Ce qu’il faut savoir avant d’acheter ADATA Technology Co., Ltd. (GTSM: 3260) pour son dividende

Est-ce que ADATA Technology Co., Ltd. (GTSM: 3260) est une bonne action à dividende? Comment pouvons-nous le dire? Les entreprises qui versent des dividendes et dont les bénéfices augmentent peuvent être très gratifiantes à long terme. D’un autre côté, on sait que les investisseurs achètent une action en raison de son rendement, puis perdent de l’argent si le dividende de l’entreprise ne répond pas aux attentes.

Il est difficile de s’enthousiasmer pour un rendement mince de 2,0%, mais la longue histoire de paiement est respectable. Au juste prix, ou avec de fortes opportunités de croissance, la technologie ADATA pourrait avoir du potentiel. La société a également racheté des actions équivalant à environ 2,4% de sa capitalisation boursière cette année. Quelques recherches simples peuvent réduire le risque d’acheter la technologie ADATA pour son dividende – lisez la suite pour en savoir plus.

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Ratios de paiement

Les dividendes sont généralement payés sur les bénéfices de l’entreprise. Si une entreprise paie plus qu’elle ne gagne, le dividende peut devenir insoutenable – ce n’est guère une situation idéale. Par conséquent, nous devons toujours vérifier si une entreprise peut se permettre son dividende, mesuré en pourcentage du bénéfice net d’une entreprise après impôt. L’année dernière, ADATA Technology a versé 38% de ses bénéfices sous forme de dividendes. Il s’agit d’une fourchette moyenne qui établit un bon équilibre entre le versement de dividendes aux actionnaires et la conservation de bénéfices suffisants pour investir dans la croissance future. L’un des risques est que la direction réinvestit mal le capital conservé au lieu de payer un dividende plus élevé.

Nous mesurons également les dividendes versés par rapport aux flux de trésorerie disponibles à effet de levier d’une entreprise, pour voir si suffisamment de liquidités ont été générées pour couvrir le dividende. Le ratio de paiement en espèces d’ADATA Technology l’année dernière était de 14%. Les flux de trésorerie sont généralement irréguliers, mais cela ressemble à un paiement prudent. Il est encourageant de voir que le dividende est couvert à la fois par les bénéfices et les flux de trésorerie. Cela suggère généralement que le dividende est durable, tant que les bénéfices ne chutent pas précipitamment.

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Volatilité des dividendes

Du point de vue d’un investisseur à revenu qui souhaite gagner des dividendes pendant de nombreuses années, il ne sert à rien d’acheter une action si son dividende est régulièrement réduit ou n’est pas fiable. ADATA Technology rapporte depuis longtemps des dividendes, mais aux fins de cette analyse, nous n’examinons que les 10 dernières années de paiements. Ses paiements de dividendes ont diminué au moins une fois au cours des 10 dernières années. Au cours des 10 dernières années, le premier versement annuel était de 3,0 dollars NT en 2011, contre 1,4 dollar NT l’année dernière. Le dividende a diminué d’environ 7,3% par an au cours de cette période. Le dividende d’ADATA Technology n’a pas diminué de manière linéaire à 7,3% par an, mais le TCAC est une estimation utile du taux de changement historique.

Nous avons du mal à plaider en faveur de l’achat de la technologie ADATA pour son dividende, étant donné que les paiements ont diminué au cours des 10 dernières années.

Potentiel de croissance des dividendes

Avec un dividende relativement instable et une mauvaise histoire de baisse des dividendes, il est encore plus important de voir si le BPA augmente. Ce n’est pas génial de voir que la technologie ADATA a chuté d’environ 3,7% au cours des cinq dernières années. Une légère baisse du bénéfice par action n’est pas formidable à voir, mais cela ne rend pas automatiquement un dividende insoutenable. Néanmoins, nous préférerions largement voir la croissance du BPA lors de la recherche d’actions à dividendes.

Conclusion

Lorsque nous examinons une action à dividende, nous devons nous forger un jugement pour savoir si le dividende augmentera, si l’entreprise est en mesure de le maintenir dans un large éventail de circonstances économiques et si le paiement du dividende est durable. Premièrement, nous apprécions le fait que la technologie ADATA ait des ratios de paiement faibles et prudents. Le bénéfice par action est en baisse et la société a réduit son dividende au moins une fois dans le passé. Du point de vue des dividendes, c’est une source de préoccupation. En résumé, nous avons du mal à nous enthousiasmer pour la technologie ADATA du point de vue du dividende. Ce n’est pas que nous pensons que c’est une mauvaise affaire; juste qu’il existe d’autres entreprises qui fonctionnent mieux sur ces critères.

Il est important de noter que les entreprises ayant une politique de dividendes cohérente généreront une plus grande confiance des investisseurs que celles qui ont une politique irrégulière. Dans le même temps, il y a d’autres facteurs dont nos lecteurs doivent être conscients avant d’injecter du capital dans une action. En poussant un peu plus loin le débat, nous avons identifié 1 panneau d’avertissement pour la technologie ADATA que les investisseurs doivent être conscients d’aller de l’avant.

Nous avons également dressé une liste d’actions mondiales avec une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars et un rendement supérieur à 3%.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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