Bitcoin : la cryptomonnaie est-elle vraiment de retour ?

Bitcoin (BTC) continue de défier tous les pronostics et revient sans cesse d’entre les morts. Après avoir atteint un plancher de 16 000 $ au lendemain de la Fiasco FTXla principale crypto-monnaie a récupéré ses pertes.

Capitalisant sur l’approbation du fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin aux États-Unis, BTC a pris de l'ampleur en mars. Le jeton a presque atteint 74 000 $ pour établir un nouveau record à vie.

Dans son analyse de l'activité en chaîne, la société de données blockchain Chainalysis Remarques que les investisseurs en cryptographie ont réalisé des gains totaux de 37,6 milliards de dollars en 2023. Cela représente une reprise significative par rapport à 2022, qui avait vu des pertes estimées à 127,1 milliards de dollars. Sur ce montant, les investisseurs saoudiens ont réalisé des plus-values ​​de 351 millions de dollars, tandis que les investisseurs des Émirats arabes unis ont encaissé des gains totalisant 204 millions de dollars.

Mais alors que tout semblait aller pour le mieux, BTC a démarré tomber à nouveautombant à environ 65 000 $ en quelques séances seulement.

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La récente résurgence n’est-elle qu’un incident temporaire, ou le rallye du début du mois de mars a-t-il une longueur d’avance ?

« Ce récent rallye du Bitcoin a définitivement des jambes », déclare Zachary Friedman, directeur de la stratégie chez Secure Digital Markets. « Il y a eu un afflux massif d’acheteurs institutionnels et de détail vers les nouveaux produits BTC ETF et la demande n’a pas diminué du tout. Chaque jour depuis le lancement, de nouveaux fonds sont investis dans ces produits.

Jesper Johansen, PDG et fondateur de Northstake, affirme que l'approbation de l'ETF spot bitcoin transforme la crypto en un produit financier accrédité, la rendant beaucoup plus accessible au grand public.

« En outre, le trading de Bitcoin s'étend aux marchés dérivés, donnant naissance à davantage d'options sur ETF et d'options à terme », explique Johansen. Il pense que cela motivera les investisseurs qui cherchent à diversifier leur portefeuille grâce à des actifs alternatifs, à s'engager et à allouer des fonds plus importants aux actifs numériques. « Et pour cette raison, les fervents adeptes de l'industrie de la cryptographie s'attendent à ce que la valeur du Bitcoin augmente de façon exponentielle. »

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Bundeep Singh Rangar, PDG de Fineqia, a une approche plus nuancée. Il affirme que même si l'approbation de l'ETF a donné un coup de pouce à court terme, la durabilité à long terme de ce rallye dépendra de la dynamique plus large du marché, des tendances d'adoption, des évolutions réglementaires et des facteurs macroéconomiques.

« Il est essentiel de surveiller la progression de l'adoption institutionnelle, si la clarté de la réglementation s'améliore ou crée des incertitudes, les progrès technologiques dans l'espace cryptographique et la façon dont le récit du Bitcoin évolue dans le contexte des marchés financiers plus larges », explique Rangar.

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Ensuite, il existe des facteurs tels que le sentiment des investisseurs et la liquidité du marché qui pourraient également influencer la trajectoire du Bitcoin.

Sur le front macroéconomique, Rangar souligne l'expertise des analystes qui affirment que le taux d'inflation américain reste supérieur à 3 pour cent, ce qui témoigne de la prudence pour l'avenir. Malgré cela, il affirme que les acteurs du marché s’attendent toujours à une réduction de 50 à 100 points de base de la part de la Réserve fédérale en 2024. « Historiquement, de telles actions ont été perçues positivement pour les actifs à risque comme Bitcoin », explique Rangar.

Toutefois, les taux d’inflation se sont révélés plus élevés que prévu à la mi-mars, assombrissant les perspectives d’une baisse des taux. C’est l’un des principaux facteurs qui ont empêché BTC d’atteindre 74 000 $ et d’entamer sa descente aux enfers. Il n’a pas encore trouvé ses marques au moment de la rédaction de cet article.

Devenir majeur

Le secteur des cryptomonnaies existe dans un environnement fortement axé sur le sentiment. La dynamique du marché évolue rapidement en réaction aux évolutions favorables et défavorables.

Nos experts estiment cependant qu’il est temps de regarder au-delà des impacts immédiats d’événements tels que le fiasco FTX et l’approbation des ETF Bitcoin. Ils soulignent plusieurs développements plus larges dans la cryptosphère qui méritent d’être surveillés pour leur potentiel à façonner l’avenir du secteur.

L’un des développements clés qu’ils soulignent tous est la tokenisation des actifs du monde réel.

Rangar explique que la tokenisation est un processus crucial qui convertit les actifs physiques en jetons numériques, permettant une propriété fractionnée et une liquidité améliorée. « Ce processus facilite la négociation 24h/24 et 7j/7 d'actifs qui n'étaient auparavant pas liquides, offrant aux investisseurs une flexibilité et un accès accrus à une variété d'opportunités d'investissement », explique Rangar.

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Selon lui, la tokenisation améliorera l’efficacité et la transparence du marché et réduira encore les barrières à l’entrée.

Lee Taylor, fondateur de MonarchX, affirme que la tokenisation a le potentiel de transformer la façon dont le monde investit. Il affirme que la tokenisation permet aux principaux investisseurs de participer à des investissements à grande échelle qui étaient hors de portée pour la grande majorité des investisseurs.

« Pouvez-vous imaginer que les ouvriers d'usine pendant la révolution industrielle aient la possibilité d'investir dans une petite partie de l'usine dans laquelle ils travaillaient », déclare Taylor. « Désormais, grâce à la tokenisation, tout ce qui a de la valeur peut être tokenisé et donc facilement échangé. Cela inclut tout, des centrales électriques aux usines, des œuvres d’art rares aux mines de diamants et aux réserves de pétrole. Même les crédits carbone.

Économie 101

Commentant les développements dans la cryptosphère au sens large, Friedman affirme que la hausse du BTC a également renouvelé l'intérêt pour d'autres cryptos, en particulier Ethereum. Il s’attend à ce qu’un ETF Ethereum soit approuvé plus tard cette année. Cela pourrait conduire Ethereum à dépasser Bitcoin en termes de pourcentage de gain.

«En outre, de nombreux altcoins ont également vu beaucoup d’argent frais entrer dans l’espace. Certains réussiront, d’autres échoueront, mais ceux qui réussiront verront leur valeur totale verrouillée (TVL) multiplier par plusieurs », explique Friedman.

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Il attend également avec impatience l'événement de réduction de moitié du BTC qui arrivera bientôt. Lorsque cela se produira, l’offre de BTC sera réduite de moitié. Et c’est une bonne chose pour BTC. L’économie de base nous montre comment les prix grimpent lorsque la forte demande se heurte à une offre en diminution.

S'appuyant sur des preuves historiques, Rangar affirme que la réduction de moitié du BTC coïncide avec une dynamique haussière dans les mois qui ont suivi l'événement. En règle générale, les cycles BTC culminent environ 6 à 12 mois après la réduction de moitié, explique Rangar.

Friedman est également enthousiasmé par l’offre de BTC incapable de suivre le rythme de la demande. « Je suis convaincu que nous atteindrons 100 000 $ d'ici 6 à 8 semaines et que nous devrions approcher les 200 000 $ d'ici la fin de cette année », déclare Friedman.

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