Briefing matinal EMEA : le rebond de Wall Street pour soutenir les actions européennes
ENVELOPPES DU MARCHÉ
Surveiller:
Commerce extérieur de l’UE ; Indicateur ZEW Allemagne ; chômage au Royaume-Uni ; aucune mise à jour majeure de l’entreprise prévue
Appel d’ouverture :
L’Europe est prête pour une ouverture positive après que les actions américaines se sont inversées d’un début plus bas pour terminer la séance de lundi avec des gains solides. En Asie, les actions ont surtout suivi le rebond de Wall Street ; tandis que le dollar, les rendements du Trésor, le pétrole et les métaux ont tous légèrement baissé.
Actions :
Les actions européennes devraient prolonger leur série de victoires mardi, suivant le rebond de Wall Street.
Les actions américaines ont rebondi après une ouverture en baisse lundi, offrant au Dow Jones sa plus longue série de gains depuis fin mai, alors que les investisseurs regardaient au-delà des données molles de la Chine et des données américaines qui manquaient les prévisions. Les marchés asiatiques ont fait écho aux gains américains tôt mardi.
Les actions ont été soutenues par des données récentes montrant que l’inflation américaine ralentissait, bien qu’elle soit encore assez élevée.
« Les bonnes nouvelles sur l’inflation qui ont suivi un très bon rapport sur la masse salariale en juillet ont ravivé la croyance en un ‘atterrissage en douceur’ pour l’économie », a déclaré UBS Global Wealth Management.
« C’est un résultat que nous pensions être au moins aussi probable qu’une récession, et maintenant les marchés se rapprochent de la tarification dans ce scénario. Le risque est que les marchés prennent de l’avance, en particulier avec l’investisseur FOMO qui commence à entrer en jeu. »
Aperçu économique :
Morgan Stanley a déclaré que les pressions sur la chaîne d’approvisionnement continuaient de s’atténuer.
L’indice Morgan Stanley de la chaîne d’approvisionnement de juillet s’est détendu en raison de « l’amélioration des coûts mondiaux d’expédition des matières premières, de meilleurs délais de livraison et des arriérés dans certaines économies, et d’une baisse naissante des taux d’affrètement des porte-conteneurs ».
Il a ajouté: « Les chaînes d’approvisionnement sont toujours sous tension et nous sommes encore loin des niveaux normaux, mais l’impression de juillet a confirmé la pause que nous avons vue en juin et nous ne voyons pas de signes de ralentissement du rythme d’amélioration. »
Forex :
Le dollar a légèrement reculé en Asie après ses solides gains de lundi, stimulés par les données économiques décevantes de la Chine.
HSBC a déclaré que le dollar devrait rester fort car il est trop tôt pour que la Réserve fédérale se tourne vers une baisse des taux d’intérêt. Même lorsque la Fed finira par baisser ses taux, il est peu probable que cela se produise isolément, les autres banques centrales emboîtant le pas.
« En tant que tel, il est probable que l’USD puisse rester sur le devant de la scène car les États-Unis résistent mieux au ralentissement de la dynamique économique mondiale et les autres banques centrales semblent avoir plus de marge pour décevoir les marchés dans les mois à venir. »
Obligations :
Les rendements du Trésor ont encore baissé en Asie, le taux à 10 ans restant inférieur à 2,8 %.
Dans les données publiées lundi, l’indice manufacturier de l’Empire State de la Fed de New York, un indicateur de l’activité manufacturière dans l’État, a chuté en août, tandis que l’indice du sentiment d’un constructeur de maisons a chuté de 6 points à 49, la première fois qu’il était en dessous du seuil de rentabilité. depuis mai 2020.
« Le début de la courbe américaine évalue 25 points de base de plus les hausses de la Fed qu’à la fin juillet, mais un taux des fonds de 3,5 à 3,75 % semble encore modeste et le retournement des taux après le premier trimestre de l’année prochaine ne se produira que si le rendement courbe est à 100% juste pour avertir d’une récession à venir », a déclaré la Société Générale.
« [The] l’inquiétude est maintenant que la voie de la moindre résistance est que le marché des taux d’intérêt américains tienne davantage compte, car les responsables de la Fed n’ont d’autre choix que de faire preuve de fermeté face à un marché du travail très, très tendu et beaucoup trop élevé inflation. »
Énergie:
Les prix du pétrole ont prolongé leur recul au début du commerce asiatique après que les données économiques de la Chine ont fait craindre qu’un ralentissement de l’économie mondiale ne réduise la demande de produits énergétiques.
Les données « n’augurent rien de bon pour la demande de pétrole, surtout lorsque le pays reste si engagé envers le zéro-Covid », a déclaré OANDA. « Et avec des cas qui continuent d’augmenter, la pression à la baisse sur les prix du pétrole pourrait s’intensifier. »
Les contrats à terme sur le pétrole se sont soldés par une perte d’environ 3% lundi avec des perspectives de relance de l’accord sur le nucléaire iranien, ce qui pourrait conduire à une augmentation de l’approvisionnement mondial en brut, contribuant également aux lourdes pertes de pétrole.
Lis: L’Iran dit que certains problèmes sont toujours en suspens alors que la date limite pour l’accord sur le nucléaire approche
Métaux:
Les contrats à terme sur l’or ont encore baissé en Asie, après avoir chuté en dessous de 1 800 dollars lundi pour s’établir à leur plus bas niveau en plus d’une semaine. Cependant, les pertes ont été contenues tôt mardi, le dollar ayant perdu un peu de traction.
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Les prix du cuivre ont été légèrement plus faibles en réaction aux données économiques chinoises.
Pendant ce temps, les problèmes d’approvisionnement en Europe resteront probablement au centre des préoccupations, car la hausse des prix de l’électricité a conduit de nombreuses fonderies à perdre. « Cela pourrait entraîner de nouvelles réductions de capacité au cours des prochains mois », a déclaré ANZ.
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La plupart des contrats à terme sur le minerai de fer étaient légèrement inférieurs après que les données ont montré que la production d’acier brut avait chuté de 6,4% sur un an en juillet, pesant sur le marché du minerai de fer, a déclaré ANZ.
Dans l’ensemble, l’absence de reprise notable des investissements chinois dans les infrastructures a aggravé les vents contraires auxquels l’industrie sidérurgique devrait être confrontée dans les mois à venir.
LES MEILLEURS TITRES DU JOUR
La demande de fret se modère en direction du quatrième trimestre
Berkshire Hathaway de Warren Buffett continue de dépenser sur des marchés volatils
Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett a récupéré des millions d’actions supplémentaires d’Apple Inc. et a doublé ses investissements dans l’énergie, tandis que le marché boursier s’est évanoui au deuxième trimestre.
Les décisions ont été rendues publiques dans le dossier 13F de Berkshire, qui a été publié après la fermeture de la bourse lundi. La réglementation exige que les investisseurs institutionnels gérant plus de 100 millions de dollars déposent le formulaire, qui indique les avoirs en actions des entreprises à la fin du dernier trimestre, ainsi que la taille et la valeur marchande de leurs positions.
Il n’y a pas de chemin prédéfini pour les hausses de taux australiennes, selon la RBA
SYDNEY – La Reserve Bank of Australia reste flexible quant à l’ampleur et au rythme des futures hausses des taux d’intérêt, soulignant dans le procès-verbal de la réunion de son conseil d’administration du 2 août la nécessité de réagir à l’évolution des perspectives d’inflation et des données sur l’emploi.
Le procès-verbal, publié mardi, a répété l’avertissement de la RBA selon lequel la voie pour maîtriser l’inflation tout en maintenant la croissance économique est étroite.
L’Iran dit que certains problèmes sont toujours en suspens alors que la date limite pour l’accord sur le nucléaire approche
L’Iran a déclaré lundi qu’il y avait plusieurs problèmes avec le projet de texte de l’accord nucléaire que les États-Unis devaient régler avant que Téhéran ne puisse l’accepter, laissant le sort de la relance de l’accord nucléaire encore incertain.
L’Union européenne avait fixé lundi la date limite à laquelle l’Iran, les États-Unis et les autres pays de l’accord de 2015 devaient dire s’ils accepteraient ou non l’accord, selon des diplomates. La semaine dernière, l’UE a fait circuler ce qu’elle a appelé un « texte final » sur la relance de l’accord et a envoyé le projet après quatre jours de pourparlers à Vienne, affirmant que les 16 mois de négociations étaient désormais terminés.
La Chine relance les exercices militaires en réponse à la visite des derniers législateurs américains à Taïwan
TAIPEI-L’armée chinoise a réagi à l’arrivée surprise à Taïwan d’une nouvelle délégation de législateurs américains en annonçant une reprise des exercices militaires autour de l’île, dans la dernière flambée de tensions dans la région.
La délégation, dirigée par le membre de la commission sénatoriale des relations étrangères Ed Markey (D., Mass.), a rencontré lundi le président taïwanais Tsai Ing-wen pour discuter du maintien de la stabilité régionale et de l’approfondissement du commerce américano-taïwanais, selon le bureau présidentiel de Taiwan. Le groupe est arrivé à Taipei dimanche sans avoir annoncé auparavant la visite de deux jours.
L’Ukraine exhorte les civils à quitter Kherson alors qu’elle se prépare à reprendre le territoire sous contrôle russe
KYIV, Ukraine-Kyiv exhorte les habitants de la région de Kherson occupée par la Russie à partir avant qu’un hiver exacerbé par des pénuries ne s’installe et avant une contre-offensive ukrainienne promise pour reprendre la zone stratégique.
« Évacuez. Un hiver rigoureux arrive. Nous devons vous aider, vous sauver du froid et de l’ennemi », a déclaré dimanche la vice-première ministre Iryna Vereshchuk à Zaporizhzhia, une ville proche de la ligne de front.
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Événements majeurs attendus pour mardi
06:00/Royaume-Uni : Chiffres mensuels du chômage au Royaume-Uni en juillet
07:00/SVK : juin Nouvelles commandes dans l’industrie
07:00/CZE : juillet PPI
07:00/SVK : Estimation Flash 2T du PIB
07:00/SVK : Estimation Flash 2T de l’emploi total
08:00/BUL : juillet IPC
08h00/POL : juin Commerce de marchandises
09:00/GER : août Indicateur ZEW du climat économique
09h00/UE : juin Commerce extérieur
23:01/Royaume-Uni : juil. Moniteur des ventes au détail en Écosse
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Cet article est une version texte d’un bulletin d’information du Wall Street Journal publié plus tôt dans la journée.
(FIN) Fil de presse Dow Jones
16 août 2022 00h16 HE (04h16 GMT)
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