AYO Technology Solutions (JSE:AYO) a-t-il un bilan sain ?

Warren Buffett a déclaré : « La volatilité est loin d’être synonyme de risque. Il est naturel de tenir compte du bilan d’une entreprise lorsque vous examinez son degré de risque, car la dette est souvent impliquée lorsqu’une entreprise s’effondre. Surtout, AYO Technology Solutions Limitée (JSE:AYO) est endetté. Mais la vraie question est de savoir si cette dette rend l’entreprise risquée.

Quand la dette est-elle dangereuse ?

D’une manière générale, la dette ne devient un véritable problème que lorsqu’une entreprise ne peut pas facilement la rembourser, soit en levant des capitaux, soit avec sa propre trésorerie. En fin de compte, si l’entreprise ne peut pas remplir ses obligations légales de remboursement de la dette, les actionnaires pourraient repartir sans rien. Bien que ce ne soit pas trop courant, nous voyons souvent des entreprises endettées diluer en permanence leurs actionnaires parce que les prêteurs les forcent à lever des capitaux à un prix dérisoire. En remplaçant la dilution, cependant, la dette peut être un très bon outil pour les entreprises qui ont besoin de capitaux pour investir dans la croissance à des taux de rendement élevés. La première étape lorsque l’on considère les niveaux d’endettement d’une entreprise est de considérer ensemble sa trésorerie et sa dette.

Consultez notre dernière analyse pour AYO Technology Solutions

Quelle est la dette d’AYO Technology Solutions ?

L’image ci-dessous, sur laquelle vous pouvez cliquer pour plus de détails, montre qu’en février 2022, AYO Technology Solutions avait une dette de 56,6 millions de rands, contre 15,0 millions de rands en un an. Mais il dispose également de 1,75 milliard de rands en espèces pour compenser cela, ce qui signifie qu’il dispose d’une trésorerie nette de 1,70 milliard de rands.

Un regard sur les responsabilités d’AYO Technology Solutions

Les dernières données du bilan montrent qu’AYO Technology Solutions avait des passifs de 598,6 millions de rands dus dans un délai d’un an, et des passifs de 131,8 millions de rands venant à échéance par la suite. D’autre part, il disposait de liquidités de 1,75 milliard de rands et de 905,3 millions de rands de créances exigibles dans un délai d’un an. Ainsi, il peut se vanter de R1.93b plus d’actifs liquides que total Passifs.

Cet excédent suggère fortement qu’AYO Technology Solutions a un bilan solide comme le roc (et la dette n’est d’aucune inquiétude). Dans cet esprit, on pourrait affirmer que son bilan signifie que l’entreprise est capable de faire face à une certaine adversité. En bref, AYO Technology Solutions dispose d’une trésorerie nette, il est donc juste de dire qu’elle n’a pas un lourd endettement ! Le bilan est clairement le domaine sur lequel se concentrer lorsque vous analysez la dette. Mais vous ne pouvez pas considérer la dette de manière totalement isolée ; car AYO Technology Solutions aura besoin de revenus pour rembourser cette dette. Ainsi, lorsque l’on considère la dette, il vaut vraiment la peine d’examiner la tendance des bénéfices. Cliquez ici pour un aperçu interactif.

Au cours de la dernière année, AYO Technology Solutions a enregistré une perte avant intérêts et impôts et a en fait réduit ses revenus de 32 %, à 1,6 milliard de rands. Pour être franc, cela n’augure rien de bon.

Alors, à quel point les solutions technologiques d’AYO sont-elles risquées ?

De par leur nature même, les entreprises qui perdent de l’argent sont plus risquées que celles qui ont une longue histoire de rentabilité. Et au cours de la dernière année, AYO Technology Solutions a enregistré une perte de bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), à vrai dire. Et au cours de la même période, il a enregistré une sortie de trésorerie disponible négative de 356 millions de rands et enregistré une perte comptable de 272 millions de rands. Étant donné qu’elle ne dispose que d’une trésorerie nette de 1,70 milliard de rands, la société devra peut-être lever davantage de capitaux si elle n’atteint pas bientôt le seuil de rentabilité. Même si son bilan semble suffisamment liquide, l’endettement nous rend toujours un peu nerveux si une entreprise ne produit pas régulièrement de cash-flow libre. Lors de l’analyse des niveaux d’endettement, le bilan est le point de départ évident. Mais en fin de compte, chaque entreprise peut contenir des risques qui existent en dehors du bilan. Par exemple, nous avons identifié 4 signes avant-coureurs pour AYO Technology Solutions (2 sont significatifs) dont vous devez être conscient.

Si, après tout cela, vous êtes plus intéressé par une entreprise à croissance rapide avec un bilan solide, consultez sans plus tarder notre liste d’actions à croissance nette de trésorerie.

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