La croissance des bénéfices de 2,3 % sur 1 an n’a pas été suffisante pour se traduire par des rendements positifs pour les actionnaires de Ready Capital (NYSE : RC)

La plupart des gens se sentent un peu frustrés si le prix d’une action qu’ils possèdent baisse. Mais souvent, cela ne reflète pas la performance fondamentale de l’entreprise. La Prêt Capital Corporation (NYSE:RC) est en baisse de 12 % sur un an, mais le rendement total pour les actionnaires est de -1,8 % une fois le dividende inclus. C’est mieux que le marché qui a baissé de 10% au cours de la dernière année. Les actionnaires à plus long terme n’ont pas autant souffert, puisque le titre a baissé de 5,3 % comparativement moins douloureux en trois ans.

Étant donné que la semaine dernière a été difficile pour les actionnaires, examinons les fondamentaux et voyons ce que nous pouvons apprendre.

Consultez notre dernière analyse pour Ready Capital

Alors que les marchés sont un puissant mécanisme de fixation des prix, les prix des actions reflètent le sentiment des investisseurs, et pas seulement les performances commerciales sous-jacentes. Une façon d’examiner comment le sentiment du marché a changé au fil du temps consiste à examiner l’interaction entre le cours de l’action d’une entreprise et son bénéfice par action (EPS).

Au cours des douze mois malheureux au cours desquels le cours de l’action Ready Capital a chuté, elle a en effet vu son bénéfice par action (BPA) s’améliorer de 2,3 %. Bien sûr, la situation pourrait trahir l’excès d’optimisme antérieur à l’égard de la croissance.

En jetant un coup d’œil à ces chiffres, nous dirions que le marché s’attendait à une croissance beaucoup plus élevée l’année dernière. Mais d’autres mesures pourraient éclairer les raisons pour lesquelles le cours de l’action est en baisse.

Le dividende de Ready Capital nous semble sain, nous doutons donc que le rendement soit une préoccupation pour le marché. D’après ce que nous pouvons voir, les revenus sont assez stables, ce qui n’explique pas vraiment la chute du cours de l’action. À moins, bien sûr, que le marché ne s’attende à une hausse des revenus.

Vous pouvez voir comment les gains et les revenus ont changé au fil du temps dans l’image ci-dessous (cliquez sur le graphique pour voir les valeurs exactes).

Nous considérons qu’il est positif que les initiés aient effectué des achats importants au cours de la dernière année. Même ainsi, les bénéfices futurs seront beaucoup plus importants pour savoir si les actionnaires actuels gagnent de l’argent. Vous pouvez voir ce que les analystes prédisent pour Ready Capital dans ce interactif graphique des estimations de bénéfices futurs.

L’histoire continue

Qu’en est-il des dividendes ?

Il est important de considérer le rendement total pour l’actionnaire, ainsi que le rendement du cours de l’action, pour une action donnée. Alors que le rendement du cours de l’action ne reflète que la variation du cours de l’action, le TSR comprend la valeur des dividendes (en supposant qu’ils ont été réinvestis) et le bénéfice de toute levée de capital ou spin-off actualisé. Il est juste de dire que le TSR donne une image plus complète des actions qui versent un dividende. Dans le cas de Ready Capital, il affiche un TSR de -1,8% sur 1 an. Cela dépasse le rendement du cours de son action que nous avons mentionné précédemment. C’est en grande partie le résultat de ses versements de dividendes !

Une perspective différente

Même s’il n’est jamais agréable de subir une perte, les actionnaires de Ready Capital peuvent être rassurés sur le fait que, y compris les dividendes, leur perte de 1,8 % sur douze mois n’était pas aussi grave que la perte d’environ 10 % sur le marché. Les investisseurs à plus long terme ne seraient pas si mécontents, puisqu’ils auraient gagné 10 %, chaque année, sur cinq ans. Dans le meilleur des cas, l’année dernière n’est qu’une brèche temporaire sur le chemin vers un avenir meilleur. S’il vaut la peine de considérer les différents impacts que les conditions du marché peuvent avoir sur le cours de l’action, il existe d’autres facteurs encore plus importants. Prenez des risques, par exemple – Ready Capital a 4 panneaux d’avertissement (et 3 qui nous mettent mal à l’aise) que nous pensons que vous devriez connaître.

Il existe de nombreuses autres sociétés dont les initiés achètent des actions. Vous le faites probablement ne pas veux manquer ça libre liste des entreprises en croissance que les initiés achètent.

Veuillez noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés par le marché des actions qui se négocient actuellement sur les bourses américaines.

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