3 actions technologiques à forte croissance à acheter et à conserver
La hausse des rendements obligataires a déclenché une rotation des actions de croissance vers les actions de valeur au cours des deux derniers mois. En conséquence, de nombreuses valeurs technologiques qui ont ébloui les investisseurs axés sur la croissance tout au long de la pandémie ont trébuché alors que le marché réévaluait leurs valorisations élevées.
Il est prudent de prendre des bénéfices sur certaines actions qui évaluent trop d’années de croissance sans entraves, mais il est également insensé d’abandonner les entreprises technologiques perturbatrices qui peuvent encore profiter des tendances séculaires à long terme.
Examinons trois valeurs technologiques qui ont vu leurs prix reculer au cours des deux derniers mois mais qui pourraient encore valoir la peine d’être conservées pendant des années: Twilio (NYSE: TWLO), Datadog (NASDAQ: DDOG), et Palantir (NYSE: PLTR).
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1. Twilio
La plate-forme cloud de Twilio gère les appels téléphoniques, les messages texte et les vidéos pour les applications mobiles. Les développeurs créaient auparavant ces fonctionnalités à partir de zéro, ce qui était bogué, chronophage et difficile à mettre à l’échelle.
Le service de Twilio permet aux développeurs d’externaliser ces fonctionnalités sur sa plate-forme cloud avec quelques lignes de code. Par example, Lyft achemine les appels et les messages entre les conducteurs et les conducteurs via Twilio, tandis que Airbnb utilise Twilio pour connecter les invités aux hôtes.
Le chiffre d’affaires de Twilio a augmenté de 55% à 1,76 milliard de dollars au cours de l’exercice 2020. Il a terminé l’année avec un taux d’expansion net en dollars de 137%, ce qui signifie que ses clients existants ont dépensé 37% de plus pour ses services cette année que l’année précédente. Il a terminé l’année avec plus de 221 000 comptes clients actifs, contre environ 179 000 un an plus tôt.
Le bénéfice net ajusté de Twilio a augmenté de 62% à 35,9 millions de dollars, son BPA ajusté ayant augmenté de 44%. Wall Street s’attend à ce que ses revenus augmentent de 38% cette année, mais ses bénéfices ajustés retombent dans le rouge alors que les investissements plus élevés et les nouveaux frais des opérateurs pour accéder aux réseaux SMS réduisent ses marges.
Ces défis à court terme suscitent des inquiétudes quant à l’avenir de Twilio, et le stock semble toujours cher à 20 fois les ventes de l’année prochaine. Cependant, l’avantage du premier venu de Twilio sur son marché de niche, ses taux d’expansion nets élevés et un marché mobile en expansion devraient tous propulser son action à la hausse au cours des prochaines années.
2. Datadog
La plate-forme de Datadog permet aux professionnels de l’informatique de surveiller les performances des logiciels et des services d’une organisation sur des tableaux de bord unifiés. Dans le passé, les professionnels de l’informatique surveillaient souvent ces applications séparément sur différentes plates-formes matérielles et logicielles, ce qui était fastidieux et sujet aux erreurs.
Plus de 400 plates-formes logicielles, dont Amazone Services Web et Microsoft Azure offre désormais une prise en charge native des services de Datadog.
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Le chiffre d’affaires de Datadog a augmenté de 66% à 603,5 millions de dollars au cours de l’exercice 2020. Son taux de rétention net, qui est à peu près comparable au taux d’expansion net de Twilio, est resté supérieur à 130% pendant 14 trimestres consécutifs.
La rigidité des tableaux de bord de Datadog se reflète dans ses autres indicateurs de croissance. À la fin de 2020, 22% de ses clients utilisaient au moins quatre de ses services, contre seulement 10% un an plus tôt.
Son nombre de clients générant plus de 100 000 $ de revenus annuels récurrents (ARR) a augmenté de 46% pour atteindre 1 253 en 2020. Dans ce total, son nombre de clients générant plus d’un million de dollars d’ARR a augmenté de 94% à 50.
Datadog a généré un bénéfice net ajusté de 71,6 millions de dollars, ou 0,22 dollar par action, pour l’année complète, contre une perte nette de 471 000 dollars en 2019. Il s’attend à ce que ses revenus augmentent de 37% à 39% au cours de l’exercice 2021, mais pour son bénéfice ajusté plonger de 36% à 55% en intégrant deux acquisitions récentes et en augmentant à nouveau ses investissements.
L’action de Datadog n’est pas non plus bon marché à 25 fois les ventes de l’année prochaine, mais sa technologie de suppression des silos justifie sans doute ce rapport prix / ventes plus élevé.
3. Palantir
La plate-forme de Palantir, qui porte le nom des orbes qui voient tout de Le Seigneur des Anneaux, accumule des données provenant de sources disparates et aide les organisations à prendre des décisions basées sur les données. Il génère plus de la moitié de ses revenus grâce aux contrats gouvernementaux et prévoit de devenir le «système d’exploitation par défaut» du gouvernement américain pour le traitement des données.
Le logiciel de Palantir est controversé. Il aurait été utilisé pour chasser Oussama Ben Laden en 2011, mais il a également été utilisé par l’Immigration and Customs Enforcement (ICE) pour localiser et expulser des immigrants sans papiers. Néanmoins, elle continue de remporter de nouveaux contrats gouvernementaux à mesure que ses activités de fonderie orientées vers les entreprises se développent.
Le chiffre d’affaires de Palantir a augmenté de 47% à 1,1 milliard de dollars au cours de l’exercice 2020. Son chiffre d’affaires moyen par client a augmenté de 41% à 7,9 millions de dollars, tandis que le chiffre d’affaires moyen de ses 20 principaux clients a bondi de 34% à 33,2 millions de dollars.
Son nombre total de clients générant plus de 5 millions de dollars de revenus annuels a augmenté de 54%, tandis que le nombre de clients générant plus de 10 millions de dollars de revenus annuels a augmenté de 50%.
La perte nette de Palantir est passée de 580 millions de dollars à 1,17 milliard de dollars, principalement en raison des dépenses de rémunération à base d’actions et des coûts de sa cotation directe en septembre dernier, mais ses marges brutes et opérationnelles ajustées ont augmenté.
Palantir s’attend à ce que ses revenus augmentent d’au moins 30% au cours de l’exercice 2021, mais il restera probablement non rentable. Son action semble chère à 23 fois les ventes de l’année prochaine, mais elle reste l’une des actions préférées des investisseurs de Cathie Wood et de Robinhood, et son potentiel de croissance à long terme est difficile à ignorer.
Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.