Bibby conclut un accord de titrisation d’un milliard de livres sterling pour stimuler les prêts aux PME
Bibby Financial Services a conclu un accord de titrisation de 1 milliard de livres sterling pour aider le groupe basé à Liverpool à prêter aux entreprises britanniques aux prises avec des flux de trésorerie dans le ralentissement économique.
Le fournisseur de financement aux petites entreprises a mis en place une facilité de titrisation pour ses prêts au Royaume-Uni pendant trois ans dans le cadre d’un accord mené par Lloyds Bank aux côtés de HSBC, Barclays Bank, BayernLB et avec la participation de fonds gérés par Insight Investment.
L’accord, qui remplace une facilité de titrisation existante d’environ 700 millions de livres sterling, portera la capacité de financement totale de BFS à plus de 1 milliard de livres sterling.
Theo Chatha, directeur financier de Bibby Financial Services (BFS), a déclaré que les petites et moyennes entreprises britanniques avaient besoin d’un « soutien de trésorerie pour les aider à surmonter les défis associés à un ralentissement économique, à croître et à prospérer ».
Il a ajouté que la nouvelle facilité de titrisation permettra au prêteur d’augmenter son financement à ces entreprises. Chatha a déclaré que le coût de la dette avait évolué en faveur du prêteur, qui serait répercuté sur ses emprunteurs.
BFS, qui fait partie du groupe Bibby Line, une entreprise familiale de 215 ans basée à Liverpool, propose des financements de factures et d’actifs aux petites entreprises. Elle opère dans neuf pays, bien que cette facilité ne couvre que son portefeuille de prêts au Royaume-Uni.
L’escompte de factures permet aux entreprises de vendre leurs factures à prix réduit, puis de confier à BFS le travail de percevoir le paiement sur la facture. Le financement reposant sur l’actif comprend les contrats de location-vente et de crédit-bail. Il propose également un service d’affacturage où Bibby rachète les dettes de l’entreprise et les recouvre moyennant des frais.
Les agences de notation DBRS et Moody’s ont attribué respectivement les notes AA et Aa2 à la nouvelle installation de la société.
Les petites entreprises britanniques devraient être les plus durement touchées par la récession, car beaucoup sont aux prises avec des dettes contractées pour survivre à la pandémie à un moment où la demande chute et les coûts augmentent en raison de l’inflation.
Le nombre d’entreprises entrant dans l’administration commence déjà à augmenter, des groupes d’entreprises appelant à un soutien supplémentaire du gouvernement avant sa déclaration d’automne cette semaine.
BFS a déclaré qu’il souhaitait utiliser sa nouvelle installation pour soutenir les entreprises aux prises avec leurs flux de trésorerie quotidiens.
Les prêts seront transférés dans un véhicule ad hoc, permettant d’émettre des titres adossés à ces actifs aux bailleurs de fonds et aux investisseurs. BFS est inhabituel dans la titrisation des factures à recevoir – une demande juridiquement exécutoire de paiement par une entreprise pour les biens fournis – que les petites entreprises cèdent à BFS, ce qui lui permet d’avancer le financement adossé à ces créances.
La valeur des créances titrisées et des avances associées varie quotidiennement, reflétant la nécessité pour ses clients petites entreprises de répondre à leurs besoins quotidiens en fonds de roulement. Cela signifie que la taille totale de la titrisation varie quotidiennement au lieu d’être fixe.