Le GFG de Sanjeev Gupta en pourparlers avec White Oak sur les opérations européennes
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Le conglomérat de métaux de Sanjeev Gupta, GFG Alliance, est en pourparlers avec White Oak Global Advisors pour refinancer ses opérations européennes, dans le cadre d’un accord qui pourrait mettre fin à des mois d’incertitude pour des milliers de métallos.
Le groupe financier privé basé à San Francisco est déjà intervenu pour fournir de nouveaux financements à l’aciérie australienne de GFG et aux mines associées, mais les pourparlers entre les deux se sont récemment élargis pour inclure d’autres parties de l’empire de Gupta, ont confirmé plusieurs personnes familières avec la situation.
Les actifs européens de GFG comprennent des aciéries en Roumanie et en République tchèque. Un accord potentiel, s’il est convenu, pourrait également voir White Oak – aux côtés du groupe GFG dans son ensemble – financer les opérations britanniques assiégées de Gupta, ont déclaré deux personnes familières avec les pourparlers.
Le groupe financier américain avait proposé d’accorder un prêt de 200 millions de livres sterling aux actifs britanniques du groupe au printemps, mais ces pourparlers ont échoué après que le Serious Fraud Office a annoncé qu’il avait lancé une enquête sur une fraude présumée à l’empire de Gupta. GFG a nié tout acte répréhensible et a déclaré qu’il coopérerait avec le chien de garde.
L’enquête du SFO et l’effondrement en mars de son principal bailleur de fonds Greensill Capital ont plongé GFG dans la crise en début d’année. Le conglomérat d’entreprises, qui comprend Liberty Steel, emploie 35 000 personnes dans des usines métallurgiques s’étendant du Pays de Galles à l’Australie. Au Royaume-Uni, GFG emploie quelque 5 000 personnes, dont 3 000 sidérurgistes.
Un nouveau montage financier pour les usines britanniques pourrait voir une combinaison de nouveaux financements de White Oak ainsi que du groupe GFG, a déclaré une personne, tout en avertissant que plusieurs options étaient envisagées. Avec d’autres sidérurgistes, GFG bénéficie d’un boom mondial des matières premières, a ajouté la personne. Une option en discussion impliquerait la création d’une entité commerciale distincte pour assurer la transparence.
Un nouveau financement permettrait aux aciéries spéciales de GFG dans le Yorkshire, qui ont souffert d’un manque de fonds de roulement, de redémarrer la production. Ils ont fonctionné sur une base ad hoc au cours de la dernière année. Stocksbridge, l’une des usines d’acier de spécialité de GFG dans le Yorkshire, qui a été mise en vente plus tôt cette année, devrait toujours être vendue si un acheteur peut être trouvé, ont confirmé des sources.
Les liens de White Oak avec GFG ne sont pas nouveaux. La société a déjà une exposition existante au conglomérat et a déjà fourni un financement directement à Liberty.
White Oak a également conclu un accord avec Greensill l’année dernière pour acheter une partie de son exposition aux activités de négoce de matières premières de Gupta. Les ventes ont contribué à atténuer la pression sur Greensill alors qu’il faisait l’objet d’une surveillance croissante de la part des régulateurs pour son niveau de risque élevé lié au groupe du magnat des métaux.
GFG et White Oak ont tous deux refusé de commenter.
Gupta est sous pression pour accepter un nouveau financement après avoir obtenu un répit bien nécessaire auprès des créanciers au début de l’été.
L’industriel a obtenu un sursis de la part de groupes dont Credit Suisse pour des dettes impayées le mois dernier. La banque suisse, qui le poursuit pour 1,2 milliard de dollars dus à son groupe de fonds de financement de la chaîne d’approvisionnement, a accepté de reporter une action en justice pour forcer certaines des sociétés de Gupta à fermer leurs portes jusqu’en septembre.
Par ailleurs, les tentatives du magnat de refinancer les actifs d’aluminium français et belge de GFG avec le mineur Glencore ont été bloquées par une action en justice. Au début du mois, GFG a finalisé la vente de deux usines sidérurgiques françaises à l’allemand Saarstahl.