Advanced Connection Technology Inc. (GTSM: 3492) est en hausse, mais les perspectives financières semblent faibles: l’action est-elle surévaluée?

Advanced Connection Technology (GTSM: 3492) a connu une belle progression sur le marché des actions avec un stock en hausse de 12% au cours des trois derniers mois. Cependant, nous voulions examiner de plus près ses principaux indicateurs financiers, car les marchés paient généralement pour les fondamentaux à long terme, et dans ce cas, ils ne semblent pas très prometteurs. Plus précisément, nous avons décidé d’étudier le ROE de Advanced Connection Technology dans cet article.

Le rendement des capitaux propres ou ROE est une mesure clé utilisée pour évaluer l’efficacité avec laquelle la direction d’une entreprise utilise le capital de l’entreprise. En d’autres termes, cela révèle le succès de l’entreprise à transformer les investissements des actionnaires en bénéfices.

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Comment calculez-vous le rendement des capitaux propres?

Le ROE peut être calculé à l’aide de la formule:

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE de la technologie de connexion avancée est:

2,6% = 13 millions NT $ ÷ 519 millions NT $ (sur la base des douze derniers mois jusqu’en septembre 2020).

Le «retour» est le profit des douze derniers mois. Une autre façon de penser à cela est que pour chaque valeur nette de 1 $ NT, l’entreprise a pu gagner 0,03 $ NT de profit.

Quelle est la relation entre le ROE et la croissance des bénéfices?

Jusqu’à présent, nous avons appris que le ROE mesure l’efficacité avec laquelle une entreprise génère ses bénéfices. En fonction de la part de ces bénéfices que l’entreprise réinvestit ou «retient», et avec quelle efficacité elle le fait, nous pouvons alors évaluer le potentiel de croissance des bénéfices d’une entreprise. En supposant que tout le reste reste inchangé, plus le ROE et la rétention des bénéfices sont élevés, plus le taux de croissance d’une entreprise est élevé par rapport aux entreprises qui ne présentent pas nécessairement ces caractéristiques.

Croissance des bénéfices et ROE de 2,6% de Advanced Connection Technology

Comme vous pouvez le voir, le ROE de Advanced Connection Technology semble assez faible. Même comparé au ROE moyen de l’industrie de 9,9%, le ROE de l’entreprise est assez lamentable. Par conséquent, il n’est peut-être pas faux de dire que la baisse du revenu net sur cinq ans de 20% observée par Advanced Connection Technology était probablement le résultat d’un retour sur investissement plus faible. Cependant, d’autres facteurs pourraient également entraîner une baisse des revenus. Par exemple, l’entreprise a un taux de distribution très élevé ou est confrontée à des pressions concurrentielles.

Cependant, lorsque nous avons comparé la croissance de Advanced Connection Technology à celle de l’industrie, nous avons constaté que, même si les bénéfices de l’entreprise diminuaient, l’industrie avait enregistré une croissance des bénéfices de 9,2% au cours de la même période. C’est assez inquiétant.

La croissance des bénéfices est une mesure importante à considérer lors de l’évaluation d’une action. L’investisseur doit essayer de déterminer si la croissance ou la baisse attendue des bénéfices, quel que soit le cas, est prise en compte. Ce faisant, il aura une idée si le titre se dirige vers des eaux bleues claires ou si des eaux marécageuses l’attendent. La technologie de connexion avancée est-elle suffisamment appréciée par rapport à d’autres entreprises? Ces 3 mesures d’évaluation pourraient vous aider à prendre une décision.

La technologie de connexion avancée utilise-t-elle efficacement ses bénéfices?

Avec un taux de distribution médian élevé sur trois ans de 67% (ce qui implique que 33% des bénéfices sont conservés), la plupart des bénéfices d’Advanced Connection Technology sont versés aux actionnaires, ce qui explique la diminution des bénéfices de l’entreprise. Comme il ne reste que très peu à réinvestir dans l’entreprise, la croissance des bénéfices est loin d’être probable. Notre tableau de bord des risques doit comporter les 4 risques que nous avons identifiés pour la technologie de connexion avancée.

De plus, Advanced Connection Technology a versé des dividendes sur une période d’au moins dix ans, ce qui signifie que la direction de l’entreprise est déterminée à verser des dividendes même si cela signifie peu ou pas de croissance des bénéfices.

Conclusion

Dans l’ensemble, les performances de la technologie de connexion avancée sont assez décevantes. En raison de son faible ROE et du manque de réinvestissement dans l’entreprise, la société a connu un taux de croissance des bénéfices décevant. Jusqu’à présent, nous n’avons fait qu’une brève étude des données de croissance de l’entreprise. Pour en savoir plus sur la croissance des bénéfices passée de Advanced Connection Technology, consultez cette visualisation des bénéfices, revenus et flux de trésorerie passés.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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