Comment calculez-vous les capitaux propres ?
Les capitaux propres représentent la valeur nette d’une entreprise, c’est-à-dire le montant en dollars qui reviendrait aux actionnaires si l’actif total d’une entreprise était liquidé et que toutes ses dettes étaient remboursées. Généralement inscrite au bilan d’une entreprise, cette mesure financière est couramment utilisée par les analystes pour déterminer la santé financière globale d’une entreprise.
Les capitaux propres sont également utilisés pour déterminer la valeur des ratios, tels que le ratio d’endettement (D/E), le rendement des capitaux propres (ROE) et la valeur comptable des capitaux propres par action (BVPS).
Points clés à retenir
- Les capitaux propres représentent la valeur nette d’une entreprise, c’est-à-dire le montant qui reviendrait aux actionnaires si l’actif total d’une entreprise était liquidé et toutes ses dettes remboursées.
- Cette mesure financière est fréquemment utilisée par les analystes pour déterminer la santé financière générale d’une entreprise.
- Les capitaux propres peuvent être calculés en soustrayant son passif total de son actif total, qui sont tous deux détaillés dans le bilan d’une entreprise.
Comment calculer les capitaux propres
Les capitaux propres peuvent être calculés en soustrayant son passif total de son actif total, qui sont tous deux détaillés dans le bilan d’une entreprise.
Capitaux propres
=
Total des actifs
−
Responsabilités totales
\text{Capitaux propres}=\text{Total de l’actif}-\text{Total du passif} Capitaux propres=Total des actifs − Responsabilités totales
Le total des actifs peut être classé en actifs courants ou non courants. Les actifs à court terme sont ceux qui peuvent être convertis en espèces dans un délai d’un an, tels que les comptes débiteurs et les stocks. Les actifs à long terme sont ceux qui ne peuvent pas être convertis en espèces ou consommés dans un délai d’un an, tels que les biens immobiliers, les usines de fabrication, les équipements et les éléments incorporels tels que les brevets.
Le total des passifs comprend les passifs courants et les passifs à long terme. Les passifs courants sont des dettes qui doivent être remboursées dans un délai d’un an, telles que les comptes créditeurs et les impôts à payer. Les passifs à long terme sont des obligations qui doivent être remboursées sur des périodes supérieures à un an, y compris les obligations à payer, les baux et les obligations de retraite.
Bien que les capitaux propres représentent le plus souvent le montant du financement d’une société par le biais d’actions ordinaires et privilégiées, ils peuvent également être calculés en soustrayant la valeur des actions propres du capital social et des bénéfices non répartis d’une société.
Exemple de calcul des capitaux propres
Considérez le bilan réel suivant de Bank of America Corporation (BAC), tiré de son rapport annuel. Au 31 décembre 2020, Bank of America avait un actif total de 2,82 billions de dollars et un passif total de 2,55 billions de dollars. Ainsi, à l’époque, le total des capitaux propres de Bank of America était de 273 milliards de dollars (ou actifs moins passifs).
Les capitaux propres comprennent les actions privilégiées, les actions ordinaires, les bénéfices non répartis et le cumul des autres éléments du résultat étendu.
Bilan de Bank of America 2020.
Quelle information les capitaux propres fournissent-ils ?
Les capitaux propres peuvent être négatifs ou positifs. S’il est en territoire positif, l’entreprise dispose de suffisamment d’actifs pour couvrir ses dettes. S’il est négatif, ses passifs dépassent les actifs, ce qui peut dissuader les investisseurs, qui considèrent ces entreprises comme des investissements risqués. Mais les capitaux propres ne sont pas le seul indicateur de la santé financière d’une entreprise. Par conséquent, il doit être associé à d’autres mesures pour obtenir une image plus globale de la position d’une organisation.