3 actions à dividendes ultra-élevés avec une hausse de 51 % à 56 % en 2022, selon Wall Street

Lorsque le rideau se fermera sur 2021 dans un peu plus d’une semaine, Wall Street risque de déboucher le champagne. Malgré la volatilité récente, ce fut une autre année fantastique pour les grands indices boursiers. En particulier, la référence S&P 500 a augmenté de 23% depuis le début de l’année au cours du week-end dernier.

Mais pour certaines actions, il y a encore beaucoup de potentiel à venir, du moins selon certains analystes de Wall Street et banques d’investissement.

Un trio d’actions à revenu ultra-élevé attire l’attention de Wall Street

Bien que les actions de croissance soient la prunelle des yeux des investisseurs depuis plus d’une décennie, les actions à dividendes deviennent vraiment au centre de l’attention. Non seulement les entreprises qui versent des dividendes sont souvent rentables et éprouvées, mais leurs antécédents démontrent clairement qu’elles surperforment.

En 2013, JP Morgan Asset Management, une division du géant bancaire JPMorgan Chase, a publié un rapport comparant la performance des actions qui ont initié et augmenté leur dividende aux actions qui n’ont pas offert de paiement sur quatre décennies (1972-2012). Le résultat? Les actions versant des dividendes ont tourné en rond autour des non-payeurs de dividendes sur une base annualisée sur 40 ans (rendement de 9,5 % contre rendement de 1,6 %).

Le seul vrai revenu d’émission auquel les investisseurs sont généralement confrontés consiste à obtenir le paiement le plus élevé possible avec le moins de risque. C’est parce que le risque et le rendement ont tendance à être corrélés une fois que vous atteignez le territoire à haut rendement (4% et plus). Étant donné que le rendement est fonction du paiement par rapport au prix, une entreprise avec un modèle commercial défaillant et un cours de l’action en baisse peut donner l’impression d’un rendement juteux. C’est ce qu’on appelle un piège à rendement.

Mais selon une poignée d’analystes et de banques d’investissement, il existe un trio d’actions à dividendes ultra-élevés (un chiffre que je définis arbitrairement comme un rendement de 8 % ou plus) qui offre une hausse allant de 51 % à 56 %. en 2022.

Enterprise Products Partners : rendement de 8,6 % avec une hausse implicite de 52 % en 2022

La première action à très haut rendement offrant un paiement digne de la bave et un potentiel de hausse important est la société pétrolière et gazière Partenaires de produits d’entreprise (NYSE : EPD). L’analyste TJ Schultz de RBC Capital a récemment fixé un objectif de cours de 32 $ pour la société, ce qui, sur la base de son cours de clôture de vendredi dernier, implique une augmentation pouvant atteindre 52 % au cours des 12 prochains mois.

Certaines personnes pourraient être un peu réticentes à investir leur argent dans les stocks de pétrole, surtout après ce qui s’est passé avec les prix du brut l’année dernière. La pandémie de coronavirus a entraîné une baisse historique de la demande de pétrole brut qui a finalement fait chuter les prix pendant un certain temps. Cependant, Enterprise Products Partners n’a pas traité ces problèmes, car il s’agit d’une entreprise intermédiaire.

Les entreprises intermédiaires exploitent des pipelines de transport, des réservoirs de stockage et parfois des installations de traitement/raffinage pour l’industrie du pétrole et du gaz naturel. Alors que les foreurs sont directement touchés par la baisse des prix du pétrole brut et du gaz naturel, les entreprises intermédiaires comme Enterprise Products Partners ont des contrats d’achat ferme fermement en place qui fournissent des engagements de volume et de prix prévisibles de la part des entreprises en amont.

En fait, Enterprise Products Partners a si bien performé pendant la pandémie que son ratio de couverture de distribution n’est jamais tombé en dessous de 1,6. Le ratio de couverture des distributions mesure le montant des flux de trésorerie distribuables annuels par rapport au montant des liquidités réellement distribué aux investisseurs. Tout ce qui est inférieur à 1 impliquerait un paiement insoutenable.

La société surfe actuellement sur une séquence de 23 ans d’augmentation de son paiement annuel de base, et elle bénéficiera probablement de la demande accrue d’infrastructures, le brut West Texas Intermediate revenant à 70 $ le baril. Atteindre 32 $ l’année prochaine n’est pas hors de question.

Télésystèmes mobiles : 13,2% de rendement avec 51% de hausse implicite en 2022

Une autre action à très haut rendement clairement sur le radar de Wall Street est la société de télécommunications russe Télésystèmes mobiles (NYSE : MBT). Sur la base de l’objectif de prix des hautes eaux converti en devises des analystes de 11,66 $, MTS, comme la société est mieux connue, offre une hausse implicite de 51% au cours de l’année à venir.

Avant de plonger dans ce qui fait vibrer MTS, gardez à l’esprit que bien qu’il ait un rendement incroyablement élevé de 13,2%, le paiement de l’entreprise fluctue en fonction de ses performances d’exploitation. Néanmoins, Mobile TeleSystems a généré en moyenne près de 9 % de gains pendant plus d’une demi-décennie.

Le principal moteur de croissance de MTS a longtemps été son segment des télécommunications. Bien que la Russie affiche déjà des taux de saturation sans fil élevés, la société a de nombreuses opportunités d’augmenter ses ventes et ses marges en élargissant à la fois la portée et la vitesse de son infrastructure sans fil. Il existe de nombreuses opportunités de générer des revenus supplémentaires grâce aux mises à niveau des appareils vers la 5G dans les grandes villes, ainsi qu’à l’extension de la portée sans fil 4G dans les petites villes de Russie.

Ce que vous ne réalisez peut-être pas à propos de Mobile TeleSystems, c’est qu’il est devenu une sorte de conglomérat. Avec une croissance sans fil relativement modérée, MTS s’est lancé dans de nouveaux canaux pour stimuler les ventes et fidéliser les utilisateurs à son écosystème. Ces nouvelles chaînes incluent les services bancaires, la télévision payante et en streaming et les services cloud.

Bien que ces chaînes annexes ne représentent actuellement qu’une petite partie du chiffre d’affaires total, leur taux de croissance devrait faire sourciller certains. Le nombre total d’abonnés à la télévision payante de l’entreprise a bondi de 2,2 millions (39 %) au troisième trimestre, le nombre d’abonnés au forfait ayant presque doublé pour atteindre 3,5 millions. Quant à MTS Bank, les prêts bruts ont bondi de 54,3% par rapport à la période de l’année précédente au troisième trimestre 2021, avec un résultat d’exploitation en hausse de 50%. Il n’y a aucune raison de ne pas s’attendre à ce que ces segments auxiliaires stimulent la croissance organique de l’entreprise, ainsi qu’à améliorer la fidélité à la marque parmi les clients de l’écosystème.

AT&T : rendement de 8,8 % avec une hausse implicite de 56 % en 2022

Un dernier stock de dividendes à ultra-haut rendement avec une hausse gigantesque en 2022 est la cheville ouvrière des télécommunications AT&T (NYSE : T). Analyste Bryan Kraft chez Banque Allemande a relevé l’objectif de prix d’AT&T fin juillet de 34 $ à 37 $. Si ce cours de l’action était atteint, les investisseurs obtiendraient un rendement de 56% par rapport à la clôture des actions le week-end dernier.

Le catalyseur le plus évident pour AT&T est le déploiement en cours de l’infrastructure sans fil 5G. Cela fait environ une décennie que les vitesses de téléchargement sans fil ont considérablement augmenté. La mise à niveau de l’infrastructure 5G devrait encourager les consommateurs et les entreprises à remplacer leurs appareils pour profiter de vitesses de téléchargement plus rapides. Ni ces mises à niveau ni le cycle de remplacement du produit n’auront lieu du jour au lendemain. Cela donne au segment sans fil d’AT&T une opportunité de générer une croissance organique constante au cours des cinq prochaines années.

Cependant, le plus gros moteur à long terme de l’entreprise pourrait bien être le spin-off de sa branche de contenu WarnerMedia. Comme annoncé en mai, il est prévu de fusionner WarnerMedia avec Découverte de créer une nouvelle entité médiatique qui offre plus de programmation originale et sportive. En supposant que l’accord soit conclu, la société combinée devrait avoir plus de 85 millions d’abonnés et mobilisera au moins 3 milliards de dollars de synergies de coûts annuelles.

Peut-être plus important encore, la scission de WarnerMedia permettra à AT&T de se concentrer sur la réduction des coûts et la réduction de la dette. Bien que la société affiche actuellement un rendement ridiculement élevé de 8,8 %, le ratio de distribution cible de la direction après la scission diminuera entre 40 % et 43 %, ce qui équivaut probablement à un rendement de 5 %.

Les investisseurs en revenu ne devraient pas se laisser effrayer par cette réduction des paiements. Leur participation continue dans AT&T offrira un paiement supérieur à la moyenne, et ils détiendront également une participation dans une nouvelle société de contenu avec des perspectives de croissance impressionnantes.