8 forces qui ont façonné 2023 – dans les graphiques

À l’approche des dernières semaines de 2023, les marchés ont parcouru un long chemin depuis les pertes de 2022, ce qui renforce l’optimisme pour 2024.

L'inflation ralentit, l'économie se révèle plus résiliente que prévu et l'indice S&P 500 est sur le point d'afficher des gains à deux chiffres pour l'année. Et ce, en dépit d'une crise bancaire survenue plus tôt dans l'année et de taux d'intérêt élevés qui ont pesé sur la confiance.

De l'enthousiasme pour les développements de l'intelligence artificielle (IA) aux grèves historiques des travailleurs, nous reviendrons sur quelques-unes des forces qui ont façonné 2023, sous forme de graphiques.

1. La plus grande crise bancaire depuis 2008

En mars dernier, une série d’effondrements bancaires a conduit à la plus grande crise bancaire des deux dernières décennies.

Les faillites de la First Republic Bank, de la Silicon Valley Bank (SIVB) et de la Signature Bank (SBNY) sont devenues les deuxième, troisième et quatrième plus grandes faillites bancaires de l’histoire des États-Unis, éclipsant même l’ampleur des faillites de 2008.

Leur effondrement s'est répercuté sur les marchés, l'indice ICE BofA MOVE, qui est un indicateur de la volatilité des bons du Trésor américain, atteignant ses niveaux les plus élevés depuis la crise financière mondiale.

2. Le plus grand marché obligataire baissier de tous les temps

À un moment donné, le marché des bons du Trésor américain a perdu près d'un quart de sa valeur depuis que les rendements ont atteint leur plus bas niveau à l'été 2020. Cela suggère que nous pourrions avoir frappé le plus grand marché baissier pour les bons du Trésor américain de tous les temps, selon les analystes de Bank of America. , avant de bénéficier d'un coup de pouce vers la fin de l'année.

Le graphique ci-dessous montre la performance des fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent les bons du Trésor de différentes échéances. L'ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) et l'iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (TLH) investissent exclusivement dans des bons du Trésor à long terme, tandis que l'iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) investit dans des billets à moyen terme. .

3. La fuite vers la sécurité a propulsé les fonds du marché monétaire vers des niveaux records

Les inquiétudes quant à la possibilité d'une récession ont poussé les investisseurs à rechercher la sécurité, les actifs détenus dans les fonds du marché monétaire atteignant des niveaux records.

Pendant plusieurs mois, les certificats de dépôt et les fonds du marché monétaire sont également en tête de liste des endroits où les lecteurs d'Investopedia placent leur argent, suivis par les obligations d'État, les ETF et les actions individuelles.

4. Les taux d’intérêt élevés pèsent sur le sentiment

La confiance des consommateurs, telle que suivie par l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan, est restée proche de ses plus bas historiques pendant une grande partie de l'année.

La volatilité des marchés, les inquiétudes concernant les taux d'intérêt élevés et la possibilité d'une récession ont pesé sur les consommateurs pendant la majeure partie de l'année, mais la résilience de l'économie et le ralentissement de l'inflation ont amélioré les perspectives d'avenir des consommateurs.

5. Les grèves historiques ont ébranlé les marchés

Les inquiétudes quant aux salaires face à la hausse des coûts ont également contribué à une forte hausse de l'activité syndicale en 2023. Les « jours d'inactivité » dus aux grèves ont atteint leur plus haut niveau depuis plus de 20 ans alors que les travailleurs organisaient des débrayages contre les grands constructeurs automobiles, les studios hollywoodiens, les pharmacies, et plus.

Certaines actions ont été plus durement touchées que d'autres, les actions de General Motors (GM) ayant chuté de 18 % entre le début de la grève du syndicat United Auto Workers contre l'entreprise et l'annonce d'un accord de principe. Les actions de Ford (F) et de Stellantis (STLA) ont également perdu du terrain entre le début de la grève historique de l'UAW et la conclusion d'accords de principe avec les travailleurs.

6. L'IA a propulsé certaines des plus grandes actions américaines à la hausse

Après que la startup OpenAI, soutenue par Microsoft (MSFT), ait lancé son ChatGPT à la fin de l'année dernière, certains des plus grands acteurs de la technologie ont déployé des outils, produits et services basés sur l'IA.

Nvidia (NVDA), Microsoft, Alphabet (GOOGL), Meta (META), Amazon (AMZN) et bien d'autres figuraient parmi ceux qui ont bénéficié de l'intérêt croissant pour l'IA cette année, avec des actions en hausse à deux chiffres depuis le début de l'année.

7. La demande de médicaments amaigrissants a fait de Novo Nordisk le titre le plus précieux d'Europe

C’est également l’année où la demande croissante pour une classe de médicaments amaigrissants appelés GLP-1 a stimulé plusieurs stocks.

Les producteurs de médicaments amaigrissants tels que Novo Nordisk (NVO) et Eli Lilly (LLY) ainsi que les fabricants de leurs seringues, tels que Catalent (CTLT), ont bénéficié de la forte demande pour ce médicament. Novo Nordisk est également devenue l'action la plus valorisée d'Europe.

8. Un atterrissage en douceur après tout ?

Au début de l'année, de nombreux économistes prévoyaient que les hausses de taux anti-inflationnistes de la Réserve fédérale conduiraient à une récession. Tout au long de l’année, ces prévisions ont été reportées à plusieurs reprises.

Même si certains s’attendent encore à ce que l’économie sombre dans une légère récession en 2024, de plus en plus de personnes pensent que nous pourrions finalement parvenir à un atterrissage en douceur, les fortes dépenses de consommation ayant stimulé le produit intérieur brut au troisième trimestre.

Correction—déc. 4, 2023 : Cet article a été mis à jour pour ajouter de la clarté au type de Trésors décrit.