5 Caractéristiques des entreprises résistantes à la récession

Connaître les caractéristiques des entreprises qui ont tendance à être les plus résistantes à la récession peut être un énorme avantage pour les investisseurs. En effet, les conditions économiques et de marché difficiles présentent à la plupart des entreprises une adversité opérationnelle et financière. Cependant, certaines entreprises ne souffrent pas des ralentissements aussi sévèrement que leurs pairs, ce qui en fait de bonnes actions défensives que les investisseurs peuvent acheter pendant un marché baissier. Nous examinons ici pourquoi les récessions ont un impact si important sur les entreprises et cinq caractéristiques qui vous aideront à repérer les entreprises potentielles à l’épreuve de la récession.

Comment les récessions font mal

Pour de nombreuses entreprises, la conjoncture économique difficile transforme le risque en contrainte opérationnelle et financière. Une entreprise peut être contrainte de réduire ses dépenses, notamment en licenciant des employés. Ils peuvent être contraints de minimiser les achats, les acquisitions et les dépenses en capital. Un certain montant de la masse salariale, des loyers, des baux, des taxes et des dépenses en capital ne peut être éliminé, de sorte qu’il doit être satisfait avec une disponibilité de trésorerie limitée.

Une récession frappe également les portefeuilles des clients d’une entreprise, dont la réduction des dépenses affecte à son tour l’entreprise. À mesure que les clients réduisent leurs dépenses, le nombre de commandes de produits diminue. Les clients peuvent ne pas payer leurs factures, ce qui réduit le fonds de roulement des entreprises qu’ils doivent et laisse l’entreprise avec des dépréciations.

Les entrepreneurs en construction sont souvent les plus durement touchés. Leurs prestations se concentrent sur des projets neufs tels que l’installation d’équipements de bâtiment, l’intervention sur de nouveaux chantiers ou encore des travaux de couverture et de carrelage. Dans des conditions de marché difficiles, leurs clients réduiront également leurs dépenses et leurs commandes de service dans le cadre d’un effort plus large de conservation des liquidités.

Comment repérer une entreprise résistante à la récession

Les réductions de flux de trésorerie présentent des risques importants pour la réussite financière de toute entreprise. Étant donné que la durée d’une récession est difficile à prévoir, il existe un risque qu’une stagnation prolongée entraîne la faillite d’une entité. Les investisseurs qui espèrent minimiser les risques de baisse découlant d’une récession devraient rechercher des entreprises qui présentent au moins l’une des cinq caractéristiques suivantes : 1) fournit des services de réparation critiques 2) vend des biens de consommation essentiels 3) sert des clients à l’abri des ralentissements 4) fournit des produits ou services obligatoires 5) vend des produits exclusifs ou spécialisés.

Fournit des services de réparation critiques

Les entreprises qui fournissent des services non essentiels sont généralement les premières à être touchées par une récession. Les consommateurs peuvent choisir de tondre leur propre gazon ou de peindre leur propre maison, par exemple, mettant les entrepreneurs résidentiels qui fournissent autrement ces services dans une période financière difficile.

Certaines entreprises de services, cependant, fournissent à leurs clients des services essentiels et critiques qui ne peuvent pas être si facilement réduits ou éliminés. Par exemple, les raffineries et les usines chimiques engagent des sociétés d’ingénierie et des consultants pour effectuer des évaluations périodiques de leur équipement, de leur câblage et de leurs processus. Ce sont des examens continus qui ne peuvent pas être éliminés simplement pour économiser quelques dollars en dépenses. Un autre exemple est la gestion des déchets. Il faudrait plus qu’une récession pour que les quartiers et les entreprises permettent aux déchets non collectés de s’accumuler.

De même, recherchez les entreprises qui fabriquent un produit important qui tombe en panne avec un certain niveau de fréquence et doit être remplacé. Un fabricant de joints et de joints de moteur aura tendance à avoir des flux de revenus relativement stables, même dans les moments difficiles. De bons joints et garnitures garantissent le bon fonctionnement d’un moteur de voiture, mais doivent être remplacés périodiquement.

Vend des produits de consommation essentiels

Une stratégie courante pendant les récessions consiste à investir dans des actions de consommation de base, qui offrent des produits que les ménages ne réduiront probablement pas de manière drastique, comme le dentifrice, les éponges et le shampoing. Ces entreprises ont également tendance à verser des dividendes généreux. Les épiceries, les fabricants de cosmétiques, les entreprises de services funéraires et les fabricants de bière, de vin et d’alcool font des investissements intéressants pour des raisons similaires.

Sert des clients à l’abri des ralentissements

Les installations nucléaires et de production d’électricité ont, pour la plupart, des revenus stables. Il en va de même pour les entreprises qui transportent du pétrole et des matières premières énergétiques. Il existe peu ou pas de produits ou services de substitution dans ces modèles commerciaux : les gens n’abandonnent pas l’électricité pendant une récession.

Certains wagons qui transportent et expédient certaines marchandises peuvent également être relativement isolés. Par exemple, une compagnie ferroviaire peut avoir un contrat à long terme avec l’armée pour expédier du carburant, des munitions et du matériel vers divers points de destination à travers le pays. Ces types d’entreprises sont considérées comme plus stables dans les économies difficiles. Les entreprises qui servent des contrats gouvernementaux ont tendance à continuer à bien performer, car ces contrats sont susceptibles de se poursuivre pendant une récession, fournissant à ces entreprises des flux de trésorerie stables.

Fournit des produits ou services obligatoires

Les agences de sécurité et leur personnel inspectent les millions de tonnes de marchandises et de marchandises importées entrant aux États-Unis dans divers ports et canaux de navigation. Ces inspections sont nécessaires pour empêcher l’entrée dans le pays de drogues, d’armes de contrebande et d’autres marchandises non autorisées. Ces précautions de sécurité sont mandatées par le gouvernement et les autorités locales, donc à moins qu’il n’y ait une offre excédentaire inhabituelle de personnel qualifié capable de fournir ces services, ces entreprises continueront de bénéficier d’une demande saine à tous les stades du cycle économique.

Un autre exemple est l’inspection des pipelines. Les États-Unis ont des millions de kilomètres de pipelines souterrains qui transportent du pétrole et du gaz à travers le pays. Les ruptures et les dommages aux conduites peuvent provoquer des explosions mortelles, les inspections sont donc obligatoires. Les audits par des tiers sont également obligatoires pour les entreprises publiques et la plupart des agences gouvernementales, ce qui donne aux cabinets d’audit une offre de travail stable.

Vend des produits exclusifs ou spécialisés

Une entreprise peut avoir une offre considérée comme la meilleure de sa catégorie. Peut-être qu’un fabricant d’équipements de forage possède des tuyaux brevetés et des équipements connexes dont ses clients de forage ne peuvent pas se passer. S’ils sont la seule entreprise à proposer ces tuyaux, les clients qui ont besoin du produit devront continuer à faire affaire avec eux pendant les bons et les mauvais moments.

Les sociétés pharmaceutiques et de soins de santé détenant des brevets pharmaceutiques bénéficient également d’une demande relativement inélastique pour leurs produits. Cela signifie que les habitudes d’achat des consommateurs restent les mêmes, que le prix du produit augmente ou baisse. L’insuline est un exemple de médicament dont la demande est inélastique. Pour les diabétiques qui ont besoin d’insuline pour survivre, la demande du médicament reste élevée même si le prix fluctue.