Adriatic Metals lance une vente d’actions pour financer le plus grand IDE de Bosnie

Une société développant un gisement d’argent et de zinc en Bosnie-Herzégovine a lancé la plus grosse vente d’actions cette année par une société minière cotée à Londres.

Adriatic Metals cherche à lever 102 millions de dollars pour achever le développement de la mine souterraine de Vares, située à 50 km au nord de la capitale du pays, Sarajevo.

Il a placé 52 millions de dollars d’actions auprès du groupe de capital-investissement Orion Mine Finance, qui investit également 120 millions de dollars en dette senior et 22,5 millions de dollars pour un flux de redevances futures.

Dans le même temps, les banquiers de la société chercheront à placer pour 80 millions de dollars d’actions détenues par Sandfire Resources, un producteur de cuivre coté en Australie qui a acquis une participation de 16% dans Adriatic. Paul Cronin, directeur général d’Adriatic, a également l’intention de vendre 3 millions d’actions si la demande est suffisamment forte.

Contrairement à de nombreux pays d’Europe, où il devient de plus en plus difficile de construire une nouvelle mine, les décideurs politiques bosniaques cherchent à attirer les investissements étrangers directs en offrant un faible taux d’imposition des sociétés de 10 %.

En moyenne, il faut 16 ans pour autoriser et mettre en production une nouvelle mine. Si tout se passe comme prévu, l’Adriatique devrait atteindre cette étape dans quatre ans.

« L’Europe a besoin de nouvelles exploitations minières. Les décideurs peuvent voir la pression sur les chaînes d’approvisionnement », a déclaré Cronin au Financial Times. «Mais vous n’êtes pas obligé de le faire dans le cadre d’un méga projet. Je pense que notre projet le démontre.

Le programme de financement de 244,5 millions de dollars d’Adriatic soutiendra le plus gros investissement étranger direct en Bosnie depuis qu’elle a été déclarée État indépendant au début des années 90.

« Nous nous félicitons de l’engagement d’Adriatic Metals à reconstruire l’industrie minière de la Bosnie avec le financement imminent du projet d’argent de Vares, qui sera le plus gros investissement dans l’histoire de l’extraction de métaux du pays à ce jour », a déclaré le Premier ministre bosniaque Fadil Novalić.

Cronin, un ancien banquier, a fondé Adriatic en 2017 après avoir acheté des licences d’exploration autour de l’ancienne ville minière de Vares et commencé à forer. Il eut un succès immédiat, découvrant ce qu’on appelle aujourd’hui le gisement de Rupice.

« Quand je suis allé en Bosnie pour évaluer ces projets, je me suis assis à l’Institut géologique et j’ai parcouru des cartons archivés que personne n’avait jamais regardés auparavant. Nous l’avons numérisé sur-le-champ et l’avons intégré à notre propre modèle logiciel », a-t-il déclaré.

Le cœur à haute teneur du gisement Rupice permettra à la société de récupérer son investissement en moins d’un an une fois que la mine souterraine entrera en production en 2023.

Alors que le prix de l’argent a chuté de 14% cette année, le zinc, utilisé pour l’acier inoxydable, a gagné 15% pour atteindre un sommet de plus de 32 000 $ la tonne, grâce à une forte demande manufacturière en Chine et dans le reste du monde.

Cronin prévoit d’utiliser les liquidités générées par la mine pour financer la poursuite de l’exploration dans la région, faire avancer des projets en Serbie et financer des acquisitions, principalement en Europe.

« Nous voudrions des métaux de batterie. Du nickel certes mais aussi du cobalt. Nous examinerons également les métaux précieux. L’argent a un rôle à jouer dans la décarbonisation, d’autant plus qu’il est requis dans les panneaux solaires », a déclaré Cronin.

Cronin a déclaré que la société, qui est également cotée à Sydney et a une valeur marchande de 500 millions de dollars, cherchera à être cotée à la Bourse de Londres, une décision qui la rendrait éligible à l’inclusion dans les prestigieux indices FTSE.

Canaccord Genuity, RBC et Stifel Nicolaus sont les teneurs de livres de la vente d’actions.