Bitcoin : acheter le Dip ? | Le fou hétéroclite
Au premier semestre 2023, le retournement surprenant de Bitcoin (BTC -0,19%) » était le sujet de conversation de l’industrie de la cryptographie. Le Bitcoin a grimpé en flèche dès le départ et, à la mi-juillet, son prix avait presque doublé pour atteindre 32 000 $. Cependant, depuis lors, la fortune du Bitcoin s’est considérablement refroidie. Le Bitcoin s’échange autour de 28 000 $ au moment d’écrire ces lignes, soit une décote de près de 15 % par rapport à son sommet intra-annuel.
Alors, est-il maintenant temps d’acheter la baisse du Bitcoin ? Après tout, selon les haussiers du Bitcoin, la crypto-monnaie la plus populaire au monde fait simplement une pause avant de remonter à nouveau. Ont-ils raison ou tort ?
Changer la perception des investisseurs
Si vous êtes un investisseur crypto à long terme, la bonne nouvelle est que les perspectives à long terme du Bitcoin restent largement inchangées. Les taux d’adoption du Bitcoin dans le monde continuent de croître, Bitcoin représente toujours près de 50 % de la capitalisation boursière de l’ensemble du secteur de la cryptographie et Bitcoin reste la crypto de choix pour les investisseurs institutionnels et particuliers.
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La mauvaise nouvelle, cependant, est que la perception des investisseurs à l’égard du Bitcoin a changé. Pour les investisseurs institutionnels, les perspectives macroéconomiques de l’économie américaine ont été au premier plan, et avec autant d’incertitude entourant la politique monétaire et l’évolution future des taux d’intérêt, il est peut-être tout à fait naturel que Bitcoin stagne autour du niveau de 30 000 $. L’idée reçue à Wall Street est que les actifs à risque (tels que les crypto-monnaies) ne fonctionnent pas bien dans des environnements de taux d’intérêt élevés. La Réserve fédérale est donc devenue un facteur crucial dans la façon dont les investisseurs perçoivent Bitcoin.
À une certaine époque, le Bitcoin n’était en grande partie pas corrélé aux marchés financiers américains au sens large, et les investisseurs considéraient le Bitcoin comme offrant des avantages de couverture similaires à ceux de l’or. Mais ce point de vue évolue régulièrement. Sur la base de l’évolution des corrélations entre les différentes classes d’actifs, il apparaît désormais que Bitcoin se négocie beaucoup plus comme une grande action technologique. Le point important ici est que la corrélation du Bitcoin avec d’autres classes d’actifs change avec le temps, ce qui influence la façon dont les investisseurs perçoivent le Bitcoin.
Argent institutionnel et Bitcoin
S’il y a un facteur qui peut faire grimper de manière décisive le Bitcoin à court et moyen termes, c’est bien le flux de nouvel argent institutionnel vers Bitcoin. À une époque, les investisseurs institutionnels ne touchaient pas Bitcoin avec une perche de 10 pieds. Mais, oh, comme les temps ont changé. La première grande rupture a eu lieu en août 2022, lorsque Roche noire a conclu un partenariat avec un échange de crypto-monnaie Coinbase mondiale pour permettre l’accès institutionnel aux actifs cryptographiques.
Depuis, les vannes se sont ouvertes. Un développement qui a retenu l’attention des investisseurs cette année est l’introduction prochaine du tout premier ETF Bitcoin au comptant pour le marché américain. Le processus a commencé cet été, lorsque BlackRock a annoncé son intention de créer un ETF Bitcoin au comptant. Après cela, d’autres investisseurs institutionnels de premier plan – dont Cathie Wood d’Ark Invest – ont lancé leurs propres applications spot Bitcoin ETF. Une fois l’une de ces applications approuvée, elle pourrait entraîner un nouvel afflux massif d’argent institutionnel dans Bitcoin.
Bitcoin réduit de moitié
En avril, Bitcoin connaîtra un autre événement de « réduction de moitié », au cours duquel la récompense versée aux mineurs de cryptomonnaie pour l’extraction d’un nouveau bloc de Bitcoin sera réduite de moitié. Au cours des trois cycles de réduction de moitié précédents (2012, 2016 et 2020), le prix du Bitcoin a grimpé en flèche, et de nombreux analystes du Bitcoin s’attendent à ce que la même chose se produise en 2024. Bien que les performances passées ne garantissent pas les performances futures, elles font certainement allusion à la longue durée de vie du Bitcoin. – Potentiel de prix à terme.
La Standard Chartered Bank, par exemple, prévoit un prix de 100 000 $ pour le Bitcoin d’ici la fin de 2024. Et Pantera Capital, un fonds spéculatif crypto, a fixé un objectif de prix de 149 000 $ pour le Bitcoin.
La théorie est que la réduction de moitié, en réduisant le taux de création de nouveaux Bitcoins à l’avenir, introduira un effet de rareté. Tant que la demande reste constante ou augmente, le prix du Bitcoin devrait augmenter.
Calcul de la moyenne des coûts en dollars dans Bitcoin
Sur la base de ce qui précède, je suis optimiste quant aux perspectives d’avenir de Bitcoin. De mon point de vue, la seule chose qui a changé, ce sont les perceptions des investisseurs à l’égard du Bitcoin. En conséquence, le moment est peut-être idéal pour commencer à investir dans Bitcoin en utilisant la méthode de la moyenne des coûts. En achetant la même quantité de Bitcoin à intervalles réguliers (par exemple, une fois par mois), vous limiterez (mais n’éliminerez pas) le risque de baisse tout en ayant également accès à l’énorme potentiel de hausse du Bitcoin.
Si vous vous attendez à ce que Bitcoin retrouve son élan d’ici 2024, alors la moyenne des coûts en dollars pourrait être une stratégie efficace pour accumuler du Bitcoin.