Ajit Deshmukh d’Equirus sur le parcours de la société d’investissement au cours de l’exercice 22 et prévoit d’investir dans des start-ups de crypto-monnaie
Services financiers Equirus Group, qui gère Equirus Capital, une société d’investissement à service complet de taille moyenne, cherche à étendre ses services aux start-ups blockchain en plus des sociétés de crypto-monnaie. La société d’investissement est en train de lever des fonds pour une société blockchain. Dans une conversation avec Ritarshi Banerjee de FE.com, Ajit Deshmukh, directeur général et co-responsable de la banque d’investissement, Equirus explique comment une stratégie différenciée a contribué à sa croissance. (Extraits édités)
Selon divers rapports, Equirus avait clôturé environ cinq transactions sur le marché des capitaux d’une valeur de 42 milliards de roupies en 45 jours. Comment comptez-vous poursuivre votre croissance au cours de l’exercice 23 ?
Au cours de l’exercice 22, la société a enregistré une croissance de 150 %. Une grande partie de la croissance était basée sur des facteurs tels que l’augmentation des recrutements, les offres publiques initiales (IPO), les transactions, entre autres. Les investissements ont augmenté dans tous les segments, depuis les premiers stades jusqu’aux marchés matures, y compris les fusions et acquisitions. Ainsi, la croissance d’Equirus est probablement conforme à la norme de l’industrie, peut-être un peu mieux. Je crois que nous agissons comme des miroirs des marchés financiers. Lorsque nous grandissons, l’ensemble de l’industrie croît à un rythme similaire. Cela permet en outre aux banquiers d’investissement de se développer et de livrer des transactions à temps. Le climat d’investissement a été positif et la confiance a été élevée dans tous les secteurs et dans d’autres secteurs. C’est la première fois que nous voyons des activités dans des secteurs tels que l’infrastructure, la technologie et l’informatique, l’un étant axé sur les actifs et l’autre sur l’IPN et les services. Nous avons également constaté des actions dans tous les secteurs, notamment les produits chimiques et pharmaceutiques. Le défi actuel de notre industrie est l’embauche continue de personnes.
En quoi la stratégie d’Equirus est-elle différente de celle des autres sociétés d’investissement et qu’est-ce qui a joué en votre faveur ?
Si vous regardez notre taille et notre forme, nous sommes probablement la seule société d’investissement à service complet qui fournit des services de conseil sur les fusions et acquisitions, le capital-investissement, la syndication de bureau, entre autres. Nous avons également un segment de courtage qui fournit des services à des institutions telles que la Bourse de Bombay et la Bourse nationale, et nous avons la gestion de contenu d’entreprise. Nous sommes probablement l’une des rares entreprises à avoir une vision à 360 degrés du marché. Si vous regardez les sociétés boutique, elles s’en tiennent au conseil, ce qui rend leur vision du marché public étroite, si vous regardez les grandes sociétés, elles ne servent que des groupes et des clients plus importants, ce qui fait de nous probablement la seule banque d’investissement à service complet. Nous restons concentrés sur les clients, les objectifs de données et avons reçu de bonnes critiques.
Comment voyez-vous les secteurs émergents tels que la blockchain, la crypto-monnaie et les jetons non fongibles (NFT) ? Envisagez-vous d’entrer dans ce secteur?
En tant que banquiers d’affaires, nous examinons chaque espace attrayant et la crypto-monnaie est l’un de ces domaines. Nous effectuons actuellement quelques transactions en crypto-monnaie, et nous avons même un mandat d’une société basée sur la blockchain en dehors de l’Inde pour collecter des fonds. Ces secteurs ont été témoins de beaucoup d’actions.
Alors que le secteur du capital-investissement a enregistré une croissance annuelle composée de 47,6 milliards de dollars américains en 2020, comment cela a-t-il contribué à la reprise économique actuelle de l’Inde ?
Comme le capital-investissement apporte le niveau de capital-risque requis pour que les gens démarrent et développent des entreprises, il génère également des emplois. Cela a certainement un effet composé d’environ quatre à cinq fois pour chaque dollar ou roupie investi, en termes d’emploi total. Lorsque nous n’avions pas beaucoup d’instruments de capitaux propres, la capacité de quelqu’un à démarrer une entreprise sans capital était limitée. Le capital étant désormais disponible, le processus de collecte de fonds est plus facile et cela a changé le paysage. Il n’y a donc pas de débat sur le capital-investissement en tant que concept. Les investissements en actions pour les entreprises en croissance ont eu des effets cumulatifs sur l’économie générale.
En termes de volatilité, à quel point le marché indien actuel représente-t-il un défi ?
Du point de vue des banques d’affaires et des courtiers, la volatilité est un peu bonne car elle utilise le roulement des marchés stables. En réalité, je ne pense pas que les marchés soient stables en ce moment parce que le monde se concentre sur d’autres événements. Oui, les marchés sont incertains. Lorsque j’ai réalisé ma première transaction en bourse, le règlement prenait quinze jours et maintenant, c’est plus rapide. Tout a changé. Je pense qu’il faut dissiper la confusion entre volatilité et rapidité des opérations.
La technologie étant un vaste sujet, à quels types d’investissements vous attendez-vous ?
Le service informatique restera une verticale de fusions et acquisitions en Inde. Les sociétés informatiques indiennes acquerront une base élevée et les nouvelles technologies verront beaucoup d’investissements plutôt que d’acquisitions. Des secteurs comme la santé et les sciences de la vie verront beaucoup d’action, et l’industrie de la fintech aura une situation plus axée sur l’argent.
Comment voyez-vous l’exercice 23 pour Equirus et quels seront les principaux domaines d’intérêt en Inde ?
Nous aimerions répéter notre performance de l’année dernière mais notre activité est imprévisible. Je pense que l’infrastructure continuera d’avoir beaucoup d’action avec la technologie, en particulier dans les domaines de la blockchain, de la crypto-monnaie, entre autres.