5 choses à savoir sur l’effondrement de la Silicon Valley Bank

Les régulateurs ont fermé la Silicon Valley Bank vendredi, marquant la plus grande faillite bancaire depuis la récession de 2008 et envoyant des ondes de choc dans le monde de la technologie.

La Federal Insurance Corporation (FDIC) a créé une Banque nationale de Santa Clara pour détenir les dépôts et autres actifs de la Silicon Valley Bank en faillite, mais la fermeture brutale a un impact sur les entreprises technologiques qui font face à des effets immédiats, comme la garantie que les employés sont payés.

Plus de 93 % des 161 milliards de dollars déposés à la Silicon Valley Bank ne sont pas assurés par la FDIC, selon une analyse de Bloomberg News.

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La fermeture aura des impacts plus importants pour le monde de la technologie et suscite des inquiétudes supplémentaires pour les banques.

Voici cinq choses à savoir sur l’effondrement de la Silicon Valley Bank.

Silicon Valley Bank était une force majeure dans la technologie

La Silicon Valley Bank (SVB), créée il y a quatre décennies, s’adressait au monde de la technologie financé par les startups et le capital-risque. Ses clients comprenaient des marques telles que Shopify, ZipRecruiter et la société de capital-risque Andreessen Horowitz, selon le site Web de la banque.

L’analyste de Wedbush, Dan Ives, a qualifié cela de « situation cauchemardesque ».

«Cela aura un impact massif sur l’écosystème technologique et l’artère des entreprises privées de la Silicon Valley. SVB est un élément fondamental de la communauté des startups technologiques et aura un impact limité sur le financement des startups technologiques à l’avenir », a déclaré Ives dans un e-mail.

Même les entreprises qui ne sont pas clientes sont touchées par la fermeture, en particulier avec l’impact le plus immédiat sur le retard de la paie.

Parker Conrad, PDG de Rippling, un processeur de paie qui a utilisé la Silicon Valley Bank, a déclaré qu’il y aurait des retards de paiement des cycles de paie initiés plus tôt cette semaine.

L’entreprise se concentre sur « le paiement de ces employés le plus rapidement possible », a-t-il déclaré. dit dans un fil Twitter. À l’avenir, Rippling utilisera JPMorgan Chase & Co.

Kevin Yun, co-fondateur de GrowSurf, a déclaré à Semafor qu’il pensait n’avoir « rien à voir avec SVB », puisque sa société de logiciels de référencement client utilisait une autre banque, Mercury.

Mais en utilisant Rippling, son entreprise est également impliquée dans l’impact plus important de la fermeture.

La banque est la dernière technologie victime des taux d’intérêt élevés

La Silicon Valley Bank a été durement touchée par la série de hausses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. C’est la dernière façon dont les taux d’intérêt ont touché le secteur de la technologie.

Les entreprises technologiques et l’écosystème dans lequel elles sont créées sont très sensibles aux augmentations des taux d’intérêt car de nombreuses entreprises, en particulier les startups, fonctionnent avec des niveaux d’endettement élevés.

Le capital-risque et d’autres formes d’investissement plus risquées deviennent également moins rentables car les entreprises sont confrontées à des coûts d’emprunt plus élevés, et la forte baisse des valeurs cryptographiques a également sapé des milliards de nombreuses entreprises technologiques.

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Les entreprises technologiques qui dépensaient beaucoup ont réagi à la hausse des taux d’intérêt de la Fed par des licenciements, y compris dans certaines des plus grandes entreprises du pays comme la société mère de Facebook Meta, la société mère de Google Alphabet et Amazon.

Ces trois entreprises à elles seules ont récemment mis en place des plans pour licencier 41 000 employés.

Mais maintenant, même les startups naissantes, déjà confrontées aux vents contraires de la hausse des taux, ont maintenant un autre obstacle sur leur chemin.

L’effondrement a été remarquablement brutal

Il est rare que la FDIC rachète des banques aussi importantes que la Silicon Valley Bank. Il est encore plus rare que l’agence en prenne le relais en pleine journée de travail.

Traditionnellement, la FDIC annoncera sa décision de reprendre et de liquider une banque après la fermeture de la bourse vendredi pour limiter les dommages potentiels aux clients.

Mais la rapidité de l’effondrement de la Silicon Valley a incité les régulateurs bancaires à passer à l’action, ce qui a stupéfié les experts bancaires et les analystes du secteur.

La spirale de la mort de la banque a commencé jeudi, peu de temps après que les dirigeants de la Silicon Valley ont annoncé leur intention de lever jusqu’à 1,75 milliard de dollars de capital pour consolider ses livres.

Alors que les clients cherchaient à retirer leurs fonds la main sur le poing, le département californien de la protection financière et de l’innovation est intervenu pour mettre fin à la ruée vers la banque vendredi.

L’agence d’État a saisi la banque et l’a remise à la FDIC, qui la démontera dans le but de rétablir l’intégrité de ses clients et débiteurs.

Seule une fraction des fonds des clients peut être couverte par les régulateurs

La Silicon Valley Bank était supervisée par la FDIC, une agence fédérale chargée de s’assurer que les banques sont suffisamment solides et responsables pour servir leurs clients.

Lorsqu’une banque réglementée par la FDIC fait faillite, ses clients sont assurés jusqu’à 250 000 $ par compte auprès de la banque.

Alors que certains clients peuvent se faire rembourser la totalité de leur argent par la FDIC, des dizaines d’entreprises et de particuliers ayant des millions de dollars en banque peuvent en voir une petite partie remboursée.

La FDIC a déclaré vendredi que les clients auront accès à leurs dépôts assurés au plus tard lundi matin. Les déposants non assurés recevront un dividende et un certificat indiquant le montant qui leur est dû par la banque lorsque la FDIC vend ses actifs.

L’effondrement suscite des inquiétudes plus larges pour les banques

Silicon Valley Bank a été le plus grand effondrement bancaire depuis la crise financière de 2008 et son effondrement a suscité des inquiétudes quant à un déclin plus large dans le secteur.

Le Dow Jones Industrial Average, l’indice S&P 500 et le composite Nasdaq ont tous clôturé avec des pertes de plus de 1% vendredi alors que les actions des grandes et petites banques ont piqué du nez.

Les opérateurs du marché ont gelé les actions de plusieurs actions bancaires, notamment First Republic, PacWest et la banque Signature axée sur la cryptographie en raison de la forte volatilité, selon CNBC, et même les actions de Goldman Sachs et de Bank of America ont pris un coup.

La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a convoqué vendredi une réunion des régulateurs bancaires fédéraux, a annoncé le département du Trésor, pour discuter des dommages continus causés par l’effondrement de la Silicon Valley Bank.

Malgré cela, elle « a exprimé sa pleine confiance dans les régulateurs bancaires pour prendre les mesures appropriées en réponse et a noté que le système bancaire reste résilient ».

Cecilia Rouse, présidente du Conseil des conseillers économiques de la Maison Blanche, a également déclaré aux journalistes vendredi qu’elle pensait que les formulaires bancaires imposés après la crise de 2007-08 protégeraient l’économie d’un préjudice plus profond.

« Notre système bancaire est beaucoup plus résilient qu’il ne l’était en 2008, nous avons beaucoup appris, nous avons de meilleurs outils spécifiquement pour protéger les investissements importants des Américains », a déclaré Rouse.

Alors que l’effondrement de la Silicon Valley Bank pourrait être dévastateur pour des dizaines d’entreprises technologiques et des milliers de travailleurs de l’industrie, de plus en plus d’experts bancaires sont convaincus qu’il ne déclenchera pas une crise plus large dans l’industrie.

La banque dépendait uniquement de la croissance des grandes entreprises technologiques et de la santé financière de l’industrie dans son ensemble, ce qui la rendait très vulnérable aux dommages causés par les hausses de taux.

« [Silicon Valley Bank’s] bilan ne ressemble en rien à celui de la plupart des banques américaines », a écrit Karen Shaw Petrou, associée directrice chez Federal Financial Analytics, dans un tweet du vendredi.

« Ce n’est pas systémique, mais cela n’aurait pas dû arriver », a poursuivi Petrou.

Alex Gangitano a contribué.