Activité d’arbitrage politique

Qu’est-ce que l’activité d’arbitrage politique?

L’activité d’arbitrage politique est un type d’activité d’arbitrage qui implique la négociation de titres sur la base de la connaissance d’une activité politique future potentielle.

Comment fonctionne l’activité d’arbitrage politique

L’activité d’arbitrage politique peut être spécifique à un pays ou à une région, selon le type d’activité politique. Des élections gouvernementales imminentes dans un pays donné peuvent provoquer un arbitrage politique spécifique à ce pays, tandis que la menace d’une guerre qui pourrait englober un certain nombre de pays peut déclencher un arbitrage politique dans l’ensemble de la région.

Par exemple, le principal facteur dans les valeurs des obligations d’État étranger est le risque de défaut, qui est une décision politique prise par le gouvernement d’un pays. Ainsi, les valeurs des entreprises dans les régions plus sujettes à la guerre sont affectées par les décisions politiques. Si les élections récentes sont susceptibles de conduire à la formation d’un gouvernement qui n’est pas favorable aux affaires, un trader peut vendre à découvert l’indice boursier de référence de ce pays en prévision d’une forte baisse.

Arbitrage

L’arbitrage est l’achat et la vente simultanés de titres ou de matières premières sur différents marchés ou sous des formes dérivées afin de profiter de prix différents pour le même actif. L’arbitrage permet aux investisseurs de profiter d’un déséquilibre du prix d’un titre ou d’un actif. Les investisseurs profitent de l’arbitrage en exploitant les différences de prix d’instruments financiers identiques ou similaires sur différents marchés ou sous différentes formes.

L’arbitrage se produit lorsqu’un titre est acheté sur un marché et vendu simultanément sur un autre marché à un prix plus élevé, et est donc considéré comme un profit sans risque pour le commerçant. L’arbitrage fournit un mécanisme pour garantir que les prix ne s’écartent pas substantiellement de la juste valeur pendant de longues périodes. La juste valeur fait référence au prix de vente convenu par un acheteur et un vendeur consentants.

L’arbitrage existe en raison des inefficacités du marché et n’existerait donc pas si tous les marchés étaient parfaitement efficients. Avec les progrès de la technologie, il est devenu extrêmement difficile de tirer profit des erreurs de tarification sur le marché, et de nombreux commerçants ont des systèmes de négociation informatisés configurés pour surveiller les fluctuations entre des actifs similaires. En raison de cette technologie de pointe, les investisseurs agissent généralement rapidement sur les configurations de tarification inefficaces et les opportunités d’arbitrage. Fréquemment, les dislocations de prix sont éliminées en quelques secondes.

Exemple d’activité d’arbitrage politique

À titre d’exemple, s’il existe une possibilité distincte d’un conflit imminent au Moyen-Orient, un arbitragiste ou un trader peut vendre à découvert des actions de sociétés pétrolières basées dans cette région et prendre des positions longues sur des sociétés pétrolières nord-américaines.

Si les commerçants pensent qu’il y aura une instabilité politique, ils pourraient mettre sur le commerce ci-dessus dans l’espoir d’une baisse des prix des stocks de pétrole du Moyen-Orient et des prix plus élevés pour les stocks de pétrole d’Amérique du Nord.