Comment élaborer un plan de rééquilibrage annuel solide
Qu’est-ce qu’un plan de rééquilibrage annuel de portefeuille et pourquoi en avez-vous besoin ? Lorsque vous construisez un portefeuille pour la première fois, les actifs sont équilibrés en fonction de vos objectifs de placement, de votre tolérance au risque et de votre horizon temporel. Cependant, cet équilibre, connu sous le nom de « pondération », changera probablement au fil du temps en fonction des performances de chaque segment. Si un segment croît plus rapidement que les autres, votre portefeuille finira par devenir surpondéré dans ce domaine et pourrait ne plus correspondre à vos objectifs.
Le rééquilibrage du portefeuille permet d’éviter cette surpondération, en préservant la pondération souhaitée dans le temps. C’est une étape importante d’examiner votre portefeuille chaque année, par vous-même ou avec votre conseiller financier, afin de déterminer ce qui, le cas échéant, doit être rééquilibré au cours de l’année suivante. Selon la volatilité du marché, vous devrez peut-être rééquilibrer plus d’une fois par an. (En savoir plus sur le rééquilibrage de votre portefeuille pour rester sur la bonne voie.)
Comment fonctionne un plan de rééquilibrage annuel de portefeuille
Dans sa forme la plus simple, une stratégie de rééquilibrage maintiendra l’allocation d’actifs d’origine d’un portefeuille en vendant une partie de tout segment qui croît plus rapidement que le reste et utilisera le produit pour acheter des parties supplémentaires d’autres segments du portefeuille. Par exemple, supposons que vous créez un portefeuille composé de 50 % d’actions, 40 % d’obligations et 10 % de liquidités. Si les actions croissent à un taux de 10 % par an et les obligations à un taux de 5 %, les actions représenteront bientôt plus de 50 % du portefeuille.
Une stratégie de rééquilibrage dicterait que la croissance excédentaire du portefeuille d’actions soit vendue et que le produit soit dirigé vers les segments obligations et liquidités afin de préserver le ratio d’actif initial. Cette stratégie tire également parti de la vente des segments les plus performants lorsque leurs prix sont élevés et de l’achat d’autres segments lorsque leurs prix sont inférieurs, ce qui améliore le rendement global au fil du temps.
Le rééquilibrage peut être plus efficace lorsque les marchés sont volatils, car le portefeuille tire profit des actions gagnantes et récupère des avoirs sous-évalués avec une décote. Certaines stratégies de rééquilibrage sont plus strictes que d’autres : l’une peut rééquilibrer si le portefeuille devient surpondéré de 5 % dans un secteur, tandis qu’une autre peut autoriser une surpondération allant jusqu’à 10 %.
Planification successorale et impôts
En même temps que vous rééquilibrez votre portefeuille, vous pouvez également profiter de cette occasion pour effectuer des ajustements à des fins de planification successorale. Par exemple, le Setting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE) Act stipule que certains bénéficiaires non conjoints d’IRA hérités doivent recevoir des distributions avant la fin de la 10e année civile suivant l’année du décès du propriétaire de l’IRA.sese
Cela signifie que vos bénéficiaires pourraient être touchés par une facture fiscale étonnamment élevée en fonction du moment où ils reçoivent les distributions et de la valeur globale de l’IRA hérité. Si l’un de vos objectifs est de laisser les actifs de votre portefeuille à votre conjoint, à vos enfants ou à d’autres bénéficiaires pour qu’ils subviennent à leurs besoins en cas de décès, vous devrez être conscient des conséquences fiscales auxquelles ils pourraient être confrontés et prévoir les conséquences fiscales qu’ils pourraient subir en fonction de la façon dont votre portefeuille et les avoirs de vieillesse sont structurés.
Considérez les coûts
Le rééquilibrage peut également être effectué à des intervalles périodiques plus fréquents, par exemple tous les trimestres ou tous les six mois, quelles que soient les conditions du marché. Cependant, plus un portefeuille est rééquilibré, plus les commissions ou les frais de transaction sont élevés. En outre, certains dépositaires d’investissement peuvent limiter le transfert d’argent d’un fonds ou d’une catégorie d’actifs à un autre à un certain nombre de fois par an.
Une façon de réduire les frais consiste à faire appel aux services d’un conseiller-robot récemment apparu. Ces services automatisés effectuent des tâches de gestion de fonds de base, telles que le rééquilibrage du portefeuille, à une fraction du coût d’un conseiller humain. Il y en a plusieurs maintenant disponibles pour les consommateurs, et leur base d’actifs augmente rapidement. (En savoir plus sur la question de savoir si les robots-conseillers agissent vraiment dans votre meilleur intérêt.)
Une autre considération avec le rééquilibrage est que pour les comptes imposables, tous les investissements vendus à profit sont assujettis à l’impôt sur les gains en capital.
La ligne de fond
Le rééquilibrage consiste essentiellement à gérer le risque. Par exemple, si votre portefeuille d’origine était composé de 60 % d’actions et de 40 % d’obligations, dans un marché boursier fort où les actions croissent (et sans rééquilibrage), le ratio peut devenir 90:10. Un portefeuille aussi riche en actions manque de diversité et est beaucoup plus risqué. Cela peut convenir à ceux qui ont une tolérance élevée au risque et un horizon de risque long, mais cela pourrait être mauvais pour quelqu’un qui souhaite prendre sa retraite dans un an ou deux.
Le rééquilibrage du portefeuille peut vous aider à préserver votre répartition d’actif d’origine et à réduire votre niveau de risque. Il peut également améliorer le rendement global de votre portefeuille au fil du temps avec moins de volatilité. La plupart des services de gestion de fonds, des sociétés de fonds communs de placement et des sociétés de gestion de rentes à capital variable offrent ce service, parfois gratuitement. Pour en savoir plus sur la façon dont le rééquilibrage peut aider votre portefeuille, consultez votre conseiller financier.