Adoption de Stablecoin et l’avenir de l’inclusion financière

L’intérêt des institutions pour la crypto est en croissance, confirmé par une enquête de Goldman Sachs, qui a révélé que 40% des clients fortunés de l’entreprise étaient déjà exposés aux crypto-monnaies. Les Stablecoins – qui offrent une option plus sûre et plus stable dans l’espace cryptographique – ont connu une hyper-croissance, atteignant une capitalisation boursière de 119 milliards de dollars. La volatilité de la crypto a attiré des investisseurs plus conservateurs vers des pièces stables adossées à des actifs.

Les Stablecoins sont une forme de monnaie privée. Comme le souligne Christina Segal-Knowles, directrice exécutive de l’infrastructure des marchés financiers à la Banque d’Angleterre, la monnaie moderne est une combinaison de fonds publics et privés, dont jusqu’à 95 % dans les économies développées sont privés. Elle ajoute:

« Si de nouvelles formes de monnaie numérique peuvent être sécurisées, elles pourraient potentiellement contribuer à des paiements plus rapides, moins chers et plus efficaces avec une plus grande fonctionnalité. Ils pourraient augmenter la résilience des paiements. Et ils pourraient même avoir des avantages à long terme pour la stabilité financière. « 

Les véritables pièces stables, qui sont des pièces sans intérêt conçues pour avoir une valeur ferme par rapport à une devise ou à un actif de référence, ont un rôle important dans l’avenir de la finance mondiale. Ils offrent des paiements à faible coût, sécurisés et en temps réel. Cela rend l’acceptation des paiements moins chère et plus facile pour les gouvernements de mettre en œuvre des programmes de transferts monétaires conditionnels tout en réduisant le coût des envois de fonds et en connectant les personnes non bancarisées au système financier.

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Nous avons grandi avec l’étalon-or ; il est logique de créer de nouveaux instruments financiers adossés à de l’or et à d’autres actifs du monde réel qui protègent la valeur et permettent aux gens d’emprunter sur leurs actifs. Le système monétaire mondial tel que nous le connaissons n’est pas si vieux – cela ne fait que 75 ans depuis Bretton Woods.

Il y a seulement 50 ans, cependant, le président Richard Nixon a annoncé que le dollar américain ne serait plus adossé à l’or comme il l’avait été depuis Bretton Woods. Désormais, ce système est menacé, non seulement par les gouvernements imprimant de la monnaie comme s’il n’y avait pas de lendemain et la résurgence de l’inflation, mais aussi par les pièces stables.

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En particulier, l’annonce par Facebook du projet Libra en 2019 a permis aux régulateurs de réaliser son potentiel de se mondialiser et d’accéder à des milliards d’utilisateurs via sa plate-forme de médias sociaux. La Chine explore les paiements transfrontaliers dans le cadre de son développement du yuan numérique, qui pourrait s’étendre à plus de 50 pays à revenu intermédiaire de la tranche inférieure qui font partie de l’initiative « la Ceinture et la Route ». Ces pays abritent la majorité de la population mondiale. Le déploiement du yuan numérique pourrait potentiellement détrôner le dollar américain en tant qu’épine dorsale du système financier mondial.

Stablecoins et économies émergentes

En revanche, la valeur potentielle positive des pièces stables réside dans les économies émergentes et pour les populations menacées. Pensez aux gens qui voient la valeur de leur épargne durement gagnée s’éroder ou aux citoyens de pays comme le Venezuela et le Liban qui voient leur monnaie plonger. Pensez à la façon dont la pandémie mondiale de COVID-19 a révélé le besoin urgent de transferts numériques directs et à faible coût.

Dans un article récent, Katherine Foster et d’autres chercheurs ont souligné que les pièces stables ont le potentiel de faciliter des transactions sécurisées et pratiques sans volatilité à un coût inférieur à celui de l’argent mobile détenu dans une grande variété de portefeuilles non bancaires. . Cette valeur positive est absolument nécessaire car les envois de fonds mondiaux, un flux financier vital pour le développement, ont chuté pendant la pandémie en raison des pertes d’emplois pour les travailleurs migrants. Les envois de fonds ont connu leur plus forte baisse de l’histoire récente, chutant de près de 20 %, passant de 554 milliards de dollars en 2019 à environ 445 milliards de dollars en 2020.

La communauté humanitaire voit également le potentiel et a repoussé les limites de la technologie blockchain pour améliorer l’efficacité et l’efficience de ses interventions. Ric Shreves, directeur des technologies émergentes chez Mercy Corps, considère les pièces stables comme un cas d’utilisation convaincant : « Imaginez si nous avions une pièce à faible coût et à faible volatilité qui serait acceptable dans le monde entier. Comment cela pourrait-il avoir un impact sur notre travail ? Cela pourrait avoir un impact sur notre travail de tout, des opérations de back-office, au transfert d’argent vers des endroits difficiles, à la distribution directe, à nos participants au programme, il existe un certain nombre de cas d’utilisation. vraiment convaincant pour cette technologie.

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Les pays en développement adoptent déjà la cryptographie. Les 10 principaux pays avec des utilisateurs de crypto-monnaie dans le monde sont le Kenya, le Nigeria, l’Afrique du Sud, le Venezuela, la Colombie et le Vietnam. Le dernier rapport sur la cryptographie de Finder, un site Web de comparaison de produits financiers, rapporte également que les économies émergentes comme le Vietnam, l’Inde et l’Indonésie sont en tête de la course à l’adoption de la cryptographie. La tendance des consommateurs des marchés émergents d’Amérique latine, d’Afrique et d’Asie de l’Est à se tourner vers la cryptographie peut préserver les économies qu’ils pourraient autrement perdre en raison des turbulences économiques.

Stablecoins et le nouvel ordre financier

Construire un nouveau système financier décentralisé avec des pièces stables changera fondamentalement la façon dont les gens épargnent et utilisent leurs actifs et leur argent. Voici quelques-unes des raisons pour lesquelles :

• Les Stablecoins ont le potentiel de surmonter les lacunes et les frictions importantes dans les paiements transfrontaliers existants, ce qui est vital pour les envois de fonds et la réduction du coût des envois de fonds.
• Les pièces stables peuvent favoriser le bien-être alors que les pays se remettent des conséquences catastrophiques de la pandémie mondiale avec des distributions d’argent, comme les plans de relance actuellement distribués à des millions de chômeurs pendant l’épidémie de COVID-19.
• Les pièces stables peuvent avoir un impact positif sur l’inclusion financière – l’utilisation de la monnaie électronique pour les paiements et l’épargne permettra aux gens de créer des histoires numériques, qui sont essentielles pour accéder au crédit.
• Les Stablecoins peuvent élargir les opportunités de commerce transfrontalier pour les petites et micro-entreprises.
• Les pièces stables émises commercialement pourraient offrir une alternative aux personnes non bancarisées et offrir une plus grande stabilité en leur donnant accès à une réserve de valeur, leur permettant d’économiser sans surmonter les barrières élevées à l’entrée dans les services bancaires.

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« Nous allons malheureusement avoir plus de crises humanitaires à cause de COVID-19 », a déclaré Sofie Blakstad, fondatrice et PDG de hiveonline. « Et nous allons aussi avoir moins d’argent. Il est donc temps d’utiliser réellement la technologie pour prouver comment nous pouvons atteindre ces objectifs à moindre coût. « 

Stablecoins et défis

Il y a des obstacles pour y parvenir. Malgré leur nom, les stablecoins ne garantissent pas la stabilité. Il manque une taxonomie uniforme et normalisée pour les pièces stables. La Réserve fédérale américaine a appelé à un cadre réglementaire complet pour les pièces stables. En outre, toute solution devrait aborder la protection des consommateurs, la stabilité financière et la prévention de la criminalité financière. En outre, il y aura des défis réglementaires dans diverses économies, juridictions, systèmes juridiques et différents niveaux de développement économique. Ces défis nécessiteraient d’harmoniser les cadres juridiques et réglementaires régissant l’utilisation et le partage des données, la politique de la concurrence, la protection des consommateurs et l’identité numérique.

F. Christopher Calabia, ancien vice-président senior et superviseur bancaire à la Federal Reserve Bank de New York, a soulevé cinq questions critiques sur le potentiel des pièces stables pour les pauvres dans son article « Could the Poor Bank on Stablecoins ? Ces questions importantes étaient : Les vitesses de traitement stablecoin seront-elles assez rapides pour les pauvres ? La technologie disponible pour les pauvres supportera-t-elle les pièces stables ? Que coûteront les stablecoins aux pauvres ? Comment les émetteurs de pièces stables se conformeront-ils à la réglementation sur la monnaie électronique ? Comment les systèmes financiers avec des réserves de change limitées s’adapteront-ils aux pièces stables ?

Nous avons besoin d’innovateurs pour comprendre les besoins financiers des pauvres et développer des outils précieux pour eux. Dans le même temps, nous avons besoin que les régulateurs réexaminent qui peut fournir des services et comment. Aujourd’hui, nous sommes dans une ère passionnante et expérimentale de « réinventer l’argent », comment nous l’utilisons et comment les gens le gagnent.

Avec une réglementation appropriée, un stablecoin pourrait être sécurisé pour une utilisation à grande échelle et tenir sa promesse en permettant à davantage de fonds d’atteindre ceux qui en ont le plus besoin. Pour que les pièces stables soient utiles aux pauvres, elles devront être largement adoptées par les consommateurs, les commerçants, les entreprises et les gouvernements. Avec une intentionnalité, un objectif et une compréhension nuancée des besoins des pauvres, la communauté blockchain a la technologie et l’esprit pour le faire.

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