Acheter des actions au lieu d’obligations : avantages et inconvénients

Les actions et les obligations possèdent chacune leurs propres ensembles d’avantages et d’inconvénients. De plus, chaque classe d’actifs présente des structures, des paiements, des rendements et des risques radicalement différents. Comprendre les facteurs distinctifs qui séparent ces deux classes d’actifs est essentiel pour constituer un portefeuille d’investissement sain qui prospère à long terme.

Bien sûr, les combinaisons de répartition de l’actif sont propres à chaque individu, en fonction de l’âge, de la tolérance au risque et des objectifs de placement et de retraite à long terme de l’investisseur.

Acheter des actions au lieu d’obligations : un aperçu

Les actions sont essentiellement des participations dans des sociétés cotées en bourse qui donnent aux investisseurs la possibilité de participer à la croissance d’une entreprise. Mais ces investissements comportent également un potentiel de baisse de valeur, où ils peuvent même tomber à zéro. Dans les deux scénarios, la rentabilité de l’investissement dépend presque entièrement des fluctuations des cours des actions, qui sont fondamentalement liées à la croissance et à la rentabilité de l’entreprise.

Une obligation est un instrument à revenu fixe qui représente un prêt consenti par des investisseurs (appelés « créanciers » ou « créanciers ») à des emprunteurs, qui sont généralement des sociétés ou des entités gouvernementales. Aussi appelées coupons, les obligations se caractérisent par le fait que les paiements ultimes sont garantis par l’emprunteur. Avec ces investissements, il y a une date d’échéance concrète, à laquelle le principal est remboursé aux investisseurs, ainsi que les paiements d’intérêts liés au taux d’intérêt qui existait au début du prêt. Les obligations sont utilisées par les entreprises, les États, les municipalités et les gouvernements souverains pour financer une multitude de projets et d’opérations. Cela dit, certaines obligations comportent un risque de défaut, où il est en effet possible pour un investisseur de perdre son argent. Ces obligations sont notées en dessous de la qualité d’investissement et sont appelées obligations à haut rendement, obligations de qualité inférieure, obligations de qualité spéculative ou obligations de pacotille. Néanmoins, ils attirent un sous-ensemble d’investisseurs obligataires qui apprécient la perspective de rendements plus élevés.

Avantages d’acheter des actions au lieu d’obligations

Le principal avantage des actions par rapport aux obligations est leur capacité à générer des rendements plus élevés. Par conséquent, les investisseurs qui sont prêts à prendre des risques plus importants en échange de la possibilité de bénéficier de la hausse des cours boursiers feraient mieux de choisir des actions.

Les investisseurs peuvent également envisager d’investir dans des actions versant des dividendes. Un dividende est essentiellement une distribution d’une partie des bénéfices qu’une société fait à ses actionnaires. Et tous les dividendes qui ne sont pas prélevés peuvent être réinvestis dans l’entreprise sous la forme d’actions supplémentaires dans une société.

Les obligations versent également un revenu régulier sous la forme de paiements d’intérêts ; cependant, ceux-ci ne peuvent pas être réinvestis dans la même obligation. Les taux d’intérêt peuvent changer au cours de la durée de vie de l’obligation, ce qui crée un risque de réinvestissement ou le risque que les nouvelles obligations aient des rendements inférieurs à ceux dont vous recevez des intérêts.

Inconvénients d’acheter des actions au lieu d’obligations

En général, les actions sont plus risquées que les obligations, simplement parce qu’elles n’offrent aucun rendement garanti à l’investisseur, contrairement aux obligations, qui offrent des rendements assez fiables grâce au paiement des coupons. Les actions sont intrinsèquement plus volatiles que les obligations car en cas de faillite d’une entreprise, les détenteurs d’obligations (qui sont les créanciers d’une entreprise) ont la priorité pour être remboursés. Pendant ce temps, les propriétaires d’actions ordinaires sont les derniers en ligne et peuvent se retrouver sans rien si l’entreprise fait faillite.

Les investisseurs averses au risque qui cherchent à déployer leur capital en toute sécurité et à se conforter dans des calendriers de paiement plus structurés feraient mieux d’investir dans des obligations.