles de règlement inefficaces.
La tokenisation aide à résoudre ces problèmes en comblant le fossé entre l’immobilier traditionnel et la technologie blockchain. Selon une étude récente de Moore Global, le marché immobilier pourrait croître de façon exponentielle pour atteindre 1 400 milliards de dollars si 0,5 % du marché immobilier mondial total était symbolisé au cours des cinq prochaines années. En termes simples, même une petite partie de l’immobilier traditionnel pourrait améliorer considérablement la liquidité du marché grâce à la tokenisation.
Comment obtenir des liquidités sans vendre vos actifs immobiliers ?
Les principes immobiliers traditionnels dictent que l’obtention de liquidités ne peut signifier qu’une seule chose : vendre ses actifs. Cependant, avec la tokenisation, ce n’est plus le cas. Désormais, les propriétaires peuvent débloquer la liquidité de leur propriété sans la vendre.
La technologie Blockchain ouvre une multitude d’opportunités en permettant de décomposer les actifs en plus petits éléments, représentant la propriété, favorisant la démocratisation de l’investissement dans des actifs auparavant illiquides et améliorant l’équité du marché. Cela s’applique non seulement à l’immobilier, mais également aux actions de l’entreprise, aux précieuses collections d’art et plus encore.
Par exemple, disons que la propriété locative d’un million de dollars d’un propriétaire génère actuellement 10 000 dollars par mois en revenus locatifs. S’ils tokenisent la propriété, ils pourraient dépenser 10 000 jetons pour 100 $ chacun. Ces jetons peuvent ensuite être vendus sur une bourse d’actifs numériques à des investisseurs, qui peuvent ensuite échanger les jetons et recevoir des revenus locatifs de la propriété.
Le propriétaire de la propriété conserverait toujours la propriété de la propriété et continuerait à en percevoir un revenu de location. Cependant, ils disposeraient également des liquidités nécessaires sans vendre leurs actifs.
Les risques potentiels associés à la tokenisation de l’investissement immobilier
En ce qui concerne la tokenisation immobilière, il existe quelques risques clés dont les investisseurs doivent être conscients :
- Réglementation : la tokenisation immobilière est encore un phénomène relativement nouveau, actuellement non réglementé dans la plupart des juridictions. Cela signifie qu’il existe un risque que les lois et réglementations changent, avec des conséquences néfastes pour le marché immobilier symbolisé.
- Volatilité : les prix des actifs numériques peuvent être très volatils, ce qui signifie que les investisseurs peuvent perdre un montant important s’ils investissent dans une propriété dont la valeur diminue.
- Fraude : Comme pour tout investissement, il y a toujours un risque de fraude. Lorsque vous investissez dans des biens immobiliers symboliques, une recherche approfondie et une diligence raisonnable sont importantes pour garantir la légitimité du projet.
Malgré ces risques, les avantages potentiels d’investir dans l’immobilier symbolisé l’emportent sur les risques pour de nombreux investisseurs. La clé est d’être conscient des risques et de faire des recherches approfondies avant d’investir.
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