3 actions à hypercroissance qui peuvent grimper de 216% à 257% en 2022, selon Wall Street

Vous ne vous en rendez peut-être pas compte, mais la large base S&P 500 a connu un rebond historique par rapport au creux pandémique de mars 2020. Il a fallu moins de 17 mois pour que l’indice double depuis son creux, ce qui est assez incroyable si l’on considère que le rendement total annuel moyen, y compris les dividendes, pour le S&P 500 est plus proche de 11 % depuis le début de 1980.

Malgré ces gains importants, certains analystes et banques d’investissement voient beaucoup plus d’avantages pour un petit groupe d’entreprises en hypercroissance (celles qui affichent une croissance des ventes à couper le souffle). Si les objectifs de prix les plus élevés de Wall Street pour les trois actions à évolution rapide suivantes s’avèrent exacts, ils pourraient grimper de 216 % à 257 % en 2022.

Coinbase Global : hausse implicite de 216 %

Le premier stock d’hypercroissance avec un immense avantage cette année est l’échange et l’écosystème de crypto-monnaie Coinbase mondial (NASDAQ:MONNAIE). L’analyste Lisa Ellis de MoffettNathanson détient l’objectif de prix élevé pour Coinbase à Wall Street à 600 $. S’il atteignait ce chiffre élevé, les actionnaires réaliseraient un retour sur investissement de 216 %, en fonction de la fin des actions le lundi 31 janvier.

Si les investisseurs examinent de près les performances opérationnelles de Coinbase, ils vont aimer ce qu’ils voient. À la fin du troisième trimestre, le nombre d’utilisateurs effectuant des transactions mensuelles avait plus que triplé par rapport à la période de l’année précédente pour atteindre 7,4 millions, les actifs de la plateforme passant de 36 milliards de dollars à 255 milliards de dollars en glissement annuel. De même, la société a probablement généré plus de 3 milliards de dollars de bénéfice net en 2021.

Un certain nombre d’analystes de Wall Street sont clairement enthousiasmés par les perspectives à long terme des « Big Two » en crypto, Bitcoin et Ethereum, qui représentent une part importante des revenus de négociation basés sur les bourses de Coinbase. Ils sont également intrigués par les projets de l’entreprise au-delà des échanges cryptographiques, tels que la création d’un marché de jetons non fongibles (NFT) pour les utilisateurs. Les NFT sont la preuve de la propriété des actifs numériques stockés sur la blockchain.

Bien que les crypto-monnaies aient facilement surperformé le marché boursier sur une base globale au cours des deux dernières années, un objectif de prix aussi élevé comporte également beaucoup de risques. Par exemple, la concurrence entre les échanges cryptographiques s’intensifie et ne ralentit pas. Parmi les courtiers en valeurs mobilières traditionnels, les guerres de commissions ont finalement conduit à l’élimination de ces frais. Il ne serait apparemment pas difficile pour d’autres échanges cryptographiques de réduire les frais de Coinbase.

Une autre préoccupation est que l’entreprise dépend presque entièrement de facteurs externes au lieu de l’innovation pour se développer. Avec une grande partie de sa croissance dépendante des performances de Bitcoin et d’Ethereum, la faiblesse des prix des Big Two, ou même une perte d’intérêt de la part de la communauté des investisseurs, pourrait menacer de faire baisser nettement les revenus et les bénéfices. C’est arrivé en 2018, et l’histoire suggère que cela pourrait se reproduire.

En d’autres termes, je ne m’attendrais pas à ce que Coinbase obtienne près de 600 $ en 2022.

Puissance de la prise : augmentation implicite de 257 %

Un autre titre en hypercroissance susceptible de monter en flèche cette année, du moins selon un analyste de Wall Street, est le fournisseur de solutions de piles à combustible à hydrogène Prise d’alimentation (NASDAQ :PLUG). Amit Dayal de HC Wainwright a Plug atteignant un objectif de prix de 78 $, ce qui implique jusqu’à 257% de hausse par rapport à la clôture des actions en janvier.

On pourrait certainement dire que Plug Power se trouve au bon endroit, au bon moment. La plupart des pays cherchent des moyens de réduire les émissions de carbone et de promouvoir des solutions d’énergie verte. Cela signifie que les solutions de pile à combustible à hydrogène de Plug pour les véhicules et les machines individuelles (comme les chariots élévateurs), ainsi que ses centres d’infrastructure à hydrogène, devraient être en forte demande pendant de nombreuses années à venir.

Ce qui a vraiment validé le potentiel de cette entreprise, c’est la poignée de partenariats et de coentreprises majeurs qui ont été conclus depuis le début de 2021. Par exemple, SK Group a pris une participation de 10 % dans l’entreprise en février 2021, le duo formant un coentreprise qui se concentrera sur la mise en circulation de véhicules à pile à combustible à hydrogène sur de nombreux marchés asiatiques. À cette époque, Plug a également formé une joint-venture avec le constructeur automobile français Renault, connue sous le nom d’Hyvia. L’objectif d’Hyvia est de conquérir 30 % du marché des véhicules utilitaires légers en Europe.

Les attentes de croissance pour l’entreprise ont été tout simplement phénoménales. En 2020, Plug Power a rapporté 337 millions de dollars de revenus. D’ici 2024, la direction prévoit 1,7 milliard de dollars de facturation brute annuelle. Cette année seulement, Wall Street prévoit que la croissance des ventes dépassera 80 %.

Bien que cela puisse sembler un investissement irréprochable, les investisseurs doivent également considérer que Plug Power n’est pas encore rentable, et aucun des 21 analystes de Wall Street couvrant la société ne s’attend à ce qu’elle atteigne la rentabilité en 2022. Dans un environnement où les taux d’intérêt sont appelées à monter, les valeurs de croissance non rentables voient souvent leurs multiples de valorisation se contracter. Bien que la technologie et les partenariats soient intrigants, Plug Power a beaucoup à prouver s’il atteindra jamais 78 $ par action.

Fiverr International : hausse implicite de 216 %

Un troisième stock en hypercroissance avec un sérieux potentiel de hausse est le marché des services en ligne Fiver International (NYSE : FVRR). Bien que les objectifs de prix de Wall Street aient énormément fluctué au cours de l’année écoulée, l’estimation des hautes eaux prévoit actuellement que Fiverr atteindra 270 $. Si ce pronostic élevé se concrétisait, il égalerait Coinbase avec un gain de 216 %.

Dans une certaine mesure, l’attrait de Fiverr vient du fait qu’il était au bon endroit lorsque la pandémie de coronavirus a frappé. C’est une plateforme qui met en relation des indépendants avec des acheteurs de leurs services, et le marché des travailleurs à distance a explosé à la suite de la pandémie. Avec une inflation qui monte également en flèche, nous assistons à un environnement de travail hybride où les travailleurs à distance ont un incroyable pouvoir de fixation des salaires.

Cependant, le taux de croissance des ventes constamment élevé de Fiverr ne se limite pas à la pandémie. Il s’agit de fournir une plate-forme différenciée. Alors que les marchés en ligne concurrents poussent les indépendants à tarifer leurs services à l’heure, les indépendants de Fiverr facturent leurs services sous forme de forfait. Cela conduit à une meilleure transparence des prix pour les acheteurs et a contribué à pousser le taux de prise de Fiverr (ce qu’il évite d’organiser ces offres sur sa plate-forme) à des niveaux bien supérieurs à ceux de ses concurrents.

Fiverr souhaite également cibler les grandes entreprises avec son marché. Le lancement de Fiverr Business par abonnement en septembre 2020 offre aux grandes entreprises une gestion de projet et des outils collaboratifs qui les aident à utiliser efficacement les freelances.

La grande préoccupation avec Fiverr, similaire à Plug Power, est la perspective d’une hausse des taux d’intérêt et la contraction multiple qui accompagne généralement une Réserve fédérale belliciste. Les prévisions de bénéfices de Wall Street pour 2022 sont omniprésentes, avec un bénéfice consensuel de 0,47 $ par action dans la foulée d’une croissance des ventes de 26 %. Même avec des actions 75% en dessous de leur niveau record, cela équivaut à un ratio cours / bénéfice de 182 et place la société à environ 8 fois les ventes prévues.

Certes, c’est beaucoup moins cher qu’il y a près d’un an, les actions atteignant 336 $ sur une base intrajournalière. Mais même son cours actuel de 85 $ pourrait être jugé cher compte tenu de l’incertitude associée à la pandémie et à l’avenir de l’environnement de travail hybride.