Comment investir dans le S&P 500

Si vous cherchez à investir dans les actions du S&P 500, mais que vous n’avez pas le tempérament pour passer au crible et analyser les fondamentaux financiers de 500 sociétés individuelles, un fonds indiciel S&P 500 ou un fonds négocié en bourse (ETF) peut vous aider à gagner en exposition à tous ces stocks, sans l’analyse épuisante.

L’indice S&P 500 suit les sociétés les plus importantes et les plus dynamiques des États-Unis. Les actions constituant l’indice sont gérées par le comité des indices S&P, qui sélectionne les sociétés en fonction d’un certain nombre de facteurs, notamment la capitalisation boursière, la liquidité et l’allocation sectorielle.

En 1976, Vanguard a présenté aux investisseurs individuels le premier fonds commun de placement du pays conçu pour imiter l’indice S&P 500. 17 ans plus tard, le premier fonds négocié en bourse (ETF) a été lancé, qui a également suivi l’indice S&P 500. Aujourd’hui, presque toutes les grandes maisons de courtage et sociétés de fonds proposent un type de fonds S&P 500. Les investisseurs peuvent accéder à ces fonds par l’intermédiaire de conseillers financiers, de courtiers de plein exercice ou de courtiers à escompte.

Qu’est-ce que l’indice S&P 500 ?

L’indice S&P 500 a été lancé en 1957 en tant que premier indice boursier américain pondéré en fonction de la capitalisation boursière et est largement considéré comme le meilleur indicateur unique des actions américaines à grande capitalisation. Le S&P 500 est peut-être l’indice boursier le plus influent au monde, avec des milliards de dollars indexés ou comparés à celui-ci. L’indice se compose de 500 sociétés américaines de premier plan, bien que le nombre réel de sociétés puisse varier légèrement (il y avait 505 sociétés dans l’indice au 17 décembre 2021). La valeur marchande combinée de toutes les sociétés incluses dans l’indice S&P 500 était de 39,23 billions de dollars (au 17 décembre 2021), représentant 80 % de la capitalisation boursière américaine disponible.

Les actions du S&P 500 reflètent dans une large mesure les moteurs de croissance de l’économie américaine. Par exemple, au 17 décembre 2021, les 10 principaux composants du S&P 500 par pondération de l’indice étaient : Apple, Microsoft, Amazon.com, Tesla, Alphabet Inc A, Nvidia, Alphabet Inc C, Meta Platforms, Berkshire Hathaway et JPMorgan Chase. Apple était le constituant le plus important avec une pondération de 6,7%, tandis que les 10 actions les plus importantes représentaient collectivement 30,4% de l’indice.. Ces actions à méga-capitalisation, qui dominent les marchés américains et mondiaux, sont concentrées dans trois secteurs :

• Technologies de l’information, la plus grosse pondération de l’indice S&P 500, à 29,3 %;
• Consommation discrétionnaire, le deuxième poids en importance, à 13,2 % ; et
• Services de communication, le cinquième avec 10,4 %.

Ces trois secteurs combinés représentent plus de 50 % du S&P 500, reflétant la domination de la technologie et des secteurs connexes dans l’économie américaine. Les autres grands secteurs du S&P 500 sont les soins de santé (12,7 %) et les services financiers (10,8 %). Ces cinq secteurs constituent ensemble un peu plus des trois quarts du S&P 500. Les six autres secteurs – Industrie, Consommation de base, Énergie, Immobilier, Matériaux et Services publics – combinés représentent le solde de 23,6% du S&P 500 (au 31 décembre). 17, 2021).

ETF vs fonds commun de placement

Un investisseur ne peut pas investir directement dans un indice, puisqu’un indice est simplement une mesure de la performance des titres qui le composent. L’investissement indiciel peut être réalisé de manière très efficace grâce aux ETF et aux fonds indiciels qui cherchent à reproduire la performance d’indices spécifiques.

Les ETF se concentrent principalement sur la réplication passive des indices, donnant essentiellement aux investisseurs l’accès à tous les titres de l’indice spécifié. Ainsi, un ETF S&P 500 offre à un investisseur une exposition à toutes les actions de l’indice. Ces ETF offrent généralement des ratios de dépenses à faible coût en raison d’une gestion active minimisée et se négocient tout au long de la journée, comme les actions. Par conséquent, ils sont très liquides et soumis à des fluctuations de prix intra-journalières, tout comme les actions.

Actuellement, le plus grand ETF S&P 500 est le SPDR S&P 500 ETF (SPY) de State Street Global Advisors, qui détenait 436 milliards de dollars. en actifs sous gestion (au 16/12/2021). SPY a été lancé en janvier 1993 et ​​a été le tout premier ETF coté aux États-Unis.

Les fonds indiciels S&P 500 ont tendance à avoir des frais légèrement plus élevés que les FNB en raison de dépenses d’exploitation plus élevées. De plus, comme un OPC a une structure légèrement différente de celle d’un ETF, les investisseurs ne peuvent l’acheter qu’au cours de clôture du jour, qui est basé sur la valeur liquidative (VNI) du fonds.

Pionnier de l’investissement indiciel, le fonds indiciel S&P 500 de Vanguard a été le premier fonds commun de placement indiciel destiné aux investisseurs individuels. Le Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX) est le plus grand fonds indiciel, avec un actif total de 827,2 milliards de dollars (au 30 novembre 2021).

Acheter un fonds ou un FNB S&P 500

Ceux qui cherchent à investir à moindre coût dans les ETF S&P 500 peuvent s’exposer grâce à des courtiers à escompte, qui proposent des transactions sans commission sur tous les produits ETF passifs. Mais gardez à l’esprit que certains courtiers peuvent imposer des exigences d’investissement minimales. Les fonds indiciels S&P 500 se négocient également par l’intermédiaire de courtiers et de courtiers à escompte et peuvent également être consultés directement auprès des sociétés de fonds. Certains investisseurs peuvent souhaiter gérer leur portefeuille par l’intermédiaire d’un conseiller ou d’un courtier, tandis que d’autres peuvent préférer gérer un portefeuille de fonds qui sont tous hébergés par un fournisseur de fonds communs de placement spécifique. Les investisseurs peuvent également accéder aux fonds communs de placement et aux ETF via les programmes 401k des employeurs, les comptes de retraite individuels ou les plateformes de robo-advisor.

Pourquoi investir dans le S&P 500 ?

Le S&P 500 a affiché une performance constante sur le long terme. Depuis sa création en mars 1957 et au 17 décembre 2021, il avait généré des rendements annuels de 11,28 % (sur la base des données FactSet). Au cours de la période de 10 ans terminée le 17 décembre 2021, le S&P 500 avait généré des rendements annuels de 16,55 %.

Investir dans un ETF ou un fonds S&P 500 est une solution unique pour obtenir une exposition à bon nombre des sociétés les plus dynamiques au monde dans la plus grande économie. Cela évite à un investisseur de passer d’innombrables heures à analyser et à sélectionner des actions ; après tout ce temps et ces efforts, la performance de l’investissement peut être bien inférieure aux résultats qui pourraient être obtenus simplement en investissant dans un fonds indiciel S&P 500 ou un ETF, car il est extrêmement difficile de battre le marché.

L’investisseur légendaire Warren Buffett a quelques conseils avisés pour les futurs sélectionneurs d’actions. Buffett a répété à plusieurs reprises que l’investisseur moyen est mieux servi en investissant dans un fonds indiciel S&P 500, et non en essayant de sélectionner des actions. Lors de l’AGA de Berkshire Hathaway 2021, Buffett a martelé ce point en notant que des 20 plus grandes entreprises du monde par capitalisation boursière en 1989, aucune ne reste parmi les 20 premières aujourd’hui.

Avantages et inconvénients

Certains des avantages d’investir dans le S&P 500 comprennent –

• Exposition aux entreprises les plus dynamiques au monde: Investir dans le S&P 500 offre à un investisseur une exposition à certaines des sociétés les plus dynamiques au monde, telles qu’Apple, Amazon, Google et Tesla.
• Rendements constants à long terme: Bien que les rendements au cours d’une même année puissent varier considérablement, sur une longue période de temps, le S&P 500 a été un interprète constant.
• Analyse complexe non requise: Investir dans le S&P 500 via un ETF ou un fonds indiciel signifie que vous n’avez pas à passer des heures à analyser et à sélectionner des actions dans une tentative futile de battre le marché.
• Peut être utilisé comme support de base: Les fonds indiciels S&P 500 et les ETF sont très liquides et se négocient avec des spreads bid-ask serrés. Cela rend les fonds et les ETF du S&P 500 idéaux comme avoir de base pour la plupart des portefeuilles d’investissement, et les rend adaptés aux stratégies avancées telles que les options d’achat couvertes et la couverture.

Les inconvénients d’investir dans le S&P 500 comprennent –

• L’indice est dominé par les sociétés à grande capitalisation: Le S&P 500 est dominé par les sociétés à grande capitalisation, ses dix principales composantes représentant près d’un tiers de l’indice. La capitalisation boursière médiane de ses actions constitutives était de 32 milliards de dollars au 17 décembre 2021. Cela signifie que l’indice S&P 500 n’a aucune exposition aux actions à petite et moyenne capitalisation qui pourraient avoir la capacité de croître beaucoup plus rapidement que les actions à grande capitalisation.
• L’indice comporte des risques inhérents à l’investissement en actions: Le S&P 500 comporte des risques inhérents à l’investissement en actions, tels que la volatilité et le risque de baisse. Par exemple, l’indice a perdu près d’un tiers de sa valeur en l’espace de quelques semaines en mars 2020. Les nouveaux investisseurs peuvent avoir du mal à tolérer une telle volatilité.
• Comprend uniquement les entreprises américaines: Le S&P 500 n’inclut que les sociétés américaines et exclut les sociétés d’autres parties du monde telles que l’Asie et l’Europe.

Avancer au-delà du fonds indiciel passif S&P 500

Les investisseurs à la recherche d’une approche plus avancée de l’investissement dans les fonds du S&P 500 peuvent envisager des indices bêta intelligents, qui imposent des coûts inférieurs et offrent l’avantage d’un investissement fondamental ou personnalisé. Des exemples de tels fonds comprennent le fonds de dividendes AAM (SPDV) et le fonds indiciel à pondération égale S&P 500 (RSP). Les investisseurs peuvent également cibler certains segments de l’indice S&P 500 qui offrent un potentiel d’appréciation du capital, avec des fonds comme la série sectorielle SPDR ou des fonds axés sur les dividendes.

De nombreux gestionnaires de fonds proposent également des fonds actifs du S&P 500, qui se concentrent principalement sur les noms du S&P 500, mais négocient activement des noms au-delà de ceux strictement trouvés dans l’indice. Il existe également des fonds à effet de levier, qui offrent une approche de couverture simplifiée. Les fonds à effet de levier haussier utilisent l’effet de levier pour multiplier le rendement du S&P 500 lorsqu’il fonctionne bien. Les fonds à effet de levier baissier vendent le S&P 500, pour générer des rendements positifs lorsque l’indice chute.