3 actions ultra-populaires qui peuvent s’effondrer en 2022, selon Wall Street

Même si le marché au sens large a subi sa plus forte correction en près de deux ans pour commencer 2022, les optimistes ont été généreusement récompensés pour leur patience. Peu importe le nombre de krachs ou de corrections subis par le marché, l’histoire a montré que la valeur des principaux indices américains a tendance à augmenter au fil du temps.

Mais ce n’est pas parce que des index emblématiques comme le Moyenne industrielle Dow Jones et S&P 500 augmenter avec le temps, cela ne signifie pas que toutes les actions seront gagnantes. Sur la base d’une large gamme d’objectifs de cours de Wall Street, certains analystes et banques d’investissement prévoient la possibilité que ces actions ultra-populaires s’effondrent en 2022.

Tesla Motors : baisse implicite de 65 %

Il n’y a peut-être pas d’action plus populaire avec un plus large éventail de résultats attendus de Wall Street que le fabricant de véhicules électriques (VE) Moteurs Tesla (NASDAQ : TSLA). Dans une colonne, une petite poignée de banques d’investissement demandent au géant des véhicules électriques d’atteindre 1 400 $ (ou plus) au cours de la prochaine année. Dans l’autre colonne se trouve JP Morgan l’analyste Ryan Brinkman, qui, même après avoir récemment augmenté l’objectif de prix de ses entreprises sur Tesla, s’attend à ce que les actions chutent de 65 % à 325 $.

Cette grande variation des objectifs de prix de Wall Street pour Tesla semble être le reflet des avantages concurrentiels existants de l’entreprise et de l’innovation qui lutte contre les retards constants et sa valorisation élevée.

En ce qui concerne le premier, Tesla offre toujours des avantages concurrentiels évidents dans l’espace des véhicules électriques. Alors que la présentation du Battery Day de l’entreprise en 2020 a été perçue comme terne par Wall Street, elle a néanmoins mis en évidence l’avantage de puissance, de capacité et d’autonomie que l’entreprise détient par rapport aux autres producteurs de véhicules électriques.

Tesla dispose également du capital et de l’infrastructure nécessaires pour augmenter considérablement sa production. En gardant à l’esprit qu’environ 750 000 livraisons de VE étaient attendues au début de 2021, Tesla a réussi à livrer plus de 936 000 VE d’ici la fin de l’année. Remarquez que cette augmentation des livraisons tient compte des pénuries de puces à semi-conducteurs et des problèmes de chaîne d’approvisionnement auxquels l’ensemble de l’industrie automobile est confrontée.

Mais Tesla n’est pas seul dans l’espace EV. Il existe une multitude de constructeurs automobiles établis avec des poches profondes, de nombreuses infrastructures existantes et des marques bien connues, ce qui donnera au pivot EV une course pour son argent. Il s’agit d’une industrie cyclique qui a toujours été évaluée à un ratio cours/bénéfices (P/E) moyen à élevé à un chiffre. Ainsi, le ratio P/E à trois chiffres de Tesla n’a pas été bien accueilli par certains puristes fondamentaux.

De plus, l’entreprise a une longue histoire de promesses excessives et de livraisons insuffisantes. Cela ne veut pas dire que Tesla et le PDG Elon Musk ne méritent pas d’être reconnus pour un certain nombre de véhicules électriques et de solutions innovantes. Il s’agit plutôt de souligner que le calendrier auquel les produits devraient faire leurs débuts se concrétise rarement. Par exemple, le Cybertruck sera, au minimum, retardé d’au moins deux ans à compter de sa date de lancement prévue.

Bien que Tesla soit le premier constructeur automobile à se construire à partir de zéro jusqu’à la production de masse en plus de cinq décennies, il a encore beaucoup à prouver.

Bain au lit et au-delà : baisse implicite de 41 %

Un autre stock ultra-populaire qui pourrait être amorcé pour un krach en 2022, selon Wall Street, est le détaillant d’ameublement Bain de lit et au-delà (NASDAQ:BBBY). Banque d’Amérique L’analyste en valeurs mobilières Jason Haas a abaissé l’objectif de cours de la société à plusieurs reprises, les dernières prévisions appelant à 9,50 dollars par action. Considérant que Bed Bath & Beyond a clôturé au-dessus de 16 $ le week-end dernier, nous parlons d’une baisse attendue de 41 %.

Bien que les actions de la société soient bien en deçà de leur sommet de 52 semaines, elles ont effectivement quadruplé par rapport à leur creux pandémique. Il semble y avoir deux raisons à ce rebond. Pour commencer, l’entreprise est restée principalement rentable malgré les défis dans l’espace de vente au détail physique.

L’autre catalyseur a été les investisseurs particuliers. Bed Bath & Beyond est devenu une partie du mouvement des stocks de mèmes en 2021 et a été fortement ciblé par les acheteurs au détail espérant attraper une courte pression.

Même si j’ai parfois été fan des efforts de redressement de l’entreprise, l’objectif de prix de Haas donne du crédit aux nombreux défis auxquels Bed Bath & Beyond est confronté. Sans ordre particulier, la société s’occupe de :

• Préoccupations de la chaîne d’approvisionnement causées par la pandémie.
• Une inflation historiquement élevée qui pince des marges déjà très minces.
• Concurrence croissante des détaillants en ligne qui ont des frais généraux réduits et une voie plus facile pour réduire le prix de Bed Bath & Beyond.

Selon Haas, même si la société ajoute de nouvelles options d’exécution, favorise les ventes directes aux consommateurs, se concentre sur la fidélité à la marque et vend des actifs non essentiels pour renforcer son bilan, il y a encore de fortes chances que ses ventes soient à la traîne au cours des deux prochaines années. . Sur la base de la baisse des ventes comparables de 7 % enregistrée par la société au cours du trimestre clos en novembre, le scepticisme de Haas pourrait bien être justifié.

Ford Motor Company : baisse implicite de 33 %

Rassurez-vous, investisseurs de Tesla, car vous n’êtes pas seuls. Selon l’analyste Adam Jonas de Morgan Stanley, Ford Motor Company (NYSE : F) pourrait s’effondrer à 12 dollars en 2022. Cela implique qu’il perdrait un tiers supplémentaire de sa valeur après avoir perdu plus d’un quart de sa capitalisation boursière depuis le 14 janvier.

Une note de recherche récente de Jonas a exposé les multiples raisons de sa tendance à la baisse sur Ford. Cela comprenait l’attente de coûts d’intrants plus élevés, une concurrence croissante dans l’espace des véhicules électriques, une inversion moyenne cyclique pour l’ensemble de l’industrie automobile et des investisseurs ayant des attentes irréalistes pour la mise à l’échelle des véhicules électriques, même dans un environnement post-pandémique.

Parmi les points touchés par Jonas, les problèmes de chaîne d’approvisionnement et l’inflation semblent être les plus gênants. Les pénuries de puces ont clairement nui au volume de production de Ford l’année dernière, et la hausse rapide des prix des véhicules neufs et d’occasion pourrait mettre les acheteurs sur la touche. À très court terme, la thèse de Jonas pourrait tenir bon.

Mais à plus long terme, je crois que Ford est une entreprise exceptionnellement bon marché qui a une opportunité de croissance sur plusieurs décennies à sa porte. Les plus d’un siècle d’histoire de la marque Ford, ainsi que son infrastructure existante, l’aideront à devenir un acteur clé des véhicules électriques aux États-Unis et en Chine au fil du temps.

De plus, le camion de la série F de la société (en particulier le F-150) est le camion le plus vendu aux États-Unis depuis 45 années consécutives et, plus important encore, le véhicule le plus vendu aux États-Unis depuis 40 ans. Ce type de domination et de fidélité à la marque se traduira positivement à mesure que Ford augmentera ses dépenses en véhicules électriques en vue du déploiement de 30 nouveaux véhicules électriques dans le monde d’ici 2025.

Le prix est également correct avec Ford. Les actions peuvent être achetées pour moins de neuf fois les bénéfices prévus pour 2022. Avec une opportunité de croissance durablement forte alimentée par les véhicules électriques, la baisse de Jonas peut être prise avec un grain de sel par les investisseurs à long terme.