4 façons de se prémunir contre la prochaine récession
La flambée de l’inflation, la hausse des taux d’intérêt et la volatilité des marchés boursiers ont amené de nombreux investisseurs à supposer qu’une récession est imminente. Les alarmes sonnent depuis un certain temps maintenant, en particulier après la baisse du produit intérieur brut (PIB) pendant deux trimestres consécutifs à l’été 2022. Personne ne sait ce qui se passera ensuite, bien que les économistes croient de plus en plus que 2023 pourrait être l’année que les États-Unis plongent dans une récession à part entière.
Dans une enquête d’octobre 2022 de la National Association for Business Economics, plus de la moitié des personnes interrogées ont déclaré que les États-Unis entreraient probablement en récession au cours des 12 prochains mois. Ce point de vue est partagé par la Banque mondiale, qui estime que la hausse des taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation poussera l’économie à bout en 2023.
Les investisseurs ne devraient pas se laisser effrayer par cela. Oui, les récessions ne sont pas agréables. Cependant, ils ne durent pas éternellement et la plupart des prix des actifs ont tendance à se redresser et à poursuivre leur trajectoire ascendante une fois que l’économie est de nouveau sur les rails.
Néanmoins, il n’est pas inutile de réfléchir à la meilleure façon de préparer votre portefeuille à un choc économique. Voici quatre façons de vous aider à vous rassurer et à être couvert dans tous les scénarios.
Points clés à retenir
- Les récessions ne durent pas éternellement. La plupart des prix des actifs ont tendance à se redresser et à poursuivre leur ascension une fois que l’économie est de nouveau sur les rails.
- Les actions défensives sont mieux construites pour résister à une récession et les actions de qualité offrent généralement des dividendes décents qui peuvent s’accumuler avec le temps.
- Les récessions rappellent l’importance de posséder divers investissements dans différentes classes d’actifs et régions du monde.
- La moyenne d’achat peut être payante en période de ralentissement économique en réduisant le prix d’achat moyen.
- Si vous avez construit un portefeuille bien équilibré, respectez-le et ne le vérifiez pas tous les jours pour voir combien il perd.
Investissez dans des actions défensives de qualité et riches en liquidités
Tous les secteurs de l’économie ne sont pas identiques. Certains types d’entreprises ont tendance à éprouver des difficultés pendant une récession, tandis que d’autres sont mieux construits pour y résister.
Les actions sont généralement classées dans l’une des deux catégories suivantes : cyclique ou défensive. Cyclique signifie qu’ils sont sensibles à la santé de l’économie, excellent en période de croissance et en difficulté lorsque tout ralentit. La défensive c’est le contraire. Ces actions, en théorie, offrent une stabilité à toutes les phases du cycle économique.
Comment y parviennent-ils ? En étant généralement bien géré, en possédant un fort pouvoir sur les prix et en fournissant des produits dont les consommateurs ne peuvent ou ne veulent pas se passer, tels que l’eau, l’électricité, la nourriture et les produits ménagers essentiels comme le papier toilette.
Les sociétés défensives, qui sont principalement associées aux secteurs de la consommation de base et des services publics, sont bonnes à posséder. En plus d’être moins volatils et sensibles aux ralentissements économiques, ils ont également tendance à générer beaucoup de liquidités et à verser des dividendes décents.
Les placements à revenu, en général, sont une composante importante d’un portefeuille équilibré et bien équilibré et ajoutent une valeur importante au fil des ans lorsque le produit des dividendes est réinvesti. Les dividendes peuvent également offrir un bon coussin contre la dépréciation du cours des actions, à condition que le bilan ne devienne pas trop tendu et qu’il y ait suffisamment d’argent pour continuer à les financer.
Pendant les récessions, vous souhaitez posséder des actifs de haute qualité qui continuent de rapporter de l’argent, génèrent beaucoup de liquidités et ont des bilans solides. Évitez les entreprises fortement endettées, car un ralentissement des revenus et l’évolution des conditions de crédit pourraient leur causer des problèmes.
Diversifiez : ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier
Lorsque l’économie est en plein essor, détenir des actions de croissance peut vraiment rapporter. Mais ces types d’entreprises sont susceptibles de mal performer lorsque la croissance de l’économie ralentit ou devient négative. En période de récession, les investisseurs peuvent vraiment commencer à apprécier la diversification en détenant des placements dans différentes catégories d’actifs.
Nous ne parlons pas seulement d’actions moins racées. Pour construire un portefeuille vraiment capable de résister à tout type de situation, vous devez idéalement ajouter des obligations d’État et d’entreprise de qualité, des instruments du marché monétaire et peut-être même de l’or. C’est particulièrement le cas lorsque vous approchez de la retraite ou que vous avez besoin de l’argent que vous aurez bientôt investi.
Chaque classe d’actifs a tendance à se comporter différemment. Par exemple, historiquement, alors que les actions se sont bien comportées lorsque l’économie est en expansion, les obligations ont souvent fait le contraire, surperformant pendant les récessions. Cette relation inverse signifie que les deux peuvent se compléter et garantir essentiellement que, quel que soit le climat économique, au moins une partie de votre portefeuille d’investissement augmentera en valeur ou ne sera pas complètement encombrée.
L’exposition internationale est également importante. Alors que les économies des nations du monde sont de plus en plus interconnectées, il peut y avoir des exceptions et des régions offrant des perspectives de croissance légèrement meilleures à tout moment.
Si vous ne vous sentez pas à l’aise pour constituer un portefeuille bien équilibré et diversifié, envisagez de faire appel à un conseiller financier ou à un gestionnaire d’actifs.
Achats périodiques par sommes fixes
Les récessions offrent une excellente occasion de profiter de la moyenne d’achat, qui est essentiellement le processus d’achat automatique d’investissements à intervalles réguliers, par exemple lorsque vous êtes payé.
Cette stratégie rend le prix d’achat moins essentiel et réduit l’importance d’obtenir le bon moment. Cela signifie également que vous pouvez profiter d’une récession en achetant des actions ou des actifs à des prix inférieurs. De nombreux investisseurs font l’erreur d’acheter au prix fort et de vendre au plus bas. Avec la moyenne d’achat en dollars, tout est automatique et vous avez la possibilité de compléter les avoirs lorsqu’ils sont les plus indésirables et les moins chers.
Une plainte courante est que l’achat régulier limite le potentiel de hausse, car les marchés ont tendance à augmenter avec le temps. Cependant, certains diront que c’est un juste prix à payer pour l’option d’échelonner les paiements et de limiter la volatilité.
Respectez le plan et ne paniquez pas
Les conseils ci-dessus peuvent vous aider à constituer un portefeuille pour affronter n’importe quelle tempête. Au-delà de cela, le meilleur conseil pour se protéger contre une récession est de ne pas paniquer.
Une opinion populaire partagée par bon nombre des plus grands investisseurs du monde est de s’abstenir de surveiller régulièrement la performance des avoirs. Lorsque les marchés sont dans le rouge et que vos pertes semblent s’accumuler, il peut être tentant de vouloir réduire les pertes en sortant de vos positions. Mais, si vous construisez votre portefeuille pour le long terme, vous devez garder le cap et ignorer cette voix dans votre tête.
Les investisseurs à long terme qui achètent et conservent devraient s’en tenir à leurs armes et ne pas se laisser déranger par le bruit du marché à court terme.
Il est important de se rappeler que la plupart des actifs se redresseront et continueront éventuellement leur trajectoire ascendante. Si vous regardez les performances du S&P 500 au fil du temps, vous verrez qu’il continue d’augmenter, qu’il baisse parfois, puis qu’il augmente encore plus qu’avant.
L’investissement à long terme est un marathon, pas un sprint. Réfléchissez bien à la façon de construire un portefeuille bien équilibré, obtenez des conseils au besoin, puis une fois que vous avez décidé comment vous voulez investir, asseyez-vous, soyez patient et restez fidèle à vos convictions.
Pendant une récession, tout cela peut sembler catastrophique. Mais si vous avez sélectionné la bonne combinaison d’actifs avec des perspectives de croissance à long terme, le bon profil de revenu, etc., vous devriez éventuellement être récompensé.
Quelles actions se portent bien pendant les récessions ?
Il est très rare que le cours des actions individuelles augmente lors d’une énorme vente massive sur le marché. Cependant, certaines entreprises ont tendance à perdre moins de valeur et à mieux performer que d’autres. Les plus performants sont généralement ceux qui ont un pouvoir de fixation des prix et des pressions concurrentielles limitées qui fournissent à la population des biens et des services sans lesquels ils ne peuvent pas vivre. Les exemples incluent les biens de consommation de base et les services publics.
Qu’est-ce qui tombe le plus dans une récession ?
Les industries hautement cycliques et les entreprises fortement endettées souffrent plus que les autres pendant une récession. Les secteurs qui peuvent être plus durement touchés sont l’immobilier, les restaurants, les chaînes hôtelières, les compagnies aériennes, l’automobile et la fabrication. Lorsque l’argent se fait rare et que les gens ont peur de dépenser, la demande pour ces types de biens et services non essentiels a tendance à se tarir.
Que dois-je faire pendant une récession ?
En dehors des investissements, il est généralement avantageux d’être plus prudent dans ses dépenses et de se préparer à la réalité que vous pourriez perdre votre emploi. Mettez le plus d’argent de côté possible et essayez d’éviter de vendre vos placements à long terme.
L’essentiel
Malheureusement, les récessions sont inévitables. Il n’est pas toujours facile de trouver le bon moment, mais ce que nous savons, c’est que toutes les x années, l’économie répète un cycle, passant d’un boom à un effondrement et inversement.
Il est important que les investisseurs soient conscients de ces moments difficiles et ils peuvent nous aider à prendre des décisions plus judicieuses concernant la manière de se comporter et dans quoi investir. 2020, 2008 et d’innombrables autres ralentissements dans le passé.
Les récessions ne sont pas agréables et votre portefeuille en souffrira probablement un peu pendant cette période. Cependant, si vous suivez les conseils de cet article, vous aurez au moins plus de chances de résister à la tempête, de réduire la volatilité, de mieux dormir la nuit et d’atteindre vos objectifs financiers.