Broadcom en pourparlers pour acquérir la société de cloud VMware
(Bloomberg) – Broadcom Inc. est en pourparlers pour acquérir la société de cloud computing VMware Inc., selon des personnes proches du dossier, mettant en place un accord technologique à succès qui placerait le fabricant de puces dans un domaine hautement spécialisé du logiciel.
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Les discussions sont en cours et il n’y a aucune garantie qu’elles déboucheront sur un achat, ont déclaré les personnes, qui ont demandé à ne pas être identifiées car l’affaire n’est pas publique. VMware a actuellement une valorisation boursière d’environ 40 milliards de dollars. En supposant une prime typique, le prix de la transaction potentielle serait plus élevé, bien que les conditions envisagées ne puissent pas être apprises.
La transaction prolongerait une série d’acquisitions pour le PDG de Broadcom, Hock Tan, qui a construit l’une des sociétés les plus importantes et les plus diversifiées de l’industrie des puces. Les logiciels ont été au centre des préoccupations ces dernières années, Broadcom ayant acheté CA Technologies en 2018 et l’activité de sécurité d’entreprise de Symantec Corp. en 2019.
Un représentant de VMware a refusé de commenter. Un représentant de Broadcom n’était pas disponible pour commenter.
En mars, Tan a déclaré aux analystes lors d’un appel post-bénéfice que Broadcom avait la capacité d’une acquisition « de bonne taille ».
« Les investisseurs se sont de plus en plus concentrés sur l’appétit de Broadcom pour une autre acquisition stratégique ou de plate-forme de logiciels d’entreprise, en particulier compte tenu de la récente compression de l’évaluation des logiciels », ont écrit les analystes de Wells Fargo après le rapport de Bloomberg News. « Une acquisition de VMware serait considérée comme ayant un sens stratégique ; conformément à l’accent mis par Broadcom sur l’élaboration d’une stratégie logicielle d’infrastructure d’entreprise approfondie.
Broadcom fabrique une large gamme d’électronique, ses produits allant de l’iPhone aux équipements industriels. Mais les centres de données sont devenus une source essentielle de croissance, et l’augmentation des logiciels donne à l’entreprise plus de moyens de cibler ce marché.
Broadcom était auparavant en pourparlers pour acquérir SAS Institute Inc., une société de logiciels fermée évaluée entre 15 et 20 milliards de dollars. Mais ces discussions se sont terminées l’année dernière sans accord.
Tan a également été contrecarré dans sa plus grande tentative de rachat de tous : une offre pour acheter le fabricant de puces rival Qualcomm Inc. Il a dû renoncer à cet accord en 2018 après que Broadcom ait rencontré la résistance de l’administration Trump. L’une des préoccupations était le siège social de Broadcom à Singapour, et la société a depuis déménagé son domicile aux États-Unis. Il est maintenant basé à San Jose, en Californie, à environ 20 miles du siège social de VMware à Palo Alto.
VMware, fondée en 1998, est une entreprise pionnière de la Silicon Valley qui a déjà changé de mains plusieurs fois. Il a inventé un logiciel dit de virtualisation, qui consolidait les applications et les charges de travail sur un plus petit nombre d’ordinateurs serveurs en utilisant chaque serveur pour gérer plus d’un programme.
Mais à mesure que de plus en plus de tâches se déplaçaient vers le cloud, VMware avait du mal à maintenir sa croissance et à se tailler un rôle clé. La société a finalement noué un partenariat étroit avec Amazon.com Inc., l’un des plus grands fournisseurs de stockage et de services cloud.
VMware a été acquis par le géant de la technologie de stockage EMC Corp. en 2004. Cette société a ensuite vendu une partie de sa participation dans le cadre de l’offre publique initiale de VMware trois ans plus tard. L’entreprise est passée à Dell Technologies Inc. lorsque cette société a acquis EMC en 2016. VMware s’est ensuite séparé de Dell l’année dernière.
Michael Dell et la société de capital-investissement Silver Lake restent les principaux investisseurs de VMware, selon les données compilées par Bloomberg.
Le logiciel aiderait à réduire la dépendance de Broadcom aux puces. Mais ses précédentes incursions sur ce marché n’ont pas toujours été applaudies par les investisseurs. Tan a fait valoir qu’il recherche des entreprises qui sont des « franchises » – celles qui occupent une position forte sur le marché et peuvent être rendues plus rentables sans verser d’énormes investissements.
Les actions de Broadcom et de VMware ont toutes deux chuté d’environ 18 % cette année, pénalisées par une déroute plus large. Mais ils n’ont pas été touchés aussi durement que de nombreuses valeurs technologiques. L’indice des semi-conducteurs de la Bourse de Philadelphie est en baisse de 27 % cette année.
VMware a augmenté de 0,8% pour clôturer à 95,71 dollars à New York vendredi, portant sa valorisation boursière à 40,3 milliards de dollars. Broadcom, en baisse de moins de 1% à 543,19 dollars vendredi, a une valorisation d’environ 222 milliards de dollars.
Les fabricants de puces comme Broadcom ont connu des ventes en plein essor ces dernières années, alimentées par la diffusion des semi-conducteurs dans davantage de produits – ainsi que par le besoin de technologie de travail à domicile pendant la pandémie. Mais Tan a averti que les périodes de boom ne dureront probablement pas.
Même après avoir donné des prévisions de ventes optimistes en mars, Tan a déclaré que l’industrie des semi-conducteurs ne serait pas en mesure de maintenir sa trajectoire actuelle. Il s’attend à ce que le secteur des puces ralentisse à des taux de croissance historiques d’environ 5 %.
« Si quelqu’un vous dit le contraire, ne le croyez pas, car cela ne s’est jamais produit », avait-il déclaré lors d’une conférence téléphonique à l’époque. Les leaders de l’industrie affirmant que l’industrie des semi-conducteurs peut croître au rythme actuel pendant une période prolongée « rêvent », a-t-il déclaré.
(Mises à jour avec commentaire d’analyste du sixième paragraphe)
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