Les nouveaux sommets des prix du Bitcoin mettent les taureaux dans les bénéfices pour l’expiration des options BTC de 1,2 milliard de dollars de vendredi

Chaque fois qu’un nouveau record Bitcoin (BTC) est formé, des attentes excessives s’ensuivent. Cette fois, ce n’était pas différent puisque son prix a brièvement touché 69 000 $ aux premières heures du 9 novembre.

Bitcoin 8h du matin, nous avons eu notre correction historique du 9 novembre, semble être très mineur pour le moment. Naturellement, je m’attendrais à une correction plus importante après avoir atteint la région des 84k, puis décollé.$ BTC #Crypto #Bitcoin pic.twitter.com/cfbBkOIFEK

– Miles J Creative (@JohalMiles) 9 novembre 2021

Les mots ne sont que des mots, il n’y a donc aucune perte à être excessivement haussier ou baissier, mais sur les marchés d’options, il y a un coût à placer ces paris. Par exemple, le 10 novembre, un droit d’acheter du Bitcoin (option d’achat) à 100 000 $ le 31 décembre se négocie à 0,022 BTC, soit 1 460 $. Pour ce privilège, l’investisseur paie des frais initiaux également appelés primes.

Les analystes et les experts publient rapidement leurs objectifs de 100 000 $ après que Bitcoin a publié sa clôture mensuelle la plus élevée jamais enregistrée. Cependant, l’histoire a prouvé que les estimations de prix à court terme fonctionnent rarement, et peu importe que vous soyez une figure Twitter anonyme ou un gestionnaire de fonds crypto de plusieurs millions de dollars bien versé.

Les estimations de prix du Bitcoin sont souvent lointaines

Bien qu’il soit un capital-risqueur très prospère, l’estimation de prix de Tim Draper de 250 000 $ pour 2020 était en baisse de 88%. Même les grands analystes bancaires peuvent se tromper, comme l’a fait un « Commentaire de marché » de Citibank FX Wire de novembre 2020, où ils ont cité un sommet potentiel de 318 000 $ en 2021. Pourtant, il reste 50 jours. à la fin de l’année, peut-être que certaines de ces prophéties se révéleront vraies, mais la majorité ne reste pas mieux que des nombres aléatoires.

Les ours envisagent peut-être des obstacles réglementaires, par exemple, Singapour est devenue la dernière région à interdire les services de négociation de dérivés cryptographiques. Huobi Global a annoncé mardi qu’elle fermerait les comptes de tous les utilisateurs basés à Singapour d’ici la fin mars 2022. En septembre, la Securities and Exchange Commission de Thaïlande a également recommandé de révoquer la licence d’exploitation locale de Huobi.

Une première analyse basée sur l’intérêt ouvert des instruments call (call) et put (put) présente une situation équilibrée pour l’échéance de 1,3 milliard de dollars d’options le 12 novembre.

À première vue, les options call (call) de 630 millions de dollars dominent l’expiration hebdomadaire de seulement 12% par rapport à l’instrument put (put) de 565 millions de dollars.

Cependant, le ratio call-to-put de 1,12 est trompeur car le récent rallye effacera probablement la plupart des paris baissiers. Par exemple, si le prix du Bitcoin reste supérieur à 66 000 $ à 8h00 UTC le 12 novembre, pratiquement tous les instruments de vente (vendre) deviennent sans valeur. Le droit de vendre du Bitcoin à 58 000 $ ou 62 000 $ n’a aucune valeur s’il se négocie au-dessus de ce prix.

Bulls pourrait viser 410 millions de dollars de bénéfices supérieurs à 70 000 $

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables pour l’expiration du 12 novembre. Le déséquilibre en faveur de chaque camp représente le profit théorique. En d’autres termes, en fonction du prix d’expiration, la quantité active des contrats d’achat (achat) et de vente (vente) varie :

• Entre 64 000 $ et 66 000 $ : 2 440 appels contre 310 options de vente. Le résultat net est de 135 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
• Entre 66 000 $ et 68 000 $ : 3 430 appels contre 50 options de vente. Le résultat net est de 225 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
• Entre 68 000 $ et 70 000 $ : 44 070 appels contre 10 options de vente. Le résultat net est de 305 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
• Au-dessus de 70 000 $ : 5 820 appels contre 0 options de vente. Le résultat net est une domination complète, les taureaux profitant de 410 millions de dollars.

Cette estimation brute considère les appels exclusivement utilisés dans les paris haussiers tout en mettant les options dans les transactions neutres à baissières. Cette simplification excessive ignore les stratégies d’investissement plus complexes.

Par exemple, un trader aurait pu vendre une option de vente, obtenant ainsi une exposition positive au Bitcoin au-dessus d’un prix spécifique. Malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.

Les meilleurs espoirs des ours se sont avérés inefficaces

Après un rallye de 19% en 30 jours, les haussiers dominent l’expiration hebdomadaire du 12 novembre. L’absence d’impact négatif sur les prix après l’adoption du projet de loi d’infrastructure de 1 000 milliards de dollars par la Chambre des représentants américaine pourrait être en partie responsable de cette décision. Le projet de loi exige que toutes les transactions d’actifs numériques d’une valeur supérieure à 10 000 $ soient signalées à l’IRS.

Les traders doivent considérer que même les nouvelles baissières ont peu ou pas d’impact sur les prix en période haussière. De plus, les efforts de pression sur le prix sont accrus et généralement inefficaces.

Les taureaux pourraient profiter de la situation actuelle en poussant le BTC au-dessus de 70 000 $, ce qui entraînerait un bénéfice supplémentaire estimé à 105 millions de dollars, portant leur total à 410 millions de dollars.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de TUSEN. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.