3 grosses erreurs à éviter lors de la négociation des marchés à terme de crypto-monnaie

De nombreux traders expriment souvent des idées fausses relativement importantes sur le trading de contrats à terme sur crypto-monnaie, en particulier sur les bourses de produits dérivés en dehors du domaine de la finance traditionnelle. Les erreurs les plus courantes concernent le découplage des prix du marché à terme, les frais et l’impact des liquidations sur l’instrument dérivé.

Examinons trois erreurs simples et idées fausses que les traders devraient éviter lorsqu’ils négocient des contrats à terme sur crypto.

Les contrats dérivés diffèrent du commerce au comptant en termes de tarification et de négociation

Actuellement, l’encours total des intérêts sur les contrats à terme sur le marché de la cryptographie dépasse 25 milliards de dollars et les commerçants de détail et les gestionnaires de fonds expérimentés utilisent ces instruments pour tirer parti de leurs avoirs en cryptographie.

Les contrats à terme et autres dérivés sont souvent utilisés pour réduire le risque ou augmenter l’exposition et ne sont pas vraiment destinés à être utilisés pour le jeu dégénéré, malgré cette interprétation générale.

Certaines différences de prix et de négociation sont généralement manquées dans les contrats dérivés cryptographiques. Pour cette raison, les commerçants devraient au moins garder ces différences à l’esprit lorsqu’ils s’aventurent sur les marchés à terme. Même les investisseurs expérimentés en produits dérivés d’actifs traditionnels sont sujets à l’erreur, il est donc important de comprendre les bizarreries existantes avant d’utiliser l’effet de levier.

La plupart des services de crypto trading n’utilisent pas de dollars américains, même s’ils affichent des taux en USD. C’est un grand secret indescriptible et l’un des pièges auxquels sont confrontés les traders de produits dérivés qui entraînent des risques et des distorsions supplémentaires lors de la négociation et de l’analyse des marchés à terme.

Le problème urgent est le manque de transparence, de sorte que les clients ne savent pas vraiment si les contrats sont tarifés en pièces stables. Cependant, cela ne devrait pas être une préoccupation majeure car il existe toujours un risque intermédiaire lors de l’utilisation d’échanges centralisés.

Les contrats à terme à prix réduits réservent parfois des surprises

Le 9 septembre, les contrats à terme Ether (ETH) arrivant à échéance le 30 décembre se négocieront à 22 $, soit 1,3 % en dessous du prix actuel sur les bourses au comptant telles que Coinbase et Kraken. La différence découle de l’attente de pièces de fork de fusion qui pourraient émerger lors de la fusion Ethereum. Les acheteurs du contrat dérivé n’obtiendront aucune des pièces potentiellement gratuites que les détenteurs d’Ether peuvent recevoir.

Les parachutages peuvent également entraîner des remises sur les prix à terme car les détenteurs d’un contrat dérivé ne recevront pas le prix, mais ce n’est pas le seul cas derrière un découplage car chaque bourse a son propre mécanisme de tarification et ses propres risques. Par exemple, les contrats à terme trimestriels de Polkadot sur Binance et OKX se sont négociés avec une décote par rapport au prix DOT sur les bourses au comptant.

Notez comment le contrat à terme s’est négocié entre mai et août avec une décote de 1,5 % à 4 %. Ce déport démontre un manque de demande de la part des acheteurs à effet de levier. Compte tenu de la tendance durable et du fait que Polkadot a augmenté de 40 % du 26 juillet au 12 août, des facteurs externes sont probablement en jeu.

Le prix du contrat à terme est découplé des bourses au comptant, de sorte que les traders doivent ajuster leurs objectifs et leurs niveaux d’entrée lorsqu’ils utilisent les marchés trimestriels.

Des frais plus élevés et un découplage des prix devraient être envisagés

Le principal avantage des contrats à terme est l’effet de levier, ou la capacité de négocier des montants supérieurs au dépôt initial (garantie ou marge).

Regardons un scénario dans lequel un investisseur a déposé 100 $ et achète (long) 2 000 $ USD de contrats à terme Bitcoin (BTC) avec un effet de levier de 20x.

Bien que les frais de négociation sur les contrats dérivés soient généralement inférieurs aux marques ponctuelles, des frais hypothétiques de 0,05 % s’appliqueront à la transaction de 2 000 $. Par conséquent, entrer et sortir de la position en une seule fois coûte 4 $, ce qui équivaut à 4 % du premier dépôt. Cela peut ne pas sembler beaucoup, mais un tel péage pèse à mesure que les ventes augmentent.

Même lorsque les traders comprennent les coûts et les avantages supplémentaires de l’utilisation d’un instrument à terme, un élément inconnu a tendance à ne se présenter que dans des conditions de marché volatiles. Un découplage entre le contrat dérivé et les échanges au comptant réguliers est généralement causé par des liquidations.

Lorsque la garantie d’un trader devient insuffisante pour couvrir le risque, la bourse des produits dérivés dispose d’un mécanisme intégré qui clôture la position. Ce mécanisme de liquidation peut conduire à une action drastique des prix et au découplage du prix de l’indice qui en résulte.

Bien que ces perturbations n’entraînent pas de nouvelles liquidations, les investisseurs non informés peuvent réagir aux mouvements de prix qui se sont produits uniquement dans le contrat dérivé. Pour être clair, les bourses de produits dérivés s’appuient sur des sources de prix externes, généralement des marchés au comptant traditionnels, pour calculer le prix de l’indice de référence.

Il n’y a rien de mal avec ces processus uniques, mais tous les commerçants doivent tenir compte de leur impact avant d’utiliser l’effet de levier. Le découplage des prix, les frais plus élevés et l’impact de la liquidation doivent être analysés lors de la négociation sur les marchés à terme.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de TUSEN. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.