Définition de l’Autorité de réglementation du secteur des valeurs mobilières (SIRA)

Qu’était l’Autorité de réglementation du secteur des valeurs mobilières (SIRA) ?

La Securities Industry Regulatory Authority (SIRA), maintenant appelée Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), était le nom d’un organisme qui combinait les unités de réglementation de la National Association of Securities Dealers (NASD) et de la Bourse de New York (NYSE). La SIRA a été créée pour régir les pratiques commerciales entre les courtiers en valeurs mobilières et le public investisseur, réglementant à la fois ses membres et le marché affilié.

Comment fonctionnait le SIRA

Les racines de SIRA en tant qu’organisme d’autoréglementation (SRO) peuvent être vues dans les filiales réglementaires de la NASD et de la NYSE. L’objectif de la consolidation des deux régulateurs indépendants était d’éliminer les fonctions faisant double emploi et les incohérences des règles, ainsi que de réduire les inefficacités de coûts des deux OAR indépendants. Le SIRA a été abandonné au profit de la FINRA en 2007.

Bien que le rôle de surveillance réglementaire de SIRA continue à ce jour sous le nom de FINRA, le nom de SIRA a été particulièrement de courte durée, environ trois semaines au total. Après la publication du nouveau nom dans les avant-premières, l’autorité de régulation a été informée que le nom « SIRA » pouvait « créer de la confusion, voire être considéré comme offensant par certains, en raison de sa similitude avec un terme arabe utilisé pour désigner les biographies traditionnelles. de Muhammad », selon une annonce faite par Mary Schapiro, présidente et PDG de l’époque du NASD.

« Sirah », qui fait référence à des textes biographiques sur Mahomet, a incité le NASD et le NYSE à reconsidérer le nom par crainte qu’il ne soit perçu comme insensible à la culture.

Considérations particulières

La NASD a vu le jour en 1939 en réponse à l’introduction des règles de la Securities and Exchange Commission (SEC) qui ont permis la création d’organismes d’autoréglementation. La montée en puissance des organisations d’autoréglementation modernes telles que la SIRA (et la FINRA) peut être observée dans l’adoption de systèmes de négociation électroniques comme le lancement par la NASD du marché boursier de la National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ) en 1971.

En 1998, les marchés boursiers NASD et AMEX ont fusionné, suivi de la séparation du NASDAQ du NASD en 2000. En 2007, la SEC a soutenu un nouveau SRO pour succéder au NASD. SIRA/FINRA a été créée avec la fusion de la branche réglementaire de la NASD avec les unités d’application, d’arbitrage et de réglementation des membres de la NYSE. La FINRA a annoncé le début de ses activités le 30 juillet 2007. Il s’agit de la plus grande organisation réglementaire non gouvernementale pour les courtiers en valeurs mobilières et les négociants aux États-Unis.

SIRA fait désormais référence au régulateur du secteur de la sécurité du gouvernement de Dubaï, l’Agence de réglementation du secteur de la sécurité, qui a été lancée en 2017 pour superviser la cybersécurité et d’autres problèmes de sécurité.