Canopy Growth achètera Supreme Cannabis dans le cadre d’une transaction de 435 M $
Le géant du cannabis Canopy Growth (WEED.TO) (CGC) a annoncé un accord pour acquérir le petit producteur canadien de pot The Supreme Cannabis Company (FIRE.TO) dans le but de renforcer son attrait auprès des consommateurs non médicaux.
David Klein, PDG de Canopy, basé à Smiths Falls, en Ontario, a déclaré que l’accord visait à éliminer les «espaces blancs» dans le portefeuille de produits en pot de l’entreprise, en particulier dans le cannabis haut de gamme.
Après avoir émergé comme l’un des premiers chefs de file du marché canadien des pots récréatifs, Canopy a vu sa part des ventes non médicales diminuer à mesure que ses concurrents gagnaient en force. La société espère regagner du terrain avec l’acquisition de la marque de pots premium 7ACRES de Supreme, basée à Toronto.
«Nous voulons qu’elle renforce notre position dans la farine de première qualité. 7ACRES répond à cette exigence, étant la première marque de fleurs de première qualité au Canada», a déclaré Klein à Yahoo Finance Canada dans une interview jeudi.
La transaction est évaluée à environ 435 millions de dollars sur une base entièrement diluée. Selon les termes, les actionnaires de Supreme Cannabis recevront 0,01165872 d’une action ordinaire de Canopy et 0,0001 $ en espèces en échange de chaque action de Supreme Cannabis détenue. Canopy a déclaré qu’il s’agissait d’une prime d’environ 66% basée sur les cours de clôture de lundi pour les actions des deux sociétés à la Bourse de Toronto.
L’accord devrait se conclure en juin 2021.
L’annonce fait suite à l’accord de Canopy visant à acquérir les propriétaires d’Ace Valley, un fabricant en marque blanche basé en Ontario de joints pré-roulés, de vapos et de produits comestibles. Les conditions financières de cet accord n’ont pas été divulguées.
Klein a décrit les accords avec Supreme et Ace Valley comme des acquisitions «indirectes» visant à renforcer les offres de cannabis de Canopy au Canada avant d’investir davantage aux États-Unis.
« Nous pensons que tout cela fait partie de la même stratégie ciblée et cohérente », a-t-il déclaré. «Nous pouvons les ajouter à notre plateforme canadienne. Ils nous permettent de continuer à investir dans la connaissance de nos consommateurs et de l’innovation, ce qui nous aidera en fin de compte lorsque nous irons sur le marché américain.
Canopy a déclaré que l’acquisition de Supreme entraînerait des synergies de coûts de 30 millions de dollars dans les deux ans suivant la clôture du rapprochement. L’accord ajouterait l’installation de Supreme à Kincardine, en Ontario. à l’empreinte de culture en pot Canopy, que l’entreprise a considérablement réduite au cours de l’année écoulée en raison de fermetures d’usines.
Klein a déclaré qu’il s’attend à ce que l’installation de Kincardine reste une partie à long terme des opérations de Canopy.
Sur une base pro forma, la société devrait détenir une part de 13,6% de l’ensemble du marché canadien du cannabis récréatif. On s’attend également à ce qu’il atteigne 23,3 par part du marché des fleurs de cannabis haut de gamme en Ontario et 21,4 par enjeu de ce segment en Colombie-Britannique.
Le mois dernier, Canopy a annoncé avoir emprunté 750 millions de dollars américains au groupe de capital-investissement King Street Capital Management. Le mouvement a accru les attentes selon lesquelles les transactions se profilaient à l’horizon. Jeudi, Canopy a déclaré qu’il s’attendait à avoir environ 2,5 milliards de dollars en espèces sur son bilan après l’accord d’achat de Supreme pour financer l’expansion et le développement de produits.
Pour les actionnaires de Supreme, l’accord avec Canopy représente une voie vers le marché américain, où la société est en train de développer une entreprise de CBD avant la légalisation potentielle du pot fédéral. Le portefeuille CBD non enivrant de Canopy comprend des produits développés en partenariat avec Martha Stewart, ainsi que des boissons BioSteel et des huiles, topiques et comestibles CBD First & Free.
«Nous avons également construit une marque haut de gamme très recherchée dans 7ACRES. Combiner Supreme Cannabis avec Canopy – un leader du marché canadien avec une exposition aux États-Unis – présente une opportunité de création de valeur significative pour les deux entreprises,» Beena Goldenberg, présidente et chef de la direction de Cannabis suprême, ajouté dans le communiqué.
Le secteur canadien du cannabis a connu des consolidations remarquables au cours des derniers mois. En décembre, Aphria (APHA.TO) (APHA) et Tilray (TLRY) ont convenu d’unir leurs forces pour devenir la plus grande société de cannabis basée sur les revenus. En février, HEXO (HEXO.TO) (HEXO) a annoncé un accord entièrement en actions de 235 millions de dollars pour acquérir le producteur de cannabis canadien rival Zenabis (ZENA.TO).
«Les gens choisissent leurs partenaires. C’est vraiment ce que nous voyons au Canada. Je pense que c’est sain», a déclaré Klein. « C’est le type naturel de nettoyage de la maison qui a lieu dans n’importe quel espace. »
Canopy a déclaré que l’accord avait été approuvé par son conseil d’administration et celui de Supreme, qui recommandaient aux actionnaires de Supreme de voter en faveur de la transaction. L’accord nécessite l’approbation d’au moins deux tiers des actionnaires de Supreme lors d’une assemblée extraordinaire qui se tiendra en juin.
Les actions Supreme ont bondi de 52,83% à 0,40 $ à la Bourse de Toronto à 9 h 51 HE jeudi. Les actions de Canopy, cotées à Toronto, ont chuté de 1,75% pour s’établir à 37,16 $.
Jeff Lagerquist est journaliste principal chez Yahoo Finance Canada. Suivez-le sur Twitter @jefflagerquist.
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