Calcul du rendement depuis le début de l’année d’un portefeuille

Pour calculer le rendement depuis le début de l’année (YTD) d’un portefeuille, soustrayez la valeur de départ de la valeur actuelle et divisez par la valeur de départ. Multipliez par 100 pour convertir ce chiffre en pourcentage, ce qui est plus utile que le format décimal pour comparer les rendements des investissements individuels.

Qu’est-ce que le rendement depuis le début de l’année ?

Le rendement YTD est le montant du profit (ou de la perte) réalisé par un investissement depuis le premier jour de bourse de l’année civile en cours. Les calculs YTD sont couramment utilisés par les investisseurs et les analystes pour évaluer la performance d’un portefeuille ou pour comparer la performance récente d’un certain nombre d’actions.

Comparer le rendement YTD

Le rendement YTD peut être utile pour évaluer la performance d’un portefeuille ou d’un titre par rapport à d’autres ou à un indice de référence.

Par exemple, un portefeuille d’actions qui a généré un rendement de 5 % peut sembler impressionnant en soi. Cependant, si un indice boursier tel que l’indice S&P 500 gagnait 10 % depuis le début de l’année, le rendement de 5 % depuis le début de l’année du portefeuille serait sous-performant par rapport au marché global.

Par conséquent, il est utile de comparer les rendements depuis le début de l’année à des actifs similaires, tels qu’un portefeuille obligataire à un fonds obligataire. De plus, certains portefeuilles peuvent être fortement investis dans un secteur, comme la technologie. Pour évaluer les performances, les investisseurs peuvent comparer le rendement YTD de leur portefeuille technologique à un fonds indiciel coté (ETF) technologique.

Limites du rendement YTD

La mesure YTD est importante, mais gardez à l’esprit que les informations qu’elle transmet sont limitées et peuvent accorder trop d’importance aux performances à court terme. De plus, l’analyse des rendements depuis le début de l’année peut ne pas tenir compte de la saisonnalité des revenus et des bénéfices.

Par exemple, le secteur de la vente au détail réalise une grande partie de ses revenus au quatrième trimestre pendant les vacances. L’analyse du rendement YTD d’un détaillant plus tôt dans l’année peut donner l’impression que l’entreprise est sous-performante par rapport aux entreprises non commerciales. Cependant, le détaillant pourrait surperformer les autres entreprises d’ici la fin de l’année si ses ventes de vacances étaient importantes.

Bien que l’analyse des rendements depuis le début de l’année permette aux investisseurs de pivoter en ajustant l’allocation d’actifs de leur portefeuille, il est également important de prendre en compte des délais plus longs. Par exemple, l’analyse des rendements sur trois et cinq ans peut aider à dépasser les tendances à court terme pour déterminer la performance d’un portefeuille, d’une action ou d’un indice au fil du temps.

Calcul des rendements depuis le début de l’année

Le calcul du rendement YTD d’un portefeuille entier est le même que pour un seul investissement. Voici les étapes pour calculer le rendement YTD :

Étape 1: Obtenir la valeur actuelle du portefeuille et sa valeur initiale au début de l’année.

Étape 2: Soustrayez la valeur du portefeuille au début de l’année, comme le 1er janvier, de la valeur actuelle du portefeuille. Le résultat est le rendement YTD en dollars.

Étape 3: Divisez la valeur en dollars du rendement depuis le début de l’année par la valeur initiale du portefeuille.

Étape 4: Multipliez le résultat de la troisième étape par 100 pour convertir le chiffre décimal en pourcentage.

Le résultat est le pourcentage de rendement YTD d’un portefeuille.

Exemple de rendement YTD

Supposons qu’au 1er janvier de cette année, un portefeuille d’actions d’une valeur de 50 000 $ se composait de trois actions répertoriées ci-dessous :

• Titre A : 10 000 $
• Action B : 15 000 $
• Action C : 25 000 $

Valeur du portefeuille : 50 000 $ au début de l’année

Le 30 juin, une analyse du rendement depuis le début de l’année a été effectuée pour déterminer la performance du portefeuille d’actions à la mi-année.

• Titre A : 13 000 $
• Action B : 18 000 $
• Action C : 24 000 $

Valeur du portefeuille : 55 000 $ au 30 juin

Rendement YTD du portefeuille : (55 000 $ – 50 000 $) / 50 000 $ = 0,010 * 100 = 10 %

Le rendement YTD en dollars était de 5 000 $ (ou 55 000 $ – 50 000 $) et représenté en pourcentage était un rendement YTD de 10 %.

Il est important de noter que la pondération du portefeuille doit également être prise en compte lors de l’investissement. Par exemple, si un portefeuille a plus de 50 % de son argent investi dans une action ou un secteur, le rendement du portefeuille sera probablement plus touché par les avoirs les plus pondérés que les avoirs les moins pondérés.

Prise en compte des intérêts et des dividendes

Si un placement a versé des intérêts ou des dividendes au cours de l’année, le montant doit être inclus dans la valeur actuelle du portefeuille puisqu’il compte comme une partie du gain. Le rendement YTD serait alors calculé comme suit :

• Rendement du portefeuille depuis le début de l’année : (55 500 $ – 50 000 $) / 50 000 $ = 0,011 * 100 = 11 %

Comme nous pouvons le voir, si une action ou un investissement verse un dividende ou des intérêts, cela peut aider à renforcer le rendement YTD d’un portefeuille.

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